DELÅRSRAPPORT OBDUCAT AB (PUBL) JANUARI – SEPTEMBER 2006
(NGM: OBDU B)
Omsättningen avseende Nanoimprint ökar kraftigt
· Periodens omsättning ökade till 24,0 (22,4) MSEK
· Resultat före skatt var –32,2 (-31,0) MSEK samt resultat per aktie före utspädning -0,12 (-0,13) SEK
· Omsättningen avseende NIL-relaterade produkter har ökat med 33% med en bruttomarginal om 60% (44%)
· Obducats NIL-teknologier används vid massproduktion
· Avtal med Canon Marketing Japan om marknadsföring av Obducats produkter i Japan
Försäljning/Marknad (Samtliga belopp nedan är, om ej annat anges, uttryckta i KSEK)
Periodens redovisade omsättning uppgick till 24,063 (22,360).
Vid rapportperiodens utgång uppgick orderstocken till 8,0 MSEK och har vid denna rapports avlämnande ökat till 9,9 MSEK.
Bruttomarginalen har påverkats positivt av en produktmix med en under perioden relativt sett hög andel NIL-(nanoimprintlitografi)maskiner. Omsättningen för produkter som är nanoimprintlitografi-relaterade har ökat med 33 % jämfört med samma period under föregående år.
Genombrottsordern på en NIL-maskin för industriell massproduktion i början av året har medfört att Obducat har tagit ett stort steg in i den kommersiella tillverkningsfasen nästan ett år tidigare än beräknat. Obducats NIL-teknik används redan för produktion av optiska komponenter.
De industriella kundprojekt ligger på olika stadier i besluts- och upphandlingsprocessen där kunderna har som målsättning att starta industriell massproduktion av olika typer av komponenter. Obducat bedömer att marknadspotentialen och därmed också utvecklingspotentialen för bolaget är oförändrat god.
Obducat fortsätter på den inslagna vägen med att skapa långsiktiga kundrelationer vilket har resulterat i flertal nya samarbeten under perioden. Obducat jobbar med ett flertal aktörer inom hårddiskindustrin. I dessa projekt genomförs omfattande utvärderingar som syftar till att skapa beslutsunderlag för val av partner i industrialiseringsprocessen.
Tidigare under året har bolaget även tagit ett första steg med Thomson mot ett samarbetsprogram där fokus ligger på Obducats EBR (elektronstråleskrivare) och NIL-teknik. Samarbetet avser tillverkning av teststampers för användning i utvecklingen av ett nytt optiskt minnesmediaformat.
Bolaget har även inlett samarbete med det börsnoterade Canon Marketing Japan (Canon MJ) om att marknadsföra Obducats produkter på den japanska marknaden. Canon MJ är det bolag som sköter marknadsföring och försäljning av Canons samtliga produkter på den Japanska marknaden, både de konsumentinriktade såväl som de industriella. Canon har inom UV-litografi en marknadsledande position i Japan med mer än en 60 procentig marknadsandel. Detta innebär också att Canon MJ har en mycket stark service- och supportfunktion i Japan. Sammantaget skapar detta goda förutsättningar för en stark penetration av den japanska marknaden.
Dotterbolaget Obducat Camscan Ltd. huvudsakliga inriktning är fokuserad på utveckling och produktion av elektronstrålekolumner för Obducats EBR (Electron Beam Recorder) teknik samt SEM (svepelektonmikroskop). Nyligen lanserades en ny elektronstrålekolumn vilket innebär att produktplattformen för både EBR och SEM förstärks. I samband med lanseringen erhöll Obducat sin första order på den nya SEM produkten kallad Apollo från Imperial College i London. Den medvetna satsningen på att utveckla en ny elektronstrålekolumn har inneburit att tillgängliga resurser använts för interna utvecklingsaktiviteter vilket har resulterat i en sämre orderingång och därmed lägre omsättning jämfört med föregående år.
Forskning och utveckling
För Obducat är forskning och utveckling en av grundstenarna. Obducat har därför valt att samarbeta med partners för att vidareutveckla system, processer och produkter inom nanotekniken. Målet med utökat externt samarbete är att Obducat kan driva en mer kostnadseffektiv utveckling, minimera risker och reducera tiden. Det innebär löpande kontakter och samarbeten med forskargrupper på olika universitet och med industriella partners världen över. Fokus för detta arbete är direkt kopplat till de projekt som bedrivs i samarbete med såväl befintliga som potentiella kunder. Särskild vikt har lagts vid processutveckling, mot bakgrund av att just detta moment bedöms kunna bli en avgörande konkurrensfaktor.
Periodens resultat har belastats med totalt 14,207 (13,868) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade planenliga avskrivningar). Investeringar i form av balanserade kostnader för utveckling samt patent uppgår till 8,246 (8,263) jämfört med motsvarande period föregående år. De totala FoU-insatserna har ökat med 2 (33) % jämfört med motsvarande period föregående år.
