Nordic Service Partners: EP Access - Fortsatt högre potential i aktien än budet reflekterar

Andra kvartalet kom in något starkare än vi räknat med både på omsättning och EBITDA, samtidigt som uppstarten av KFC i Sverige nu skjuts fram ytterligare, till november. Frånsett styrelsens kostnader för att hantera budet på totalt 7 SEKm har vi endast justerat vår prognos marginellt. Uppköpsförsöket av NSP väntas som längst pågå till 7 augusti, då man inväntar svar på hur obligationsinnehavarna i NSP ställer sig till en avnotering av aktien, vilket har betydelse för det fall DKR får acceptans för sitt bud från mer än 90% av aktieägarna. Men med stöd av den förestående utrullningen av två nya restaurangkoncept, en fördubbling av rörelsevinsten fram till 2017 och en värdering på P/E 9x 2017, så bedömer vi, trots styrelsens rekommendation att acceptera DKRs erbjudande, att potentialen i aktien är betydligt högre än vad som reflekteras av budet. 

Läs den fullständiga analysen: http://epaccess.penser.se/?p=4382

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag.

Läs mer på www.penser.se