Scandinavian Biogas initierar skriftligt förfarande
Scandinavian Biogas Fuels International AB (publ) ("Emittenten") kommer inom kort instruera agenten för Emittentens upp till 300 MSEK säkerställda obligationslån med ISIN SE0007784111 att påbörja ett skriftligt förfarande där Emittenten ber obligationsinnehavarna om tillstånd att frångå det finansiella testet under obligationsvillkoren för testperioderna som slutar den 31 mars 2019 och den 30 juni 2019.
Emittenten har under 2018 rapporterat försämrat resultat, vilket främst härrör från ökade kostnader för drift och underhåll i Södertörn, juridiska kostnader kring tvister, straffavgifter i Sydkorea och ökade kostnader i Norge i samband med driftsättningen av anläggningen vid Skogn.
Därav har Emittenten vid upprättandet av kvartalsrapporten för fjärde kvartalet 2018 kommit fram till att bolaget möjligtvis inte kommer uppfylla sitt åtagande avseende den finansiella covenanten ("Maintenance Test") för första och andra kvartalet 2019, enligt vad som anges i villkoren (publicerad på Emittentens webbsida www.scandinavianbiogas.com), för Emittentens företagsobligationslån.
Som ett led i avståendeförfrågan kommer Emittentens balansräkning och likviditet att stärkas med ett kapitaltillskott på minst 80 MSEK före transaktionskostnader. Dessa 80 MSEK kan vara efterställda lån och/eller en del av den aviserade och pågående riktade nyemissionen på totalt 144 MSEK, varav 34 MSEK avser en möjlig konvertering av lån från de större aktieägarna.
Emittenten arbetar kontinuerligt med att förbättra sin finansiella ställning och utvärderar en rad strategiska och kapitalbaserade strukturella alternativ som syftar till att säkra en långsiktig och hållbar kapitalstruktur samt ett investeringsprogram för att väsentligt förbättra verksamheten vid anläggningen i Södertörn. Koncernens lönsamhet (EBITDA) 2019 beräknas bli över 100 MSEK, då anläggningen i Skogn förväntas vara helt driftsatt och det statliga produktionsstödet kommer att påverka lönsamheten i Södertörn positivt.
Emittenten har diskuterat begäran om tillfälligt undantag från sitt Maintenance Test och efterföljande kapitaltillskott och/eller efterställda lån med en grupp obligationsinnehavare, som innehar närmare 53% av det utestående obligationslånet. Dessa obligationsinnehavare har bekräftat sitt stöd för begäran om undantag villkorat till en waiver fee på 1,00% samt att minst 80 MSEK före transaktionskostnader erhålls från den riktade nyemissionen eller efterställda lån, varav minst 30 MSEK per 30 juni 2019 och resterande upp till 50 MSEK per 31 augusti 2019.
Pareto Securities agerar finansiell rådgivare och för ytterligare information om det skriftliga förfarandet och Emittentens åtagande, vänligen kontakta din mäklare på Pareto Securities.
Koncernens årsredovisning 2018 antas publiceras före slutet av april 2019. Som tidigare meddelats var planerad datum för publicering 29 mars 2019, men med hänsyn till det skriftliga förfarandet förskjuts offentliggörandet.
Delårsrapporten för det första kvartalet 2019 planeras att publiceras den 26 april 2019.
Kallelsen gällande skriftligt förfarande kommer finnas på bolagets hemsida (www.scandinavianbiogas.com) och på Stamdata (www.stamdata.com).
För mer information, vänligen kontakta:
Matti Vikkula
VD Scandinavian Biogas
070-597 99 38
matti.vikkula@scandinavianbiogas.com
Kort om Bolaget:
Scandinavian Biogas är idag en av Sveriges största privata producenter av biogas som fordonsbränsle. Bolaget driver även en produktionsanläggning för förbehandling av matavfall och industriellt organiskt avfall, samt anläggningar för produktion av rå biogas i Sydkorea respektive flytande biogas i Norge.
Information:
Denna information är sådan information som Scandinavian Biogas Fuels International AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 mars 2019 kl. 15:45.