Analysguiden: Bra position i inflammation
Nuevolution visar framsteg i flera viktiga projekt. Det innevarande året kan bjuda på ett intressant nyhetsflöde och större intäkter från pågående och nya partnersamarbeten. Börsnoteringsplaner kan öka intresset.
Nuevolution lämnade i sin senaste delårsrapport en utförlig redogörelse kring forskningsportföljen. Stort fokus ligger på programmet för selektiva BET BD1-hämmare där prekliniska resultat ger intressant stöd för en satsning på inflammatoriska hudsjukdomar med betydande kommersiell potential. Programmet närmar sig snabb den utvecklingsfas där det kan bli föremål för utlicensiering. Nuevolution har som mål att presentera ett nytt partnerskap inom tre till nio månader och BET BD1-hämmaren är troligen den hetaste kandidaten.
Lovande resultat har också uppnåtts i ett av cancerprogrammen som utvärderas inom ramen för samarbetet med Amgen. Vidare rapporterar Nuevolution om framsteg för det så kallade Cytokin X-programmet. Det rör ett än så länge inte offentliggjort mål med relevans för stora inflammationssjukdomar. Båda projekten ovan är i tidig fas men resultaten understryker bolagets förmåga att generera och utveckla projekt riktade mot svårbehandlade sjukdomsmål.
Nuevolution rapporterar också om bakslag i ett av sina cancerprojekt (RORγt-agonist). Det visar på riskerna med läkemedelsutveckling men i sammanhanget har Nuevolution en stark plattformsteknologi och en bred projektportfölj att falla tillbaka på.
Det innevarande året lär kunna bjuda på ett intressant nyhetsflöde. Vi ser goda förutsättningar för att framsteg i partnerprojekt och möjliga utlicensieringar kan generera större intäkter. Nuevolution avser även att ta åtminstone ett internt projekt in i klinisk fas under 2019. Vi har justerat vår modell och beräknar ett riskjusterat motiverat värde på 26,6 kronor (27,2). Vi ser ytterligare stor potential om partnersamarbeten utvecklas enligt plan och om bolagets mål om en utlicensiering under 2018 kan uppnås. Vi ser risken som hög men balanserad jämfört med andra utvecklingsbolag i tidig fas. Vi upprepar vår Köprekommendation.
Läs hela analysen på Analysguiden. Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden.