Penser Access: Nexam Chemical Holding - Fortsatt expansion inom tillväxtområde

Försäljningen under det sista kvartalet 2019 uppgick till 32 mkr, där tillväxten främst drevs av stark utveckling inom Performance Chemicals.
Efter rapporten höjer vi vår intäktsestimat för 2020 till 174 mkr, mot tidigare 159 mkr. Vi ser däremot utmaningar inom kostnadshanteringen, i synnerhet rörelsekostnaderna. Vi bedömer att EBITDA för 2020 uppgår till 7 mot tidigare 9 mkr. För 2021 bedömer vi att försäljningen kommer uppgå till 203 mkr, mot tidigare 186 mkr. EBITDA för 2021 bedöms uppgå till 17 mkr mot tidigare estimat om 18 mkr. Mot bakgrund av estimatändringarna och utspädningen sätter vi en riktkurs i spannet 6,25–6,75 kr.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/nexam_20200221.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se