Old Mutuals bud på Skandia: Slutlig bekräftelse av acceptansnivå

Detta meddelande och dess innehåll är begränsat och inte avsett för offentliggörande, publicering eller spridning, i sin helhet eller i delar, i USA, Kanada, Australien eller Japan. Old Mutual plc (‘Old Mutual’) har glädjen att bekräfta att acceptanser nu har bekräftats för 662.557.994 aktier i Försäkringsaktiebolaget Skandia (publ) (‘Skandia’) representerande cirka 64,28 procent av det totala antalet aktier och röster (efter full utspädning). Erbjudandet till aktieägarna i Skandia har förlängts och är öppet för acceptanser till och med den 12 januari 2006. Jim Sutcliffe, Old Mutuals koncernchef, säger i en kommentar: "Jag är nöjd med antalet mindre aktieägare som valt att ta emot aktier i den utvidgade koncernen. Vi ser nu fram emot att arbeta tillsammans med Skandias styrelse för att göra de nödvändiga arrangemang som behövs för att fortsätta framåt.” Mer detaljerad information om matchningsmöjligheten, skatteeffekter och synergifördelar finns i bifogat appendix. 21 december 2005 FRÅGOR: Old Mutual plc Malcolm Bell – investerare +44 (0) 20 7002 7166 Miranda Bellord – brittiska media +44 (0) 20 7002 7133 Brunswick Anders Fogel – svenska media 0709-62 78 42 För ytterligare information om Old Mutual se www.oldmutual.se eller www.oldmutual.com Appendix 1. Matchningsmöjlighet I de giltiga acceptanser som lämnats in i anslutning till acceptansperioden som gick ut den 16 december 2005 fanns acceptanser motsvarande 49.971.559 Skandiaaktier från aktieägare som valt baserbjudandets fördelning av aktier och kontantvederlag, samt acceptanser motsvarande 612.586.435 Skandiaaktier från aktieägare som valt matchningsmöjligheten. Av de Skandiaaktier som lämnats in enligt matchningsmöjligheten, var 8.255.971 Skandiaaktier valda för kontant vederlag och 604.330.464 Skandiaaktier var valda för betalning med Old Mutual-aktier. Följaktligen gäller att för aktieägare som valt att lämna in en högre andel av sina Skandiaaktier för utbyte mot aktier i matchningsmöjligheten, förväntas cirka 0,4 procent av de Skandiaaktier som lämnats in över standardfördelningen att få sina val tillgodosedda i enlighet med baserbjudandets fördelning. Aktieägare som valde att lämna in en högre andel av sina Skandiaaktier för kontant vederlag enligt matchningsmöjligheten kommer att få sina val tillgodosedda fullt ut. Skandiaaktieägare med ett innehav av 1.000 eller färre Skandiaaktier den 1 september 2005 och som lämnat in sina Skandiaaktier per den 16 december 2005 och som valde kontant vederlag enligt den särskilda garantin, kommer att erhålla kontanter för samtliga sina aktier. Den exakta fördelningen av kontanter och aktier att erhållas enligt matchningsmöjligheten (annat än under kontantgarantin) beror på antalet giltiga acceptanser (som inte dragits tillbaka) då erbjudandet blir eller förklaras bli ovillkorat i alla avseenden. En definitiv fördelning kommer att meddelas då. Ett exempel som illustrerar behandlingen av aktieägare som valt matchningsmöjligheten visas nedan. Exemplet gäller tre aktieägare som var och en innehar 100.000 Skandiaaktier. Val 1 Val 2 Val 3 - aktier - - aktier - - aktier - kontanter kontanter kontanter 100.000 0 80.000 20.000 0 100.000 Fördelning Fördelning Fördelning - aktier - - aktier - - aktier - kontanter kontanter kontanter 60.857 39.143 60.777 39.223 0 100.000 Obs: “Fördelning” avser det antal Skandiaaktier som kommer att betalas i aktier eller kontanter. 2. Skatt - information till aktieägare i Skandia som är bosatta i Sverige Följande sammanfattning av vissa skattekonsekvenser av att anta Old Mutuals erbjudande är baserad på gällande svensk skattelagstiftning och syftar endast till att ge generell information till aktieägare som är bosatta eller har skatterättslig hemvist i Sverige. Varje aktieägare rekommenderas att konsultera en skatterådgivare rörande skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av att erbjudandet accepteras. Aktieägare i Skandia som är bosatta i Sverige kommer anses ha avyttrat sina aktier i Skandia när ett bindande avtal föreligger mellan Old Mutual och aktieägare i Skandia. I ett publikt bud anses bindande avtal ha ingåtts mellan budgivaren och den säljande aktieägare som tidigare har accepterat erbjudandet, när budgivaren, i detta fall Old Mutual, har förklarat erbjudandet ovillkorat. Eftersom Old Mutual ännu inte förklarat erbjudandet ovillkorat kommer accepterande aktieägare i Skandia, såvitt avser frågan om skattskyldighetens inträde, anses ha avyttrat sina aktier under 2006 förutsatt att erbjudandet inte förklaras ovillkorat före dess. 3. Synergifördelar För att kunna ta emot ytterligare acceptanser i avvaktan på att tillståndsprocesserna hos myndigheter avslutas har Old Mutual förlängt erbjudandet till den 12 januari 2006, trots att Old Mutual redan den 16 december 2005 hade erhållit acceptanser för omkring 64,28 procent av det totala antalet aktier och röster i Skandia. Att äga och förvalta en majoritetspost i ett bolag, utan att äga bolaget i dess helhet, har visat sig fungera väl för Old Mutual. Old Mutualkoncernen innehar majoritetsposter inom såväl Nedbank som Mutual & Federal. De synergier som anges i UK-prospektet av den 7 oktober 2005 rörande en sammanslagning av Skandia och Old Mutual antog att Old Mutual förvärvar 100 procent av aktierna och rösterna i Skandia. Olika stora ägandeandelar medger olika möjligheter att utöva kontroll och ger även olika stora synergifördelar. Typexemplen presenteras nedan. Vid ett ägande som överstiger 50 procent kan Old Mutual enligt svensk lag utse styrelsemedlemmar vilka kan påverka inriktningen på styrelsens arbete. I sammanhanget bör noteras att Skandias noteringsavtal med Stockholmbörsen samt den svenska koden för bolagsstyrning ställer krav på att en majoritet av styrelsen måste vara oberoende från Skandia och dess ledning samt att åtminstone två av dessa styrelseledamöter är oberoende från samtliga aktieägare som äger mer än 10 procent av aktierna och rösterna i Skandia. Vidare bör noteras att en av styrelsens huvuduppgifter är att tillförsäkra att samtliga åtgärder som vidtas av Skandia beaktar alla aktieägares intressen. Vid ett ägande uppgående till 66,67 procent kommer Old Mutual enligt svensk lag kunna rösta igenom ändringar av Skandias bolagsordning. Ett 75-procentigt ägande utgör ingen väsentlig tröskel enligt svensk rätt. Från ett engelskt skatteperspektiv är dock tröskeln av väsentlig betydelse då Skandias brittiska dotterbolag vid denna ägandenivå anses ingå i Old Mutuals brittiska skattegrupp avseende förlustutjämning, vilket, så snart tröskeln har överskridits, ger Old Mutual rätt att kvitta förluster som uppkommer i Old Mutuals brittiska dotterbolag mot vinster som uppkommer i Skandias brittiska dotterbolag eller vice versa. 75-procents tröskeln är dock viktig vid beaktande av Stockholmsbörsens noteringskrav. Vid denna nivå kan Skandia på Stockholmsbörsens begäran behöva flytta bolagets aktier från A-listan till en annan lista, till exempel O-listan, eftersom A-listan ställer upp som krav att minst 25 procent av aktierna i bolaget skall vara i allmän ägo. Ett 90-procentigt ägande i Skandia skulle enligt svensk rätt tillåta Old Mutual att påbörja tvångsinlösen samt utgöra grund för avnotering av Skandia. Även vid ägandenivåer i Skandia som understiger 100 procent kommer väsentliga synergier att kvarstå, om än lägre än de som anges i UK-prospektet. Mot bakgrund av osäkerheten som råder om den slutliga acceptnivån samt omfattningen och tidsramen vad gäller synergifördelarna, kan Old Mutual inte ge en exakt uppskattning av synergifördelarna. Old Mutuals styrelse tror dock att en majoritet av dessa synergieffekter kan uppnås vid en acceptnivå ner mot 50 procent.[1] Deutsche Bank AG London is acting for Old Mutual plc and no one else in connection with the Transaction and will not regard any other person (whether or not a recipient of this announcement) as its client in relation to the Transaction and will not be responsible for providing the protections afforded to its clients nor for giving advice in relation to the Transaction or any transaction or arrangement referred to, or information contained in this announcement. Merrill Lynch International is acting for Old Mutual plc and no one else in connection with the Transaction and will not regard any other person (whether or not a recipient of this announcement) as its client in relation to the Transaction and will not be responsible for providing the protections afforded to its clients nor for giving advice in relation to the Transaction or any transaction or arrangement referred to, or information contained in this announcement. Lazard & Co., Limited is acting for Old Mutual plc and no one else in connection with the Transaction and will not regard any other person (whether or not a recipient of this announcement) as its client in relation to the Transaction and will not be responsible for providing the protections afforded to its clients nor for giving advice in relation to the Transaction or any transaction or arrangement referred to, or information contained in this announcement. The Offer, all acceptances and withdrawals thereof or pursuant thereto and all contracts made pursuant thereto and action taken or made or deemed to be taken or made under any of the foregoing shall be governed by and construed in accordance with Swedish law. The Offer is, subject to certain exceptions, not being made, directly or indirectly, in or into the United States, Canada, Australia, Japan or any other jurisdiction where to do so would constitute a violation of the laws of such jurisdiction, or by use of the mails or by any means or instrumentality (including without limitation, facsimile transmission, telephone and the internet) of interstate or foreign commerce, or any facility of a national securities exchange, of the United States, Canada, Australia or Japan. Accordingly, copies of this announcement or any accompanying documents are not being, directly or indirectly, mailed or otherwise distributed, forwarded or transmitted in, into or from the United States. Any persons receiving such documents (including, without limitation, custodians, nominees and trustees) should observe these restrictions and should not, subject to certain exceptions, mail