Patent
Under perioden har Obducat beviljats patent för totalt sex olika uppfinningar. Året inleddes med att Obducat fick patent i Europa och Kina för Soft Press™ funktionen vilken utgör en mycket viktig del i Obducats NIL-teknik. Genom sin världsunika funktion ger den klara prestandafördelar och därmed också kostnadseffektivitetsfördelar jämfört med konkurrerande tekniker.
Europeiska Patentverket beviljade patent för en central uppfinning avseende anti-stickteknologi. Teknologin utgör en viktig del i Obducats lösning för massproduktion baserad på NIL. Ytan med anti-sticklager på stampers säkerställer en snabb separationsprocess samtidigt som den skapar en partikelavstötande yta på stampen. Detta utgör en nyckelfunktion vilken möjliggör det högkvalitativa resultat som Obducats massproduktionslösning erbjuder.
USA:s patentverk utfärdade totalt tre patent under våren varav ett avsåg patent för Obducats stamptillverkning. Det andra patentet fokuserar på moment inom nanoimprintlitografi (NIL), s.k. flerlagersresist, vilket resulterar i en produktionsprocess som ger en större toleransnivå vid produktion av små strukturer. Processen förstärker den övergripande konkurrensfördel NIL erbjuder i förhållande till alternativa tekniker. Det tredje avsåg Obducats världsunika Soft Press™ funktion, vilken utgör en mycket viktig del i Obducats NIL-teknik.
Det Japanska patentverket har meddelat att de kommer att bevilja patent för en uppfinning kallad parallellisering såväl som för Obducats världsunika Soft Press™ funktion.
Obducats patentportfölj omfattar totalt 188 pågående patentärenden vilka avser totalt 44 uppfinningar. Vid rapportperiodens utgång förelåg 75 godkända patent avseende 31 uppfinningar.
Omsättning och resultat
Koncernens intäkter under de första nio månaderna uppgick till 24,063 (22,360) och genererade ett bruttoresultat på 14,452 (9,817), motsvarande 60 (44) % bruttomarginal.
Rörelseresultatet för perioden uppgick till –28,662 (–27,547) och är belastat med planenliga avskrivningar uppgående till 11,227 (9,945).
Periodens resultat efter skatt var – 32,211 (–31,018).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till –20,111 (–20,927).
Periodens nettoinvesteringar uppgick till 19,434 (10,030) varav 42 procent (82 procent) avsåg immateriella anläggningstillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten jämte patent.
Finansiering och likviditet
Vid periodens utgång uppgick eget kapital till 51,812 mot 52,249 vid årets början.
Under tredje kvartalet har dels registrerats de aktier som utgivits under andra kvartalet 2006, som en följd av påkallad konvertering av förlagslån 04/07 samt nyteckning av aktier som begärts med stöd av optionsrätter, dels registrerats de aktier som personalen tecknat i enlighet med personaloptionsprogrammet 2003/2006. Dessutom har aktier till United Brokers i Stockholm AB registrerats. Härvidlag har totalt 27,578,421 nya B-aktier registrerats under perioden.
Befintlig likviditet vid rapportperiodens utgång uppgick till 46,568 mot 48,485 vid årets början. Soliditeten uppgick per den 30 september till 39 % mot 43 % vid årets början.
Under tredje kvartalet har 358,851 stycken nya B-aktier utgivits med anledning av påkallad konvertering samt nyteckning med stöd av optionsrätter. Dessa aktier har registrerats efter rapportperiodens utgång.
Vid ordinarie årsstämma den 21 juni 2006 beslutades enhälligt att ge styrelsen bemyndigande att under tiden fram till årsstämman 2007 kunna emittera maximalt 80 miljoner nya B-aktier.
Investeringar
Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 19,430 (10,030) varav 10,799 utgör ett kortsiktigt förvärv av fastighet i vilken Obducat CamScan Ltd bedriver sin verksamhet. Koncernens nettoinvesteringar utöver fastighetsförvärvet uppgår till 8,631 av vilka 96 % (82 %) avser investeringar i immateriella tillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten – balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards) – samt patent.
Organisation
Vid periodens utgång hade koncernen totalt 46 (47) anställda varav 6 (5) kvinnor.
Externa faktorer
Bolaget bedömer att verksamheten alltjämt är relativt okänslig för valuta- och räntefluktuationer ur ett orderingångsperspektiv. Prisbilden för vissa NIL-relaterade produkter har under perioden visat tecken på press nedåt inom marknadssegmentet akademi/institut.
Moderbolaget
Moderbolaget har under perioden inte genererat någon koncernextern omsättning. Resultatet före skatt uppgick till –18,819 (–16,826). Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till 2,693 (1,631) och omfattade i allt väsentligt patent samt utvecklingskostnader, vilka balanserats i enlighet med IAS 38.
Redovisningsprinciper
Från och med den 1 januari 2005 tillämpar Obducat i koncernredovisningen de redovisningsprinciper som gäller enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Övergången till IFRS innebar att goodwill avskrivningar upphörde och detta var den enda påverkan av eget kapital.
