Rekordomsättning för clearing av korta räntederivat

Under augusti månad noterades den största månadsomsättning någonsin på korta räntederivat som clearas genom den Nordiska Börsen Stockholm, så kallade FRA:s (Forward Rate Agreement). Den genomsnittliga dagsomsättningen i FRA:s uppgick i augusti till 75 miljarder kronor, och hittills i år har nästan 10 000 miljarder omsatts, vilket är mer än hela förra årets omsättning. Dagsomsättningen på statsskuldväxelmarknaden, en annan del av den korta räntemarknaden, har å andra sidan minskat något de senaste åren och uppgick i augusti till endast 9 miljarder kronor.

– Ökningen på FRA marknaden jämfört med stagnationen på statsskuldväxelmarknaden illustrerar ett sätt för marknaden att lösa ”problemet” med en minskande statsskuld, säger Jukka Ruuska, chef för affärsområdet Nordic Marketplaces på OMX. Det är dessutom extra attraktivt att handla enkla och transparenta derivat mot en central motpart i den rådande kreditoron.

Tablle över omsättningen i FRA:s beskrivs i den bifogade pdf-filen.

Under augusti är det främst oron på världens finansmarknader, som bland annat medfört ändrade förväntningar på Riksbankens penningpolitik, som lett till den omfattande handeln i FRA:s. Handeln i FRA:s har dock ökat över en längre tidsperiod, till stor del beroende av strukturella faktorer, som till exempel placerarnas ökade fokus på centralbankernas agerande, samt ett minskat utbud av statsskuldväxlar.