DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2009
ENI garanterar 90% av Obducats emission
Andra kvartalet
• Periodens omsättning uppgick till 14,7 (19,3) MSEK
• Periodens resultat efter skatt uppgick till –10,7 (-4,8) MSEK och periodens resultat per aktie före utspädning uppgick till –0,03 (–0,01) SEK
• Bruttomarginalen uppgick till 49% (59%)
• Periodens kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till -21,8 (-5,2) MSEK
• Orderingången under Q2 uppgick till 10,1 (46,7) MSEK
• Årsstämman beslutade att genomföra nyemission om 74 MSEK
Januari - Juni
• Omsättningen första halvåret uppgick till 30,2 (31,4) MSEK
• Periodens resultat efter skatt uppgick till –22,4 (–14,2) MSEK och periodens resultat per aktie före utspädning uppgick till –0,06 (–0,05) SEK
• Bruttomarginalen uppgick till 47% (55%)
• Periodens kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till -37,7 (-14,3) MSEK
• Första halvårets orderingång uppgick till 14,0 (54,9) MSEK. Vid utgången av perioden uppgick orderstocken till 45,8 (37,0) MSEK
(Samtliga belopp nedan är, om ej annat anges, uttryckta i kSEK)
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Obducat har efter rapportperioden utgång träffat ett emissionsgarantiavtal med ENI. Genom avtalet har ENI, utan ersättning, förbundit sig att teckna hela sin företrädesrättsandel i nyemissionen. Vidare har ENI, mot garantiersättning, förbundit sig att - om emissionen inte skulle bli fulltecknad - teckna B-units motsvarande 65 MSEK. Genom avtalet säkerställs därmed ett kapitaltillskott till Obducat om cirka 66 MSEK miljoner kronor före emissionskostnader.
Vid extra bolagsstämma den 21 juli 2009 fattades beslut om att ge ut B-aktier och B-teckningsoptioner till European Nano Invest AB (”ENI”) som ersättning för den emissionsgaranti som Obducat erhållit från ENI. Stämmans beslut medför att 11.607.142 B-aktier, 40.625.000 teckningsoptioner av serie 2009/2011:B och 40.625.000 teckningsoptioner av serie 2009/2012:B utges till ENI.
Försäljning/Marknad – andra kvartalet
Andra kvartalets orderingång uppgick till 10,1 (46,7) MSEK vilket ger en total orderstock vid rapportperiodens utgång på 45,8 (37,0) MSEK.
Orderingången under andra kvartalet är negativt påverkade av konsekvenserna av den globala finanskrisen. Ett antal industriindikatorer ger stöd till att en förbättring avseende kundernas investeringsförmåga är att förvänta under andra halvåret 2009, i takt med en generell ekonomiskåterhämtning. Som meddelades i föregående kvartalsrapport så har den tekniska kravspecifikationen avseende ordern av ett Sindre HDD HVM systemet förändrats. De tekniska förändringarna innebär att systemet inte kommer att levereras till kund under 2009 som tidigare planerat. Ett flertal kunddemonstrationer har genomförts under andra kvartalet med Sindre 400 med tillfredsställande resultat. Dessa kunders beslutshorisont ligger samtliga inom den kommande 12-månadersperioden.
Januari - Juni
Den samlade orderingången för första halvåret uppgick till 14,0 (54,9) MSEK.
Första halvårets orderingång är lägre än förväntat. I allt väsentligt är den lägre orderingången en effekt av att kunder senarelägger sina inköpsbeslut som en direkt följd av finanskrisen. Bolaget bedömer att den långsiktiga potentialen för Obducats NIL-produkter är oförändrad dels baserat på den grundläggande drivkraften i de teknologiskiften som redan påbörjats och dels mot bakgrund av en positiv utveckling av offertstocken under första halvåret. En fördröjning i tiden avseende orderläggning är att förvänta även under andra halvåret 2009 men det finns positiva indikationer från elektronikindustrin som pekar på att en start till återhämtning kan förväntas under andra halvåret 2009.
Intäkter och resultat – andra kvartalet
Koncernens intäkter under perioden uppgick till 14.728 (19.334) . Koncernen genererade ett bruttoresultat om 7.147 (11.498) vilket motsvarade 49 (59) % bruttomarginal.
