SinterCast resultat oktober-december 2014
Rekordproduktion. Rekordomsättning.
40% högre rörelseresultat för helåret
Fjärde kvartalet 2014
* Periodens omsättning: 15,6 MSEK (14,4 MSEK)
* Rörelseresultat: 3,5 MSEK (2,1 MSEK)
* Resultat per aktie: 0,5 SEK per aktie (0,3 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: 3,2 MSEK (7,6 MSEK)
* Utmärkelser kring årsskiftet till Ford och Ram pick-uper med motorer i
SinterCast-CGI
* Serieproduktion hos Deutz och Hyundai av nya tunga cylinderhuvuden
* Dongfeng Trucks antar SinterCast teknologi för produktutveckling i CGI
Helår 2014
* Omsättning: 54,5 MSEK (51,9 MSEK)
* Rörelseresultat: 10,2 MSEK (7,3 MSEK)
* Resultat per aktie: 1,7 SEK per aktie (1,2 SEK per aktie)
* Kassaflöde från verksamheten: 6,7 MSEK (14,4 MSEK)
* Utdelning: En ordinarie utdelning på 1,5 SEK per aktie (1,2 SEK per aktie)
samt en extra utdelning på 0,7 SEK per aktie föreslås
* Befintliga installationer: 23 helautomatiska system och 17 mini-system i
Europa, Asien och Amerika
Serieproduktion*
För grafisk kurva, se pressmeddelande i PDF
Serieproduktionen uppräknat till årstakt nådde ett nytt rekord på 1,85 miljoner
motorekvivalenter under det fjärde kvartalet. Detta bidrog till en
serieproduktionsökning på 16%, jämfört med föregående år, vilket medverkade
till en 40 % ökning av rörelseresultatet.
* Kvartalets genomsnittliga produktion av motorekvivalenter, uppräknat till
årstakt (1 motorekvivalent = 50 kg)
Vd:s kommentarer
Rekord i serieproduktion och rekordomsättning
Serieproduktionen under det fjärde kvartalet uppgick till 1,85 miljoner
motorekvivalenter, vilket innebar ett nytt kvartalsrekord och en 16 % ökning
jämfört mot föregående år. I varje kvartal 2014, uppnåddes eller bibehölls
rekordnivåer i serieproduktion. Den starka produktionstillväxten resulterade i
12 % ökning av mätkoppsleveranser vilket bidrog till en rekordomsättning på
54,5 MSEK. Förutom rekordproduktion och omsättningsrekord, slutade
rörelseresultatet 40 % över föregående år. Utsikterna är fortsatt goda inom
samtliga sektorer för bilar, tunga fordon samt inom kraftindustrin, då
konkurrenskraftiga jämförelser och marknadsmedvetenheten för CGI fortsätter att
öka. De nuvarande serieproduktionsprogrammen bedöms ha potential att kunna ge
ungefär 2,5 miljoner motorekvivalenter vid full volym.
Serieproduktionen lyftes av, framför allt i Europa, den fortsatta
produktionsökningen av tunga fordon och genom serieproduktionsstarten av nya
tunga cylinderhuvuden för Deutz och Hyundai. Cylinderhuvudet för Deutz är till
en motor på 7.8 liter med hög prestanda för användning inom lantbruket. För att
möta tre av huvudkraven på lantbruksmaskiner: högt vridmoment, hållfasthet och
en kompakt motor för att minimera vändradien, har Deutz specificerat CGI till
cylinderhuvudet, som produceras i Halberg-gjuteriet i Leipzig, Tyskland. Motorn
etablerar en ny kundreferens för CGI inom lantbrukssektorn. Det är en ära för
vår teknologi att antas av Deutz, världens första motortillverkare, grundad
1864 av förbränningsmotorns uppfinnare Nicolaus Otto. Hyundais cylinderhuvud är
en uppgradering till CGI, för en befintlig motor på 12.7 liter. Cylinderhuvudet
konverterades från gråjärn till CGI för att säkerställa hållbarhet samtidigt som
prestanda och vridmoment förbättras. Cylinderhuvudet på 12.7 liter är Hyundais
sjätte SinterCast-CGI-komponent, vilket utökar deras CGI-ledarskap i Asien.
Utmärkelser till SinterCasts gjutgods, motorer och fordon
SinterCast teknologi var framträdande vid utdelade utmärkelser kring årsskiftet.
Ford F150 vann utmärkelsen "North American Truck/Utility of the Year" på North
American International Auto Show i januari. F150, med SinterCast-CGI 2.7 liter
V6-bensinmotor, vann även Automotive Science Group's "Best All-Around
Performance Award" för "full size trucks", för bästa bilekonomin och för bästa
miljöprestanda över sin livscykel. Samtidigt vann Ram 1500 Green Car Journals
utmärkelse "Green truck of the Year", medan Ram 3.0 liter V6-dieselmotor vann
Wards utmärkelse "10 Best Engines" för andra året i rad, och var den enda
dieseln som i år vann den eftertraktade utmärkelsen. SinterCast teknologi
uppmärksammades även av Cast Metal Federation i Storbritannien, då de tilldelade
Grainger & Worrall utmärkelsen "Casting of the Year" för motorblocket i Fords
2.7 liter V6-bensinmotor. Dessa prestigefyllda utmärkelser samt lanseringar av
nya fordon vid North American International Auto Show, såsom Nissan Titan XD
pick-up med dieselmotor i SinterCast-CGI, konstruerad och byggd av Cummins,
innebär stora framsteg för medvetenheten om CGI och innebär konkurrenskraftiga
referenser inom fordonsindustrin.
Ny installation för produktutveckling inom tunga fordon
Efter förhandlingar under det fjärde kvartalet har Dongfeng Trucks, Kinas
största tillverkare av tunga fordon, signerat ett avtal för installation av ett
Mini-System 3000. Systemet, som planeras att levereras under det första
kvartalet 2015, kommer att möjliggöra för Dongfeng att oberoende kunna utveckla
högkvalitativa motorblock och cylinderhuvuden i CGI. Beställningen från Dongfeng
innebär SinterCasts nionde installation i Kina, efter installationerna 2014 hos
Zhongding Power och Impro, vilket utvidgar SinterCasts närvaro och stärker
varumärket, samt ger ytterligare möjligheter att utöka SinterCast-CGI-produktion
inom sektorn för tunga fordon.
Segjärnsteknologi
SinterCasts segjärnsteknologi förväntas att ge ytterligare fördelar för kunderna
genom reducerad magnesiumförbrukning, förbättrat gjutgodsutbyte, minskade
gjutdefekter i gjuteriet samt förbättrad maskinbearbetning. Utvecklingen av
segjärnsteknologin accelererade under kvartalet med fältförsök och fortsatt
produktutveckling. Utvecklingsarbetet fokuserar på optimering av mätanordningen
för den termiska analysen av segjärn, de metallurgiska sambanden samt på
förberedelser av fältstudier hos referenskunder.
Finansiell sammanfattning
Intäkter
Intäkterna för SinterCast-koncernen härrör sig huvudsakligen från försäljning
och leasing av utrustning, serieproduktion och kundservice.
Nettoomsättning per Oktober-December Januari-December
intäktsslag
(Belopp i miljoner kronor om 2014 2013 2014 2013
inte annat anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Antal levererade mätkoppar 38 200 28 600 133 000 118 500
Utrustning (1) 1,1 4,2 4,9 10,1
Serieproduktion (2) 13,9 10,0 47,8 40,2
Service( 3) 0,3 0,2 1,4 1,4
Annat 0,3 0,0 0,4 0,2
-------------------------------------------------------------------------------
Summa 15,6 14,4 54,5 51,9
-------------------------------------------------------------------------------
Noter: 1. Intäkter från försäljning och leasing av system och
reservdelar
2. Intäkter från produktionsavgifter, förbrukningsmaterial och
avgifter för programvarulicenser
3. Intäkter från teknisk support, kunddemonstrationer och
försäljning av testbitar
Under oktober-december 2014 uppgick intäkterna till 15,6 MSEK (14,4 MSEK).
Intäkter från serieproduktion ökade med 39 % till 13,9 MSEK (10,0 MSEK), som
resultat av en rekordhög produktion under kvartalet på cirka 1,85 miljoner (1,60
miljoner) motorekvivalenter uttryckt i årstakt, samt ökade mätkoppslevereranser
till 38 200 (28 600). Under perioden har tilläggsutrustning sålts till Tupy-
gjuteriet i Brasilien, för att utöka och förstärka produktionskapaciteten. De
totala kvartalsintäkterna erhållna från utrustning var dock lägre jämfört med
året innan, beroende på den mycket höga installationsaktiviteten under fjärde
kvartalet 2013. Serviceintäkter uppgick till 0,3 MSEK (0,2 MSEK).
Intäkterna för januari-december 2014 uppgick till 54,5 MSEK (51,9 MSEK).
Intäkter från serieproduktion steg med 19 % till 47,8 MSEK (40,2 MSEK), beroende
på ökad serieproduktion och ökade leveranser av mätkoppar. Intäkter från
utrustning uppgick till 4,9 MSEK (10,1 MSEK), serviceintäkter uppgick till 1,4
MSEK (1,4 MSEK) avseende kundstöd till olika kunder världen över samt
försäljning av testbitar. Intäkter från förhyrd utrustning periodiseras över
leasingperioden.
