Penser Access: Signatur Fastigheter - Nya förvärv höjer motiverat värde

Hyresintäkterna i kvartalet uppgick till 11,3 mkr vilket var i linje med våra estimat. Förvaltningsresultatet ex. EO poster uppgick till 0,1 mkr vilket var ca 1 mkr under våra estimat. Efter kvartalets utgång har Signatur förvärvat totalt fyra fastigheter som adderar ca 4,9 mkr i hyresintäkter vilket motsvarar en intäktsökning om 10%. Detta i kombination sjunkande räntekostnader gör att vi höjer våra estimat för 2021 med 25% och 2022 med 26%. Vi höjer vårt motiverade värde till 19,5-20,5 kr från 16-18 kr. Förutom förvärven som genomförts innebär den sjunkande finansieringskostnaden att bolagets implicita yieldgap ökar rejält. Genom emissionerna minskar dessutom den finansiella risken, vilken tidigare motiverat en rabatt.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/sign_20201127.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se