MeritaNordbankens bokslutsrapport 1999

Denna bokslutsrapport avser verksamheten inom MeritaNordbankengruppen, som utgörs av Nordic Baltic Holding-koncernen. Koncernen består av moderbola- get Nordic Baltic Holding (NBH) AB (publ) som direkt (och indirekt via Me- rita Abp) äger MeritaNordbanken Abp, moderbolag i den koncern i vilken Me- rita Bank Abp och Nordbanken AB (publ) ingår. Se även sid 10. MeritaNordbankengruppen / Nordic Baltic Holding : Bokslutsrapport 1999: Fortsatt god resultatutveckling och hög räntabilitet Ett ägarbolag, noterat i Stockholm och Helsingfors * MeritaNordbankengruppens rörelseresultat uppgick till 1 386 miljoner eu- ro (12,2 miljarder svenska kronor) * Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster steg med 10 pro- cent till 1 272 miljoner euro (11,2 miljarder kronor) * Räntabiliteten uppgick till 20,9 procent (exklusive jämförelsestörande poster 20,6 procent) * Vinsten per aktie uppgick till 0,53 euro (4,64 kronor) * Styrelsen föreslår utdelning om 1,75 kronor per aktie * Rörelseresultatet under fjärde kvartalet 1999 ökade med 19 procent jäm- fört med kvartal tre till 335 miljoner euro (2,9 miljarder kronor) * Den nya strukturen med ett ägarbolag genomförd * Kontantbud på 24,3 miljarder norska kronor till aktieägarna i Christia- nia Bank og Kreditkasse förlängdes * Renodling av verksamheten fortsätter; fastighetsbolaget Aleksia avyttras * MeritaNordbanken bland världens ledande inom nätbanksverksamhet; antalet Internetkunder överstiger en miljon * Internetexpansionen uppskattas i ett treårsperspektiv ge förutsättningar för resultatförbättring om 250-300 miljoner euro årligen * Fortsatta marknadsframgångar för fonder, livförsäkringar och bolån Resultat 1999 (Jämförelser avser 1998) Resultat, räntabilitet och vinst per aktie MeritaNordbankengruppens rörelseresultat ökade med 1 procent och uppgick till 1 386 miljoner euro (1 370). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 1 272 miljoner euro (1 159), en ökning med 10 procent. Jämförelsestörande poster har uppstått i samband med omstruktureringsåtgärder efter samgåendet 1997. Se särskilt avsnitt nedan. Räntabiliteten uppgick till 20,9 procent (14,3). Exkluderas de jämförelse- störande posterna uppgick räntabiliteten till 20,6 procent (18,7). Nordic Baltic Holdings vinst per aktie uppgick till 0,53 euro (motsvarande 4,64 kronor). Intäkter Totala intäkter uppgick till 3 025 miljoner euro (3 351). Intäkterna ex- klusive jämförelsestörande poster uppgick till 2 911 miljoner euro (2 986). Räntenettot uppgick till 1 798 miljoner euro (1 818). Utvecklingen har, jämfört med föregående år påverkats av lägre genomsnittsnivå för korta räntor med åtföljande lägre marginaler på inlåningen samt lägre avkastning på det egna kapitalet. Successivt minskad ränteriskexponering och ökad likviditetsberedskap inför årsskiftet motverkade också effekten av de ökande volymerna. Provisionsnettot ökade med 14 procent till 822 miljoner euro. En stark fondförsäljning kombinerat med en kraftig värdetillväxt innebar att fond- provisioner ökade med hela 26 procent. Även intäkterna inom värdepappers- handel, depåverksamhet och corporate finance utvecklades väl. Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till 105 miljoner euro (445). Exklusive jämförelsestörande poster blev utfallet en förlust om 9 miljoner euro jämfört med en vinst om 138 miljoner euro föregående år. Bakom försämringen ligger förändringar i marknadsräntorna; under framför allt det andra kvartalet steg såväl de medellånga som de längre räntorna kraftigt och ränteutvecklingen var även under resten av året uppåtriktad men med betydande volatilitet. En räntehöjning medför en omedelbar nedgång av marknadsvärdet, som dock successivt återtas under värdepapperets åter- stående löptid. Resultateffekterna av ränteuppgången mildrades dock genom successiv ned- dragning av gruppens ränterisk under året. Vid årets slut uppgick duratio- nen för de finansiella