Samgåendet mellan Pyrosequencing och Personal Chemistry

Samgåendet mellan Pyrosequencing och Personal Chemistry Uppsala den 10 september 2003 - Pyrosequencing AB (Stockholmsbörsen: PYROA) ("Pyrosequencing") offentliggjorde den 7 augusti 2003 att en överenskommelse om att förvärva aktier representerande 94,1 procent av aktierna och rösterna i Personal Chemistry i Uppsala AB ("Personal Chemistry") träffats med ett antal huvudaktieägare i Personal Chemistry. Till bekräftelse av förvärvet avses särskilda aktieöverlåtelseavtal träffas med dessa huvudaktieägare samt därutöver med andra aktieägare i Personal Chemistry. Målsättningen är att Pyrosequencing härigenom och genom tvångsinlösen skall förvärva samtliga aktier i Personal Chemistry. · Affären innebär att Pyrosequencing som vederlag för aktierna i Personal Chemistry kommer att emittera högst ca 23,2 miljoner aktier samt ca 11,6 miljoner teckningsoptioner. · Genom förvärvet skapas ett större bolag med ökade möjligheter att snabbare nå lönsamhet och goda förutsättningar att utgöra basen för en fortsatt värdeskapande omstruktureringsprocess. · Årliga kostnadssynergier till följd av transaktionen uppskattas uppgå till mellan 45 och 55 Mkr, vilka uppnås genom kostnadsbesparingar inom administration och marknadsföring liksom samordning av forskning och utveckling samt inköp och produktion. · Den nya ledningen, vilken offentliggjordes den 27 augusti 2003, kommer att bestå av Jeff Bork, koncernchef, Hans Johansson, VD, Mats-Olof Wallin, finansdirektör, Mårten Winge, marknadsdirektör, Jon Sverre Schanche, forsknings- och utvecklingsdirektör och Scott Carr, VD för det sammanslagna amerikanska säljbolaget. · Styrelsen föreslås bestå av Jeff Bork, styrelseordförande, Bengt Falk, Mikael Horal, Staffan Lindstrand, Ove Mattsson, Björn Odlander, Bengt Samuelsson och Mathias Uhlén med Hans Engblom som styrelsesuppleant. · Pyrosequencings nettoomsättning proforma 2002 ökar från 98 Mkr till 202 Mkr som en effekt av samgåendet. Den nya koncernens nettokassa proforma per 30 juni 2003 uppgår till 415 Mkr. · Styrelsen har inhämtat ett externt utlåtande angående utbytesrelationen i förvärvet, enligt vilket villkoren för förvärvet anses skäliga från en finansiell utgångspunkt för Pyrosequencings aktieägare. Pyrosequencing efter förvärvet av Personal Chemistry Den nya koncernens vision är att vara en världsledande leverantör av system för genomik och läkemedelskemi omfattande instrument, reagens, mjukvara och tjänster. Genom en kombination av organisk tillväxt, samarbeten och förvärv skall Pyrosequencing förstärka sina två befintliga produktområden och sin redan starka position på världsmarknaden. Den nya koncernens finansiella mål omfattar att nå en kostnadsmassa exklusive kostnad för sålda varor om ca 200 Mkr under 2004. Målet är uppsatt med beaktande av bedömda synergier till följd av förvärvet, beslutade och delvis genomförda åtgärdsprogram samt ytterligare planerade effektiviseringar. Mot bakgrund av kostnadsmålet är det på kort sikt också Pyrosequencings mål att nå ett positivt kassaflöde. På längre sikt är det bolagets mål att nå en operativ marginal om 20% och en försäljningstillväxt överstigande 20%. Genom att öka reagensförsäljningens andel av den totala försäljningen avser bolaget nå ett stabilare intäktsflöde. Till följd av förvärvet bildar Pyrosequencing två produktområden: Genomik och Läkemedelskemi. Genomik svarade proforma 2002 för 48 procent av omsättningen och Läkemedelskemi svarade för 52 procent. Det är bolagets strategi att utveckla utvalda applikationer inom dessa produktområden och därigenom växa organiskt. Bolaget avser också att bredda produktportföljerna genom förvärv av kompletterande produkter. Pyrosequencing kommer också fortsättningsvis att etablera strategiska allianser för att utveckla applikationer som inte ingår i bolagets kärnverksamhet. Integrationen av de två bolagen kommer att påbörjas omedelbart efter samgåendet och beräknas vara genomförd vid årsskiftet 2003/04. Koncernen kommer att ha gemensam administration i Uppsala och Boston, USA. Marknads-, forsknings- och utvecklingsavdelningarna kommer att integreras. Säljadministration och säljledning kommer att vara gemensam medan säljarna kommer att vara specialiserade på ett av produktområdena. Synergierna uppskattas till mellan 45 och 55 Mkr per år och förväntas få fullt genomslag från 2004. Omstruktureringskostnaderna beräknas uppgå till mellan 40 och 45 Mkr. Dessa kommer att belasta resultatet för 2003. Extra bolagsstämma Som tidigare offentliggjorts kommer en extra bolagsstämma i Pyrosequencing att äga rum den 25 september 2003. Vid stämman skall ett antal frågor sammanhängande med förvärvet av Personal Chemistry behandlas, däribland styrelseval. En av styrelsens ordförande sammankallad nomineringskommitté bestående av representanter för huvudaktieägare, vilka representerar sammanlagt 37,6 