BOKSLUTSKOMMUNIKÉ OBDUCAT AB (PUBL) JANUARI – DECEMBER 2007
(NGM: OBDU B)
Ökad orderingång under Q4
Fjärde kvartalet
· Periodens omsättning uppgick till 6,6 (12,7) MSEK
· Resultat före skatt uppgick till –12,2 (–9,4) MSEK och resultat per aktie före utspädning uppgick till –0,04 (–0,03) SEK
· Bruttomarginalen uppgick till 40% (60%)
· Periodens kassaflöde uppgick till –17,1 (–9,0) MSEK
· Orderingången under Q4 uppgick till 12,9 (7,6) MSEK
Januari - December
· Order på ca 7 MSEK avseende ett SindreTM 60 system från världsledande Epistar
· Periodens omsättning uppgick till 32,7 (36,8) MSEK
· Bruttomarginalen uppgick till 52% (60%)
· Resultat före skatt var –48,1 (–41,6) MSEK samt resultat per aktie före utspädning –0,15 (–0,15) SEK
· Orderstocken uppgick till 14,2 (5,7) MSEK
· 85% av konvertibellånet konverterat till aktier och teckningsoptionerna utnyttjade till 74%
· Obducat har tecknat exklusivt distributörsavtal med Canon Marketing Japan
(Samtliga belopp nedan är, om ej annat anges, uttryckta i kSEK)
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Nya order efter periodens utgång har erhållits till ett värde om 3,5 MSEK, vilka inkluderar ett NIL-system (NanoImprintLitografi) och två SEM-system (SvepElektronMikroskop).
Likvida medel uppgick vid rapportperiodens utgång till 20,5 MSEK. Den befintliga likviditeten är enligt bolagets bedömning inte tillräcklig för att täcka koncernens löpande kostnader under den närmaste tolvmånadersperioden samt för att verkställa koncernens expansionsplaner. Styrelsen kommer den 18 februari att kalla till en extra bolagsstämma, i syfte att fatta beslut om genomförande av en konvertibelemission.
Försäljning/Marknad – fjärde kvartalet
Orderstocken uppgick vid rapportperiodens utgång till 14,2 (5,7) MSEK. Orderingången under Q4 inkluderar flera Apollo-system (SEM) och NIL-system. Leverans av dessa ordrar beräknas huvudsakligen ske under första kvartalet 2008.
Resurserna i bolaget har huvudsakligen använts i de pågående industriella kundprojekten vilka ligger på varierande stadier i besluts- och upphandlingsprocessen. Gemensamt för dessa kundprojekt är en målsättning att starta industriell massproduktion. Obducat bedömer att marknads- och utvecklingspotentialen för bolaget ytterligare har förbättrats, framförallt inom applikationsområdena optoelektronik och hårddiskar, där fokus uteslutande ligger nu avseende aktiviteterna i bolaget.
Januari - December
En viktig milstolpe passerades i och med ordern i juni månad avseende ett SindreTM 60 system. Kunden är det Taiwanbaserade optoelektronikföretaget Epistar, världens ledande LED-tillverkare (Light Emitting Diode). Systemet levererades och togs i bruk under tredje kvartalet. Obducat passerade under perioden också ytterligare en viktig milstolpe i och med ordern av ett NIL-system för forskning och utvecklingsändamål från Europas ledande halvledaretillverkare STMicroelectronics.
Obducat har under perioden skrivit ett exklusivt distributörsavtal med Canon Marketing Japan (Canon MJ). Canon MJ ansvarar i och med undertecknandet av distributörsavtalet för försäljning och service av Obducats samtliga produkter på den japanska marknaden.
Inriktningen på dotterbolaget Obducat Camscan Ltd. är fortsatt koncentrerad till utveckling och produktion av elektronstrålekolumner för Obducats EBR (Electron Beam Recorder) samt SEM (svepelektronmikroskop). Under 2006 lanserades en ny elektronstrålekolumn vilket innebar att produktplattformen för både EBR och SEM förstärktes. Under 2007 har Obducat CamScan erhållit ett flertal order avseende Apollo. Obducat CamScan erhöll under denna period även en order avseende SEM-produkten X500 vilket är ett system specialiserat för mikroskopi vid höga temperaturer. Obducat CamScan har i X500 systemet en unik lösning och metod för att genomföra analyser vid höga temperaturer. Denna metod har potential att etableras som en standardmetod vilket i sin tur kan medföra en stor global marknadspenetration för denna produkt.
Omsättning och resultat – fjärde kvartalet
Koncernens intäkter under perioden uppgick till 6.636 (12.694) och genererade ett bruttoresultat på 2.675 (7.576), motsvarande 40 (60) % bruttomarginal. Den lägre omsättningen för kvartalet jämfört med samma period föregående år balanseras av en ökad orderstock per balansdagen. Marginalförändringen är hänförlig till en större andel försäljning av SEM-relaterade produkter under Q4 2007.