Rörelseresultatet för perioden uppgick till –9.176 (-3.781), vilket belastats med avskrivningar enligt plan uppgående till –2,554 (–3.278). Koncernens avskrivningsprinciper är oförändrade men en omvärdering av den ekonomiska livslängden för utveckling av maskinplattformar har genomförts inför 2009 (se nedan).
Periodens resultat efter skatt var –10.740 (–4.756), där avvikelsen mot samma period föregående år främst står att finna i lägre bruttoresultat kopplat till både lägre intäkter och lägre marginaler. Den lägre intäkten beror främst på kunders senareläggning av inköpsbeslut medan den lägre marginalen i huvudsak är relaterad till produktmixen.
Januari - Juni
Koncernens intäkter uppgick under perioden till 30.155 (31.442), med ett bruttoresultat på 14.253 (17.255) , vilket motsvarar 47 (55) % bruttomarginal. Rörelseresultatet för perioden blev -19.382 (-13.241), i vilket ingår planenliga avskrivningar med -5.019 (-7.184). Avvikelsen i rörelseresultat mot samma period föregående år står främst att finna i lägre bruttoresultat kopplat till både högre kostnader samt lägre marginaler. De ökade kostnaderna under perioden är huvudsakligen förknippade med de två utvecklingsprojekten Sindre 400 samt Sindre HDD medan den lägre marginalen i huvudsak är relaterad till produktmixen
Finansiering och likviditet – andra kvartalet
Vid periodens utgång uppgick eget kapital till 37.215 att jämföra med 57.482 vid årets början. Soliditeten uppgick per den 30 juni till 28%, jämfört med 38% vid årets början. Räntebärande skulder består huvudsakligen av ett konvertibelt förlagslån, fastighetskrediter och leasingrelaterade skulder.
Befintlig likviditet, inklusive kortfristiga placeringar av överskottslikviditet i ett räntebaserat penningmarknadsinstrument, uppgick vid rapportperiodens utgång till 11.320 att jämföra med 47.861 vid årets början. Likviditetsmässigt har andra kvartalet belastats dels med periodens resultat dels med ökade investeringar i utveckling samt med en ökad upparbetning avseende produktionskostnader för order som kommer att levereras under tredje kvartalet 2009.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till –15.859 (–2.728). Det totala kassaflödet efter investeringsverksamheten för perioden var –20.925 (–14.284).
Årstämman fattade beslut om genomförandet av en nyemission med syfte att tillföra bolaget ca 74 MSEK före emissions- och garantikostnader. Emissionen görs med så kallade units med företrädesrätt för bolagets aktieägare och innehavare av bolagets konvertibler 2008/2011. Avstämningsdag för deltagande i emissionen var den 10 juli 2009 och teckning av units skall ske under perioden 15 juli till 11 augusti 2009. Se vidare information rörande villkor för emissionen i det av bolaget utgivna emissionsprospektet.
Januari - Juni
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till –26.372 (-9.635). Det totala kassaflödet efter investeringsverksamheten för perioden var –36.782 (-14.284). Kassaflödet för perioden har belastats dels med en ökad upparbetning av produktionskostnader för order som kommer att levereras under tredje kvartalet 2009 dels med ökade investeringar i utveckling samt med periodens resultat.
Investeringar – andra kvartalet
Koncernens totala nettoinvesteringar uppgick till 5.066 (2.443). Investeringarna består i huvudsak av immateriella tillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten samt patent, balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards).
Januari - Juni
Nettoinvesteringar har för perioden uppgått till 10.410 (4.649), där merparten avser investeringar i immateriella tillgångar enligt ovan.
Forskning och utveckling – andra kvartalet
Periodens resultat har belastats med totalt 7.423 (6.023) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar enligt plan). Investeringar i form av balanserade utgifter för
utveckling samt patent uppgår till 5.371 (1.927).
De totala forsknings- och utvecklingsinsatserna har under andra kvartalet ökat jämfört mot samma period föregående år vilket är relaterat till de två utvecklingsprojekten Sindre 400 samt Sindre HDD.