procent av aktierna och rösterna i Pyrosequencing, avser att vid denna stämma föreslå och rösta för att styrelsen för Pyrosequencing skall bestå av nedanstående åtta ledamöter med en suppleant. Jeff Bork, styrelseordförande, Bengt Falk, Mikael Horal, Staffan Lindstrand, Ove Mattsson, Björn Odlander, Bengt Samuelsson och Mathias Uhlén med Hans Engblom som styrelsesuppleant. Proformaredovisning I syfte att visa effekter av samgåendet mellan Pyrosequencing och Personal Chemistry visas en översiktlig proformaredovisning i sammandrag. Balansräkningen har upprättats som om samgåendet genomfördes per 30 juni 2003. Resultaträkningarna proforma för 2002 och första halvåret 2003 har upprättats som om förvärvet genomfördes per 1 januari 2002. [REMOVED GRAPHICS] Externt utlåtande angående utbytesrelation i förvärvet Styrelsen har inhämtat ett externt utlåtande angående utbytesrelationen i förvärvet. Utlåtandet som avgivits av Alfred Berg Fondkommission AB den 22 augusti 2003 utmynnar i att villkoren för förvärvet, per nämnda datum, är skäliga från en finansiell utgångspunkt för Pyrosequencings aktieägare. Utlåtandet, med dess förutsättningar, kommer att återges i dess helhet i den informationsbroschyr som inom kort kommer att tillsändas aktieägarna i Pyrosequencing inför bolagsstämman den 25 september 2003. Affären i korthet Affären innebär att Pyrosequencing som vederlag för aktierna i Personal Chemistry kommer att emittera högst 23 180 066 stamaktier samt skuldebrev om sammanlagt högst 11 590 kronor och 3,3 öre, förenade med högst 11 590 033 teckningsoptioner. Varje nyutgiven teckningsoption kommer att ha en löptid om 4 år och ge rätt att teckna en ny stamaktie i Pyrosequencing till ett lösenpris om 16 kr. Pyrosequencing har för närvarande 34 770 100 utestående aktier. Efter genomförd affär kommer Personal Chemistrys aktieägare att kontrollera 40,0 procent av aktiekapitalet och rösterna i Pyrosequencing. Uppsala den 10 september 2003 Pyrosequencing AB (publ) Styrelsen Om Pyrosequencing Pyrosequencing AB utvecklar, tillverkar och säljer kompletta system för snabb tillämpad genetisk analys, baserade på företagets patenterade teknologi Pyrosequencingtm, en metod med bred tillämpning för sekvensbestämning av DNA. Pyrosequencing är ledande på den globala marknaden för tillämpad genomik med ca 300 system sålda till stora läkemedelsbolag, bioteknikföretag och ansedda forskningsinstitutioner över hela världen. Genom ett avtal med Corbett Research kan Pyrosequencing erbjuda en heltäckande portfölj av produkter för tillämpad genetisk analys. Pyrosequencing samarbetar aktivt med ledande branschföreträdare för att utveckla kliniska tillämpningar av teknologin för sjukdomsdiagnostik, kliniska prognoser och farmakogenomisk testning. Pyrosequencings produkter omfattar det bänkbaserade PSQtm96 System, PSQtm96MA System, PSQtmHS 96A System, tillhörande mjukvaror och reagenskit samt bla Rotor-Gene 3000 och CAS 1200 från Corbett. Bland Pyrosequencings kunder märks AstraZeneca, GlaxoSmithKline, Merck, Schering-Plough, Bristol Myers Squibb, National Institutes of Health (NIH), Centers for Disease Control and Prevention, CDC, Karolinska Institutet, Genzyme Corp., Biogen, Oxagen, NASA, DuPont Agriculture, Health Protection Agency (HPA) och Sveriges Lantbruksuniversitet. Företagets hemsida är www.pyrosequencing.com Om Personal Chemistry Personal Chemistry, grundat 1998, är ett privatägt svenskt bolag med huvudkontor i Uppsala och dotterbolag i Boston (USA), Cambridge (Storbritannien) och Konstanz (Tyskland). Bolaget har för närvarande 86 tillsvidare anställda personer. Personal Chemistry utvecklar, marknadsför och säljer en ny teknologi för organisk kemisk syntes, Coherent Synthesistm. Coherent Synthesis ger kunderna flera fördelar, bl.a. 10-1000 gånger snabbare reaktioner, den möjliggör synteser av tidigare "omöjliga" molekyler samt en höjd reproducerbarhet. Sammantaget ger detta en avsevärt höjd produktivitet. Personal Chemistry adresserar framförallt läkemedelsindustrins kemister. Teknologin introducerades under år 2000 och bolaget har idag sålt ca 340 instrument, bl.a. till samtliga av världens 20 största läkemedelsbolag. Coherent Synthesis tillväxttakt är hög och till dags dato har över 500 000 synteser utförts, detta växer med i storleksordningen 10 000 synteser i veckan. Personal Chemistry uppskattar sin globala marknadsandel till 60-70% samt att teknologin hittills nått ut till ca 2 5% av den potentiella marknaden. För ytterligare information: Jeff Bork, Styrelseordförande Pyrosequencing Tel: 0734 221 660 ------------------------------------------------------------ Denna information skickades av Waymaker http://www.waymaker.se Följande filer finns att ladda ned: http://www.waymaker.net/bitonline/2003/09/10/20030909BIT00670/wkr0001.doc Hela releasen http://www.waymaker.net/bitonline/2003/09/10/20030909BIT00670/wkr0002.pdf Hela releasen