Rörelseresultatet för perioden uppgick till –12.070 (–8.210) och är belastat med avskrivningar enligt plan uppgående till –1.567 (–3.899). De lägre avskrivningarna under Q4 2007 är framförallt hänförliga till en översyn av samtliga immateriella anläggningstillgångars återstående nyttjandeperiod. Anpassningen har gjorts med utgångspunkt i koncernens oförändrade redovisningsprinciper (se Noter nedan).
Periodens resultat efter skatt var –12.151 (–9.369), där avvikelsen mot samma period föregående år främst står att finna på bruttoresultatnivå, med lägre omsättning och en lägre bruttovinstmarginal (se första stycket ovan).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till –11.681 (–2.705). Det totala kassaflödet efter investeringsverksamheten för perioden var –19.781 (–8.795). Se ytterligare kommentarer till kassaflödet enligt Finansiering och likviditet nedan.
Januari - December
Koncernens intäkter uppgick under perioden till 32.657 (36.757), med ett bruttoresultat på 16.882 (22.028), vilket motsvarar 52 (60) % bruttomarginal. Rörelseresultatet för perioden blev –47.741 (–36.872), vilket är belastat med avskrivningar enligt plan med –14.409 (-15.126). Skillnaden jämfört med 2006 förklaras dels av en lägre omsättning och därmed även lägre bruttoresultat, dels med den personalförstärkning koncernen genomfört inom framförallt forsknings- och utvecklingsavdelningen respektive marknads- och försäljningsavdelningen.
Kammarrättens dom från taxeringsrevisionen 2002, avseende sociala avgifter, för vilka avsättning gjordes 2004, är nu avslutad och slutligen reglerad i början av 2007 - med minimal resultatpåverkan.
Periodens resultat efter skatt var –48.054 (–41.580). Finansnettot har förbättrats med 4,4 MSEK, främst med anledning av konvertering av förlagslånet, se Finansiering och likviditet nedan.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till –41.102 (–22.816). Totalt kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till –57.078 (–48.340). Undantaget den förändring som kan härledas till resultaträkningen kan en betydande del av förändringen jämfört med 2006 förklaras av den rörelsekapitalbindning – främst i varulager – som följt av orderingången under andra halvan 2007.
Finansiering och likviditet – fjärde kvartalet
Vid periodens utgång uppgick eget kapital till 85.791 – att jämföra med 98.851 vid kvartalets början respektive 42.977 vid årets början – varmed soliditeten per den 31 december uppgick till 73%, att jämföra med 78% vid föregående kvartalsbokslut samt 34% vid årets början. Kvarstående räntebärande skulder består huvudsakligen av fastighetskrediter samt leasingskulder, se även Redovisningsprinciper nedan.
Befintlig likviditet, inklusive kortfristiga placeringar av överskottslikviditet i ett räntebaserat penningmarknadsinstrument, uppgick vid rapportperiodens utgång till 20.531, att jämföra med 37.662 vid kvartalets början. Likviditetsmässigt har fjärde kvartalet belastats dels med högre investeringar i utvecklingsportföljen, dels med en uppbyggnad av varulager för leverans av order under huvudsakligen första kvartalet 2008. Den befintliga likviditeten är enligt bolagets bedömning inte tillräcklig för att täcka koncernens löpande kostnader under den närmaste tolvmånadersperioden samt för att verkställa koncernens expansionsplaner. Styrelsen kommer den 18 februari att kalla till en extra bolagsstämma, i syfte att fatta beslut om genomförande av en konvertibelemission.
Januari - December
Överskottet från 2007 års finansieringsverksamhet uppgick till 40,1 (37,4) MSEK.
Under perioden har Obducats eget kapital förstärkts med 91,9 MSEK genom utnyttjandet av konverteringsrätten av konvertibler respektive utnyttjande av teckningsrätt av optioner. Tillskottet uppgår till 324 % av eget kapital före förändringen.
Löptiden för Obducats konvertibla förlagslån 2004/2007 samt optionsrätter 2004/2007 upphörde den 31 mars 2007. Sista dag för påkallande av konvertering av konvertibla förlagslån respektive nyteckning av aktier genom utnyttjande av optionsrätterna var den 28 februari 2007. Inbetalning av lösen vid optionsteckning uppgick till 47,1 MSEK. 83% av förlagslånet, motsvarande 44,8 MSEK, konverterades till aktier, vilket innebar en återbetalning av kvarstående lån med 9,3 MSEK. Slutregleringen av Obducats konvertibla förlagslån medför minskade årliga räntekostnader med 2,8 MSEK.
Under perioden har 835.006 nya A-aktier och 42.952.329 nya B-aktier utgivits och registrerats med anledning av påkallad konvertering samt nyteckning med stöd av optionsrätter. Per 31 december 2007 finns inga utestående konvertibla förlagslån och/eller optionsrätter.
