Penser Access: Probi - Gräver Guld i USA

Under Q3´20 uppgick Probis nettoomsättning till en ny rekordnivå om 195 mkr (142 mkr). Justerat för en EO-post om 15 mkr, hänförlig till en lageruppbyggnad hos en kund, var nettoomsättningen 15% över vår förväntan. EBIT uppgick till 44,1 mkr (26,7 mkr), vilket var högre än vår förväntan om 23 mkr. Avvikelserna ligger i en något högre bruttomarginal, EO-posten samt lägre marknadsföringskostnader. Efter kvartalet justerar vi upp vår försäljningsestimat för 20'e och 21'e med 6% respektive 7% drivet av en starkare försäljning i Americas än vad vi räknat med. Aktien handlas fortsatt till en premie jämfört med peers, dock argumenterar vi för att en premie är motiverad då Probis EBIT marginaler är ca 2%-enheter högre än snittet. Vi höjer även vårt motiverade värde till 430-450 kr från 400-440 kr.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/prob_20201022.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se