Penser Access: Rootfruit - Levererar enligt förväntan

Försäljningen uppgick till 83,8 mkr (75 mkr proforma Q4’18), vilket var något över vår förväntan på 81 mkr. Ökningen genererades framförallt av förpackade produkter, som steg med 16% y/y tack vare bredare distribution. Bruttomarginalen uppgick till 37,2%, jämfört med vår förväntan om 35%. Avvikelsen ligger i en mer lönsam produktmix. EBITDA uppgick till 3,0 mkr (4,7) vilket var över våra estimat på 2 mkr. Efter rapporten bibehåller vi vår försäljningstillväxt för 2020 och 2021. På våra prognoser handlas Rootfruit på ett EV/EBIT på 10,8x samt ett P/E på 14,4x för 2020. Detta motsvarar till en rabatt på 30% mot jämförelsebolag som handlas till ett P/E-tal på 20,7x 2020 års konsensusprognoser. Därmed ser vi en hög kurspotential i aktien till en medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/root_20200228.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se