Vid årsstämma den 21 juni 2007 beslutades enhälligt att ge styrelsen bemyndigande att under tiden fram till årsstämman 2008 kunna emittera maximalt 80 miljoner nya B-aktier.
Investeringar – fjärde kvartalet
Koncernens totala nettoinvesteringar uppgick till 8.100 (6.090). Förutom investeringar i immateriella tillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten samt patent, balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards), består posten till stor del av investeringar i produktionsanläggningen i Malmö. Dessa investeringar har huvudsakligen finansierats genom leasing. Under fjärde kvartalet har ett antal av 2007 års nya leasingkontrakt klassificerats som finansiella leasingavtal, se utförligare beskrivning till den koncernredovisningsmässiga hanteringen enligt Redovisningsprinciper nedan. Omklassificeringen av leasingkontrakten till finansiell leasing innebar en positiv resultateffekt på 60.
Januari - December
Nettoinvesteringar har för perioden uppgått till 15.976 (25.524). Inga fastighetsinvesteringar har gjorts under 2007, men uppgick till 10.734 för 2006. Årets nettoinvesteringar består huvudsakligen av investeringar i immateriella tillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten och patent, balanserade enligt ovan nämnda redovisningsprinciper, samt leasingfinansierade maskinrelaterade investeringar i produktionsanläggningen i Malmö, vilka redovisningsmässigt hanterats enligt beskrivning i föregående avsnitt.
Forskning och utveckling – fjärde kvartalet
Periodens resultat har belastats med totalt 6.903 (5.275) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar enligt plan). Investeringar i form av balanserade utgifter för utveckling samt patent uppgår till 2.942 (2.556).
För Obducat är forskning och utveckling en av grundstenarna. Obducat har därför valt att samarbeta med strategiskt utvalda aktörer för att öka bolagets konkurrenskraft och för att möjliggöra en snabbare parallell utveckling av nödvändig infrastruktur som behövs för industrialiseringen av NIL. Därigenom kan Obducat uppnå en hög kostnadseffektivitet för utvecklingsarbetet, samtidigt som riskerna minimeras och tiden till färdigutvecklade produkter reduceras.
Januari - December
Periodens resultat inkluderar totalt 22.403 (19.482) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar enligt plan). Investeringar i form av balanserade utgifter för utveckling samt patent har gjorts med 10.519 (10.802).
Patent
Det är av stor betydelse för Obducats verksamhet att ha ett bra patentskydd. Patenten har till uppgift att skapa en exklusivitet vilken utgör en viktig del i basen för genererandet av framtida intäkter.
Obducats totala patentportfölj omfattar, vid avlämnandet av rapporten, totalt 226 pågående patentärenden vilka avser totalt 44 uppfinningar. Antalet beviljade patent uppgår till 112.
Transaktioner med närstående
Obducat har under 1999 och 2000 från bland andra styrelseledamoten Lars Montelius och CTO Babak Heidari förvärvat rättigheterna till vissa uppfinningar avseende NIL. Ersättning för förvärven utgår förutom i form av en begränsad initial köpeskilling huvudsakligen som royalty baserad på nettoförsäljningsvärdet av de produkter, tillbehör, annan utrustning och tjänster som säljs av Obducat och i den mån dessa relaterar till de överlåtna uppfinningarna. Enligt förvärvsavtalet ska royalty enligt ovan utgå till och med år 2007.
Resultatet för januari-december 2007 har belastats med royalty till närstående uppgående till 435 (725). Transaktionen är genomförd enligt marknadsmässiga villkor.
Organisation
Vid periodens utgång hade koncernen totalt 51 (43) heltidsanställda varav 7 (6) kvinnor. Koncernen avser arbeta vidare med en förstärkning av organisationen, främst med fokus inom utveckling och försäljning.
Externa faktorer
Bolaget bedömer att verksamheten alltjämt är relativt okänslig för valuta- och räntefluktuationer ur ett orderingångsperspektiv. Prisbilden är fortsatt pressad för vissa NIL-relaterade produkter inom marknadssegmentet akademi/institut.
Obducats aktie samt ägarförhållanden
Antalet aktieägare uppgick per 2007-12-31 till 15.787 st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt 335.925.202 st. Härav utgör 6.205.294 st A-aktier (med vardera tio röster), medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Under Q4 omsattes totalt ca 66,1 (79,0) miljoner B-aktier, vilket motsvarar ett genomsnitt per handelsdag på drygt 1,07 (1,23) miljoner aktier. För helåret uppgick omsättningen till 316,1 (374,0) miljoner aktier, innebärande en genomsnittlig handel om 1,27 (1,49) miljoner aktier per handelsdag.
(för fullständig rappport se bifogad fil)