Thermo Fisher Scientific förvärvar Phadia, ett världsledande företag inom diagnostik av allergier och autoimmuna sjukdomar

• Förvärvet stärker Thermo Fishers ledande ställning inom det lönsamma och snabbväxande specialdiagnostiksegmentet

• Ökar tillväxtmöjligheterna för Phadia på den amerikanska marknaden och stärker Thermo Fishers ställning på nya tillväxtmarknader

• Förvärvet bidrar omedelbart till Thermo Fishers justerade vinst per aktie samtidigt som intäkts-, kostnads- och skattesynergier skapas

Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE: TMO), har i dag tecknat ett bindande avtal om förvärv av Phadia, världsledande inom diagnostik av allergier och autoimmuna sjukdomar, för SEK 23 Mdr (ca USD 3,5 Mdr) kontant. Säljare är riskkapitalbolaget Cinven. Förvärvet, som beräknas vara klart fjärde kvartalet 2011, väntas direkt bidra till Thermo Fishers justerade vinst per aktie[1] och med 0,26-0,30 dollar per aktie 2012.

Uppsala-baserade Phadia utvecklar, tillverkar och marknadsför kompletta system för blodtester för att underlätta klinisk diagnostik av allergier och autoimmuna sjukdomar. Sedan bildandet 1967 har Phadia varit en pionjär på marknaden för tester inom allergidiagnostik. Bolaget är idag världsledande inom in vitro allergidiagnostik och ledande i Europa inom diagnostik av autoimmuna sjukdomar. Phadia har två ledande varumärken: ImmunoCAP för allergi- och astmatest och EliA för autoimmuna tester. Försäljningen uppgick till cirka SEK 3,5 Mdr 2010 (367 MEUR), vilket motsvarar en genomsnittlig tillväxttakt om 10 procent de senaste tre åren, valutajusterat. Phadia kommer att ingå i Thermo Fishers affärsområde Specialty Diagnostics inom segmentet Analytical Technologies. Phadia har cirka 1 500 anställda globalt.

“Förvärvet av Phadia är viktigt i vår strategi att stärka Thermo Fishers globala närvaro inom specialdiagnostik, som är ett av våra tillväxtområden”, säger Marc N. Casper, VD och koncernchef för Thermo Fisher. “Förvärvet ger Thermo Fisher ledande diagnostikteknologi för allergier och autoimmuna sjukdomar och breddar vårt erbjudande inom specialdiagnostik. Från ett marknadsperspektiv har Phadia betydande tillväxtmöjligheter på amerikanska marknaden. Genom förvärvet av Phadia stärks även vår närvaro på tillväxtmarknader och därmed vår tillväxtpotential. Förvärvet är ytterligare ett led i vår förvärvsstrategi för att stärka vår ställning på växande marknader, förbättra vårt erbjudande och skapa värde för våra aktieägare”.

“Thermo Fisher ger Phadia stora möjligheter att växa vidare som en del av ett världsledande företag till stöd för vetenskap och forskning”, säger Magnus Lundberg, VD för Phadia. “Vi delar en innovationskultur och det starka kundfokuset och jag är övertygad om att det är en vinnande kombination för våra anställda och kunder runt om i världen”.

“Vi ser fram emot att välkomna Phadias kunniga medarbetare till Thermo Fisher. Tillsammans kan vi erbjuda våra kunder ett bredare utbud av ledande teknologi för att förbättra diagnostiken i linje med vår mission om att möjliggöra för våra kunder att göra samhället mer hälsosamt, hållbart och tryggt”, tillägger Marc N. Casper.

Fördelar med förvärvet

 

• Stärker den ledande positionen inom det snabbväxande och lönsamma specialdiagnostiksegmentet: Allergitester är en attraktiv, snabbväxande marknad, där in vitro allergitester växer 9 procent per år globalt. Omkring var femte människa i Nordamerika och Europa lider av allergier. Marknaden för in vitro allergitester har en betydande tillväxtpotential, särskilt i USA, där blodtester fortfarande befinner sig i ett tidigt stadium och på tillväxtmarknader, där allergitester inte är så vanligt förekommande i dag.

Autoimmunitet är också ett växande segment med över 100 miljoner människor som lider av autoimmuna sjukdomar bland annat celiaki, reumatoid artrit och bindvävssjukdomar.

• Phadias ledande testteknologi inom allergi och autoimmuna sjukdomar vidgar Thermo Fishers kapacitet att förbättra diagnostiken: Phadias ImmunoCAP används brett för att testa en rad specifika allergener och det är den internationella ”guldstandarden” för in vitro allergitester. Phadias EliA för autoimmuna tester bygger på en gemensam instrumentplattform tillsammans med ImmunoCAP vilket ger en kvalitet som är överlägsen mikrotiter-baserade produkter.

Phadias forskningssatsning är fokuserad på att utveckla nya produkter som kan mäta patienters känslighet för ett brett spektrum allergiframkallande ämnen. Phadia har även en gedigen pipeline under utveckling med nya biomarkörer för autoimmunitet.

Thermo Fisher kommer att använda Phadias kliniska marknadsföringsresurser för att sälja sina specialsystem med biomarkörer och andra diagnostikprodukter. Phadia kan dra fördel av Thermo Fishers omfattande marknadskanaler inom sjukvårdssektorn i USA och starka närvaro på tillväxtmarknader.

• Betydande finansiella fördelar: Förvärvet förväntas skapa kostnads- och intäktssynergier på totalt MUSD 35 år 2014, varav MUSD 10 år 2012. Det inkluderar MUSD 15 i kostnadsbesparingar och MUSD 20 i justerat rörelseresultat från intäktsrelaterade synergier. Förvärvet förväntas även leda till högre skatteeffektivitet genom Thermo Fishers globala struktur.