or otherwise distribute, forward or transmit them in, into or from the United States or any other jurisdiction where to do so would constitute a violation of the laws of such jurisdiction, or use such means, instrumentality or facility in connection with the Offer, and so doing may render invalid any related purported acceptance of the Offer. Any persons (including, without limitation, custodians, nominees and trustees) who would or otherwise intend to, or may have a contractual or other legal obligation to, forward this announcement or any accompanying documents to the United States should seek appropriate advice before taking any action. These materials are not for distribution, directly or indirectly, in or into the United States. They are not an offer of securities for sale into the United States. There will be no public offer of the Old Mutual Shares in the United States. The New Old Mutual Shares have not been, and will not be, registered under the US Securities Act of 1933 (the “Securities Act”) or with any securities regulatory authority of any state or other jurisdiction of the United States or under the applicable securities laws of Canada, Australia and Japan. Accordingly, subject to certain exceptions, the New Old Mutual Shares may not be offered or sold within the United States or Canada, Australia and Japan or any other jurisdiction where to do so would constitute a violation of the laws of such jurisdiction, or to or for the account or benefit of any person in the United States, Canada, Australia or Japan. This announcement includes forward-looking statements about Old Mutual, Skandia and the Enlarged Group. By their nature, forward-looking statements involve risks and uncertainties because they relate to events and depend on circumstances that may or may not occur in the future. Old Mutual cautions you that forward-looking statements are not guarantees of future performance and the Old Mutual Group's actual results of operations, financial condition and liquidity, and the development of the industry in which the Old Mutual Group operates may differ materially from those made in or suggested by the forward-looking statements contained in this document. Events that may cause actual results to differ from such forward-looking statements include, but are not limited to: fluctuations in the capital markets; fluctuations in interest rate and exchange rates; increased regulation or regulatory scrutiny; the occurrence of unforeseen disasters or catastrophes; political or economic instability in their principal markets; adverse outcomes in litigation; and failure to achieve the benefits of the proposed Transaction. These forward-looking statements speak only as at the date of this announcement. Except as required by the UK Listing Authority, the London Stock Exchange or applicable law, Old Mutual does not undertake any obligation to update or revise publicly any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events or otherwise. Except as required by the UK Listing Authority, the London Stock Exchange or applicable law, Old Mutual expressly disclaims any obligation or undertaking to release publicly any updates or revisions to any forward-looking statement contained herein to reflect any change in Old Mutual’s expectations with regard thereto or any change in events, conditions or circumstances on which any such statement is based. In addition, even if the Old Mutual Group's results of operations, financial condition and liquidity, and the development of the industry in which the Old Mutual Group operates are consistent with the forward-looking statements contained in this announcement, those results or developments may not be indicative of results or developments in subsequent periods. To the extent permissible under applicable law or regulation, and in accordance with normal Swedish market practice, Old Mutual or its brokers (acting as agents) may from time to time make certain purchases of, or arrangements to purchase, directly or indirectly, Skandia Shares or any securities that are immediately convertible into, exchangeable for, or exercisable for, Skandia Shares, other than pursuant to the Offer, before, during or after the period in which the Offer remains open for acceptance. These purchases may occur either in the open market at prevailing prices or in private transactions at negotiated prices. Any information about such purchases will be disclosed as required by law or regulation in Sweden or other relevant jurisdictions. -------------------------------------------------------------------------------- [1] Synergifördelarna är beroende av framtida åtgärder och förhållanden vilka till sin natur är föremål för risker, osäkerhet och andra faktorer. Till följd av detta är det möjligt att de omnämnda synergifördelarna inte uppnås eller att utfallet avviker väsentligt från det planerade. Vänligen se även riskfaktorn ”Old Mutual kan komma att genomföra Transaktionen vid en lägre acceptansnivå än vad som krävs för att tvångsinlösa resterade Skandiaaktier” på sid. 21 del II i UK-prospektet vilken även är tillämplig på informationen i detta pressmeddelande.