Penser Access: ScandiDos - Låg systemförsäljning

Försäljningen i Q4’18/19 (feb-apr) sjönk till 16,1 mkr (18,7), vilket var 40% under vår förväntan på 27 mkr. Avvikelsen förklaras av att vi räknat med en högre systemförsäljning, primärt ifrån Delta4 Discover. Efter rapporten sänker vi vårt försäljningsestimat med 20% för 19/20e drivet av den längre försäljningstillväxten av Delta4 Discover. Vår bedömning är fortsatt att produkten har ett stort kommersiellt värde men att lanseringen har tagit betydligt längre än vad vi från början räknade med. I ljuset av kursutvecklingen ser vi uppsida i aktien från nuvarande nivåer baserat på 1) ett nytt EU-direktiv för kvalitetssäkring vid strålbehandling som talar för en ökad efterfrågan på den kvalité och noggrannhet Delta4 Discover levererar 2) försäljningsstarten av Delta4 Phantom+ MR och 3) lanseringen av planeringssystemet Delta4 TPV under senare delen av 19/20 (med användandet av Monte Carlo-algoritmer). Sammanfattningsvis ser vi en hög potential i aktien till en hög risknivå.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/sdos_20190701.pdf 

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se