Finansiering och godkännande

Thermo Fisher avser att utnyttja låneutrymme hos Barclays Capital och tillgänglig likviditet för förvärvet. Förvärvet förutsätter att villkoren i avtalet är uppfyllda samt godkännande av tillsynsmyndigheter.

Kontaktinformation:

Magnus Lundberg
VD, Phadia AB
magnus.lundberg@phadia.com
018-16 35 42

Rådgivare

Barclays Capital är rådgivare till Thermo Fisher med Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP som legal rådgivare. Goldman, Sachs & Co. är finansiell rådgivare till Phadia med Freshfields Bruckhaus Deringer LLP som legal rådgivare.

Om Thermo Fisher Scientific

Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE: TMO) är världsledande inom teknik till vetenskap och forskning. Företagets mission är att möjliggöra för kunderna att göra samhället mer hälsosamt, hållbart och tryggt. Företaget omsätter närmare 11 miljarder dollar och har cirka 37 000 anställda. Kunderna finns inom läkemedel, bioteknik, sjukhus, laboratorier för klinisk diagnostik, universitet, forskningsinstitut och myndigheter, liksom inom miljö- och processindustrin. Vi skapar värde för våra intressenter genom två starka varumärken, Thermo Scientific och Fisher Scientific, som erbjuder en unik kombination av löpande teknisk utveckling och lätta upphandlingsalternativ. Våra produkter och tjänster bidrar till att snabba på vetenskapliga upptäckter och lösa analytiska utmaningar från komplex forskning till rutintester till användning på fältet. Besök oss på www.thermofisher.com

Om Phadia

Phadia utvecklar, tillverkar och marknadsför kompletta blodtestsystem som stöd för den kliniska diagnosen och uppföljningen av allergi, astma och autoimmuna sjukdomar. Vårt uppdrag är att dramatiskt förbättra behandlingen av allergi, astma och autoimmuna sjukdomar genom att tillhandahålla överlägsen diagnostik och klinisk expertis. Phadia står för sju av tio allergitester som utförs i laboratorium i världen idag och 4 av 10 autoimmuna tester till laboratorier runtom i Europa.

Om Cinven

Cinven grundades 1977 och är ett ledande europeiskt riskkapitalbolag. Våra fonder gör investeringar på MEUR 100 eller däröver. Investeringar görs inom sex huvudområden; företagstjänster, finansiella tjänster, hälsovård, industri, konsument samt teknik, media och telekommunikationer (TMT). Cinven förvärvar framgångsrika kvalitetsföretag. Med stöd av bevisade värdeskapande strategier arbetar Cinven nära företagen för att de ska växa och vidareutvecklas. Cinven har en ansvarsfull hållning gentemot sina portföljföretag, de anställda, leverantörer och lokalsamhället, miljön och samhället i stort. Bland investeringar som gjorts nyligen finns Avolon, Sebia och Spice. Cinven har kontor i London, Paris, Frankfurt, Milano och Hongkong. För ytterligare information besök www.cinven.com

Use of Non-GAAP Financial Measures

In addition to the financial measures prepared in accordance with generally accepted accounting principles (GAAP), we use certain non-GAAP financial measures, including adjusted EPS and adjusted operating income, which exclude restructuring and other costs/income and amortization of acquisition-related intangible assets. Adjusted EPS also excludes certain other gains and losses, tax provisions/benefits related to the previous items, benefits from tax credit carryforwards, the impact of significant tax audits or events and discontinued operations. We exclude the above items because they are outside of our normal operations and/or, in certain cases, are difficult to forecast accurately for future periods. We believe that the use of non-GAAP measures helps investors to gain a better understanding of our core operating results and future prospects, consistent with how management measures and forecasts the company's performance, especially when comparing such results to previous periods or forecasts.

Safe Harbor Statement

The following constitutes a "Safe Harbor" statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995: This press release contains forward-looking statements that involve a number of risks and uncertainties. Important factors that could cause actual results to differ materially from those indicated by such forward-looking statements are set forth in Thermo Fisher’s most recent quarterly report, under the caption “Risk Factors”, which is on file with the Securities and Exchange Commission and available on Thermo Fisher’s website. Additional important factors that could cause actual results to differ materially from those indicated by forward-looking statements include risks and uncertainties relating to: the need to develop new products and adapt to significant technological change; implementation of strategies for improving growth; general worldwide economic conditions including economic conditions in the areas in which Thermo Fisher and Phadia sell products, and related uncertainties; dependence on customers' capital spending policies and government funding policies; the effect of exchange rate fluctuations on international operations; the effect of healthcare reform legislation; use and protection of intellectual property; the effect of changes in governmental regulations; and the effect of laws and regulations governing government contracts, as well as the possibility that expected benefits related to the transaction may not materialize as expected; the transaction not being timely completed, if completed at all; prior to the completion of the transaction, Phadia’s business experiencing disruptions due to transaction-related uncertainty or other factors making it more difficult to maintain relationships with employees, licensees, other business partners or governmental entities; and the parties being unable to successfully implement integration strategies. While Thermo Fisher may elect to update forward-looking statements at some point in the future, Thermo Fisher specifically disclaims any obligation to do so, even if estimates change and, therefore, you should not rely on these forward-looking statements as representing our views as of any date subsequent to today.

[1] Justerad vinst per aktie och justerat rörelseresultat följer inte GAAP och exkluderar vissa komponenter vilka anges under rubriken ”Use of Non-GAAP Financial Measures” längre ned i pressmeddelandet.