Analysguiden: Ett steg närmare en fas 3-studie

Saniona presenterade nyligen övertygande fas 2a-data för Tesomet vid behandling av kraftigt överviktiga patienter med skadad hypotalamus. Det öppnar upp möjigheter för bolaget. 

Saniona presenterade nyligen övertygande fas 2a-data för Tesomet vid behandling av kraftigt överviktiga patienter med skadad hypotalamus. Den uppvisade viktminskning på nästan 7 procent för Tesomet-patienter bör visa sig vara meningsfull, vilket kan öppna vägen för en fas 3-studie på denna patientgrupp redan nästa år.

Under hösten väntar dessutom besked om start av en fas 2b/3studie för Tesomet i den svårbehandlade patientgruppen med Prader-Willis Syndrom (PWS). Bolagets nye VD Rami Levin har lagt extra tyngd vid att bygga upp en klinisk organisation i USA, som vi räknar med blir centrum för de nya prövningarna på PWS-patienter.

Besked från Mexiko väntas i höst

Under sommaren eller hösten räknar vi också med besked från Mexicos läkemedelsmyndighet om godkännande för tesofensine vid behandling av generell övervikt. Bolagets partner i Mexico, Medix, kommer då kunna påbörja lansering av tesofensine före årets utgång. Denna märkeshändelse skulle förvandla Saniona till ett bolag med regelbundna intäkter från milstolpar och royalty på tesofensine-försäljning.

Motiverat värde

Den sum-of-the-parts (SOTP) värdering som vi gjort av bolagets främsta tillgångar kommer vi fram till ett värde på 63 kronor per aktie med hänsyn tagen till ytterligare en nyemission i slutet av 2021. 

Läs hela analysen här: 

https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-saniona-ett-steg-narmare-en-fas-3-studie