Denna rapport är avlämnad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med avlämnad årsredovisning 2005. Beträffande segmentsredovisning – vilken regleras av IAS 14 – har bolaget, såsom tidigare kommunicerats, definierat att Obducats verksamhet skall anses omfatta en enda rörelsegren, nämligen systemlösningar för framställning av avancerade mikro- och nanostrukturer. Således lämnar bolaget i denna rapport ingen ytterligare information relaterad till IAS 14, utan hänvisning görs till resultat- och balansräkningar för det primära segmentet.
Obducats aktie samt ägarförhållanden
Antalet aktieägare uppgick per 2006-09-30 till 16,183 st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt 292,062,412 st. Härav utgör 5,370,288 st A-aktier (med vardera tio röster), medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Per 2006-09-30 har enligt ovan påkallats – men då ännu ej registrerats – konvertering respektive nyteckning med stöd av optionsrätter motsvarande sammanlagt 358,851 st tillkommande B-aktier, vilka inkluderas i nedanstående sammanställning. Under perioden omsattes totalt c:a 295,0 miljoner B-aktier, vilket motsvarar ett genomsnitt per handelsdag på drygt 1,58 miljoner aktier.
Den senast tillgängliga ägarbilden per 2006-09-30 (inkluderande ovannämnda tillkommande, men per balansdagen ännu ej registrerade, B-aktier) kan sammanfattas enligt följande:
(För tabell se bigogad fil)
Under rapportperioden och fram tills rapportens utgivning har innehavare av totalt 66,500 A-aktier påkallat omstämpling härav till B-aktier.
Utsikter
Obducats nanotekniker erbjuder producenter av kommersiell elektronik nyckelteknologier. Sedan inledningen av 2006 massproduceras industriella konsumentprodukter med Obducats NIL teknik. Obducat är fortfarande den enda NIL aktören vars teknik används vid massproduktion.
Fler kunder än tidigare har för avsikt att starta produktion av olika komponenter till konsumentelektronikindustrin baserad på NIL tekniken. I vissa fall utgör NIL tekniken dessutom en nödvändig förutsättning för produktion av vissa planerade komponenttyper framförallt inom optoelektronikområdet.
Våra olika kundrelaterade projekt befinner sig i olika stadier – några är i tidigt skede medan andra närmar sig slutlig utvärderingsfas.
Sedan starten av samarbetet med Canon MJ på den japanska marknaden, har tempot ökat markant avseende bearbetningen av potentiella kunder på den japanska marknaden. Som ett resultat av detta har redan ett flertal nya kunder, inom Obducats fokuserade applikationsområden, inlett utvärderingsaktiviteter av Obducats teknik.
Den fortsatta bedömningen är att industrialiseringen förväntas genomföras successivt under under den närmaste tvåårsperioden inom ett flertal av Obducats fokuserade applikationsområden.
Området optoelektronik kommer sannolikt att starta industrialiseringen av produktion avseende LED:s samt även komponenter med polariseringsfunktioner under 2007.
Vidare har flertalet av de hårddisktillverkare Obducat jobbar med indikerat att beslut kring och därmed uppstart av industrialiseringen att inträffa någon gång under senare delen av 2007 eller inledningen av 2008.
Tidplanen för området optisk minnesmedia styrs till stor del av när en fullskalig lansering sker av BluRay tekniken. Vissa aktiviteter av mer utvecklingskaraktär, exempelvis utveckling av nya format av optisk minnesmedia, kommer att fortlöpa oberoende av marknadslanseringen av BluRay.
Inom området displayer kommer 2007 huvudsakligen att omfatta aktiviteter av utvärderingskaraktär. Först under 2008 kommer beslut att fattas kring en eventuell industrialisering.
Enligt marknadsundersökningsbolaget Linx Consulting finns det 160 kommersiellt sålda NIL-maskiner. Detta innebär att Obducats markandsandel är nära 40%. Linx Consulting bedömer att markandsstorleken avseende NIL för 2007 är ca 250 MSEK. Ledningens bedömning är att Obducat kommer att kunna bibehålla sin marknadsledande position.
Bolaget kommer att fortsätta att arbeta efter den strategi som bidragit till Obducats ledande position. Obducat har ett positivt perspektiv framför sig när det gäller projekten som nu når en intensivare fas.
Kommande rapporttillfällen m.m.
Bokslutskommuniké 2006 februari 2007
Malmö den 27 oktober 2006
Styrelsen i Obducat AB (publ)
Org.nr. 556378-5632
På styrelsens uppdrag
Patrik Lundström
Verkställande direktör
För ytterligare information kontakta:
Patrik Lundström, VD, 040 – 36 21 00 eller 0703 – 27 37 38
Henri Bergstrand, styrelseordförande, 040-36 21 00 eller 0708 - 88 72 45
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor
(För fullständig rapport se bifogad fil)