Januari - Juni
Peiodens resultat inkluderar totalt 15.712 (11.358) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU relaterade planenliga avskrivningar) Investeringar i form av balanserade kostnader för utveckling samt patent har gjorts med 10.487 (3.952). Ökningen av investeringar i form av balanserade kostnader för utveckling är relaterade till utveckling av Sindre 400 samt Sindre HDD.
Patent
Det är av stor betydelse för Obducats verksamhet att ha ett bra patentskydd. Patenten har till uppgift att skapa en exklusivitet vilken utgör en viktig del i basen för genererandet av framtida intäkter.
Obducats totala patentportfölj omfattar, vid avlämnandet av rapporten, totalt 264 pågående patentärenden vilka avser totalt 49 uppfinningar. Antalet beviljade patent uppgår till 147.
Transaktioner med närstående
Under andra kvartalet 2009 har Obducat tecknat avtal med ENI där ENI, mot ersättning, påtagit sig uppgiften avseende arrangemang av ett garantikonsortium, för ytterligare information se vidare i Obducats prospekt avseende nyemission juli 2009.
Organisation
Vid periodens utgång hade koncernen totalt 69 (61) heltidsanställda varav 10 (11) kvinnor. Bolaget arbetar kontinuerligt och aktivt med att anpassa organisationen till rådande marknadsförutsättningar och som resultat av det har det under andra kvartalet genomförts en rad kostnadsbesparingsåtgärder vilka når full effekt under andra halvåret 2009.
Externa faktorer
Bolaget bedömer att verksamheten alltjämt är relativt okänslig för valutafluktuationer då det i alla situationer som det är möjligt görs valutasäkring av utestående flöden.
Obducats aktie samt ägarförhållanden
Antalet aktieägare uppgick per 2009-06-30 till 15.029 st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt 335.954.523 st. Härav utgör 6.205.294 st A-aktier (med vardera tio röster), medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Under första halvåret omsattes totalt ca 72,5 (106,5) miljoner B-aktier, vilket motsvarar ett genomsnitt per handelsdag på drygt 0,6 (0,9) miljoner aktier. Under andra kvartalet omsattes totalt ca 45,5 (58,3) miljoner B-aktier, vilket motsvarar ett genomsnitt per handelsdag på drygt 0,8 (1,0) miljoner aktier.
Ägarbilden per 2009-06-30 ser ut som följer:
(För tabell se bifogad fil)
Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättandet av denna delårsrapport
Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2008 (s. 51-52 ) och i det av bolaget utgivna prospekt avseende nyemission juli 2009 (s. 12-13). Det förekommer inte några generella förändringar i denna riskbild.
Utsikter
De grundläggande drivkrafterna som skapar efterfrågan på Obducats produkter bedöms vara oförändrade på lång sikt och Obducat har en stark marknadsposition. Obducats kunder har fortsatt ambitionen att bygga ut produktionskapaciteten och förberedelser pågår. På kort sikt ligger det fortsatt en osäkerhet i när kunderna kommer att påbörja nya investeringar i utökad produktion. Ett antal industiindikatorer och trendrapporter stöder vår uppfattning att en återhämtning kan sakta komma under andra halvåret 2009.
Fabrikstest av Sindre 400 har genomförts under andra kvartalet och idrifttagandet är planerat att ske under tredje kvartalet 2009.
Obducat arbetar vidare med att skapa långsiktiga kundrelationer och kommer därmed även fortsättningsvis att prioritera utvärderingar som leder till industriella order. Bolaget kommer fortsatt att driva fokuserade utvecklingsprojekt i ett högt tempo för att säkerställa sin marknadsledande position.
Granskning
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Kommande rapporttillfällen, kontakt mm
Delårsrapport Q3 2009 (Januari – September) 23 oktober 2009
Bokslutskommuniké 2009 (Januari – December) 12 februari 2010
Tidigare finansiella rapporter kan laddas ned på bolagets hemsida, www.obducat.com, eller beställas i tryckta/utskrivna versioner på info@obducat.com alternativt 040-36 21 00.
För ytterligare information kontakta:
Patrik Lundström, VD, 040 – 36 21 00 eller 0703 – 27 37 38
Henri Bergstrand, styrelseordförande, 040-36 21 00 eller 0708 - 88 72 45
(För fullständig rapport se bifogad fil)