omsättningstillgångarna till 1,6 år. Ränteprisris- ken i omsättningstillgångarna uppgick till 17,9 miljoner euro, mätt som VaR. VaR tar hänsyn till portföljeffekter och faktiska volatiliteter. Övriga intäkter sjönk med 18 procent till 300 miljoner euro. Detta berodde i huvudsak på att ett större resultattillskott från Nordisk Renting er- hölls under 1998. Lägre kostnader De totala kostnaderna sjönk med 7 procent till 1 714 miljoner euro. Juste- rat för jämförelsestörande poster minskade kostnaderna med 1 procent. Ned- gången speglar fortsatt god kostnadskontroll samt ökad produktivitet och effektivisering. Personalkostnaderna uppgick till 787 miljoner euro och minskade därmed med 11 procent. Minskningen exklusive jämförelsestörande poster blev 4 pro- cent. Antalet anställda fortsätter som planerat att minska. Sedan samgåendet har antalet sjunkit med brutto 1 500 personer. Ökning av personal med 500 per- soner har bl a skett genom expansionen i Baltikum samt förstärkningar inom Kapitalförvaltning/Livförsäkring och IT. Sammanlagt uppgick antalet an- ställda i bankverksamheten till ca 18 000 personer den sista december 1999. Övriga kostnader uppgick till 927 miljoner euro (972), en minskning med 5 procent. Exklusive jämförelsestörande poster ökade övriga kostnader med 2 procent. Minskade kreditförluster En fortsatt gynnsam konjunkturutveckling inom hemmamarknaderna Sverige och Finland kombinerat med god kreditkontroll bidrog till att kreditförluster- na netto efter återföringar stannade vid 22 miljoner euro (139). Kredit- förlustnivån uppgick till historiskt låga 0,04 procent (0,2). Relation Kostnader/Intäkter (K/I) K/I-talet före kreditförluster uppgick till 55 procent. Nedskrivning av fastighetsinnehav En särskild översyn av koncernens fastigheter utanför Finland och Sverige (och exklusive Aleksia) har föranlett en värdejustering om 34 miljoner eu- ro. Vidare har innehavet i fastighetsaktiebolaget Citycon omklassificerats till omsättningstillgång och därmed marknadsvärderats, vilket medförde en resultatbelastning om 21 miljoner euro. Därutöver har en reserv om 90 mil- joner euro skapats för en eventuell förlust vid avyttringen av Aleksia. Avtappning från pensionsstiftelser Mot bakgrund av de övervärden som byggts upp inom koncernens pensionsstif- telser och pensionskassa har en extra avtappning om 65 miljoner euro (152) skett ur den svenska pensionsstiftelsen. Skatter Årets skattekostnader uppgår till 205 miljoner euro, vilket innebär en skattebelastning om 17 procent. Den relativt sett låga skattesatsen för- klaras av att underskottsavdrag som uppstått vid värdejustering och om- strukturering av fastighetsbeståndet frigjorts. Eget kapital Gruppens egna kapital uppgick vid årets utgång till 5,5 miljarder euro ef- ter att en reserv för pågående aktieinlösen av aktier i Merita Abp reduce- rat kapitalet med 0,2 miljarder euro. Primärkapitalrelationen uppgick vid årets slut till 8,3 procent (7,3) me- dan kapitaltäckningsgraden uppgick till 12,0 procent (9,9). Gruppens uttalade tillväxtstrategi förutsätter att kapitaltäckningsgraden hålls på tillfredsställande nivå. Kapitalbasen förstärktes under det fjär- de kvartalet genom upptagandet av förlagslån om sammanlagt USD 850 miljo- ner, varav USD 350 miljoner inräknas som riskbärande kapital i primärkapi- talet. MeritaNordbanken strävar efter en väl avvägd kapitalstruktur. Mot den bak- grunden övervägs såväl att realisera övervärden (drygt 0,2 miljarder euro) som finns i koncernens svenska rörelsefastigheter som att förelägga årets bolagsstämma förslag om att be- myndiga styrelsen att återköpa egna aktier i Nordic Baltic Holding. ------------------------------------------------------------ Mer information finns att få på http://www.bit.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.bit.se/bitonline/2000/02/16/20000216BIT00410/bit0001.doc Hela rapporten http://www.bit.se/bitonline/2000/02/16/20000216BIT00410/bit0002.pdf Hela rapporten