Penser Access: Premium Snacks - Återhämtning men COVID-19 är tillbaka

Försäljningen uppgick till 81,4 mkr (82,6), vilket var i linje med vår förväntan om 82 mkr. Bruttomarginalen steg till 39,2% (36,2%), vilket var 1,2%-enheter över vår förväntan. Avvikelsen ligger i 1) starkare SEK mot USD 2) lägre andel lösvikt samt 3) något lägre råvarupriser. Rörelsekostnaderna var i linje med vår förväntan, om 26 mkr. Därmed uppgick EBITDA till 5,9 mkr (2,1), vilket var 31% över vår förväntan om 4,5 mkr. Efter rapporten höjer vi vårt EPS estimat drivet av återhämtningen inom lösviktsortimentet samt stärkt SEK. Bolaget håller fast vid tidigare guidning om att nå en försäljning om 320 mkr för 2020 och en EBITDA på 13-15 mkr. Vi räknar på 15,6 mkr. Vi justerar därför upp vårt motiverade värde för Premium Snacks till 10-11 kr från 9-11 kr. 

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/snx_20201116.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se