Resultat
SinterCasts affärsverksamhet återspeglas bäst av rörelseresultatet. Detta beror
på att "Periodens resultat efter skatt" och "Resultat per aktie" påverkas av
finansiella intäkter och kostnader samt omvärdering av skattefordran.
Resultatsammanfattning Oktober-December Januari - December
(Belopp i miljoner kronor om inte annat 2014 2013 2014 2013
anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultat 3,5 2,1 10,2 7,3
Periodens resultat efter skatt 3,7 2,1 12,3 8,1
Resultat per aktie (SEK) 0,5 0,3 1,7 1,2
-------------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultatet för perioden oktober-december 2014 på 3,5 MSEK (2,1 MSEK)
erhölls genom ett förbättrat bruttoresultat på 2,0 MSEK, högre rörelsekostnader
på 0,1 MSEK, och lägre övriga rörelseintäkter (kursvinster) på 0,5 MSEK.
Resultat efter skatt för perioden uppgick till 3,7 MSEK (2,1 MSEK), främst
beroende på en ökning av rörelseresultatet från 2,1 MSEK till 3,5 MSEK, ökningen
av finansnettot på 0,1 MSEK och minskade skattekostnader på 0,1 MSEK.
Rörelseresultatet för januari-december 2014 på 10,2 MSEK (7,3 MSEK),
förbättrades på grund av ett högre bruttoresultat på 3,5 MSEK genom ökade
intäkter, högre rörelsekostnader på 0,8 MSEK och ökade övriga rörelseintäkter,
erhållna från kursvinster på 0,2 MSEK. Resultat efter skatt för perioden uppgick
till 12,3 MSEK (8,1 MSEK), och beror i huvudsak på ett ökat rörelseresultat på
2,9 MSEK, ett ökat finansnetto på 1,0 MSEK (främst kursvinster) samt ökade
skatteintäkter uppgående till 0,3 MSEK, främst beroende på justeringen av
uppskjuten skattefordran.
Uppskjuten skattefordran
Skatt uppgick till 0,9 MSEK (0,6 MSEK) under perioden januari-december 2014, och
förklaras främst genom ökning av den uppskjutna skattefordran på 1,0 MSEK under
det andra kvartalet 2014. Den bedömda framtida beskattningsbara vinsten och
uppskjuten skattefordran omvärderas varje kvartal. Per den 31 december 2014 gav
den uppdaterade beräkningen att 133,3 MSEK (128,5 MSEK) av SinterCasts totala
underskottsavdrag kan beaktas, vilket resulterade i att 29,3 MSEK (28,3 MSEK)
har aktiverats som uppskjuten skattefordran.
Kassaflöde, investeringar och likviditet
Översikt kassaflöde, fjärde Oktober - December Kassaflödesförändringar
kvartalet
(Belopp i miljoner kronor om inte 2014 2013 2014 mot 2013
annat anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten, före 3,6 1,8 1,8
förändring i rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital -0,4 5,8 -6,2
-------------------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten 3,2 7,6 -4,4
Kassaflöde från -0,5 -0,1 -0,4
investeringsverksamheten - 5,6 -5,6
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
-------------------------------------------------------------------------------
Valutakursdifferens i likvida medel 0,2 0,0 0,2
-------------------------------------------------------------------------------
Summa kassaflöde 2,9 13,1 -10,2
-------------------------------------------------------------------------------
Under oktober-december 2014 minskade kassaflödet från verksamheten med 4,4 MSEK
jämfört med samma period föregående år, främst relaterat till en ökning av
rörelsekapital (6,2 MSEK), som kan härledas till en minskning av varulager (1,2
MSEK), ökning av fordringar (3,9 MSEK) och minskning av rörelseskulder (3,5
MSEK). Det totala kassaflödet minskade med 10,2 MSEK, i huvudsak beroende på
nettolikviden under 2013 från nyemissionen i samband med utnyttjandet av
personaloptionerna (5,6 MSEK). Investeringar ökade med 0,4 MSEK, främst beroende
på aktivering av produktutvecklingskostnader (0,3 MSEK). Efter en positiv
valutaeffekt om 0,2 MSEK uppgick det totala kassaflödet till 2,9 MSEK (13,1
MSEK).
Översikt kassaflöde, helår Januari - December Kassaflödesförändringar
(Belopp i miljoner kronor om inte 2014 2013 2014 mot 2013
annat anges)
-------------------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten, före 10,9 8,1 2,8
förändring i rörelsekapital
Förändring av rörelsekapital -4,2 6,3 -10,5
-------------------------------------------------------------------------------
Kassaflöde från verksamheten 6,7 14,4 -7,7
Kassaflöde från -1,3 -0,6 -0,7
investeringsverksamheten -8,5 -1,4 -7,1
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
-------------------------------------------------------------------------------
Valutakursdifferens i likvida medel 0,2 0,0 0,2
-------------------------------------------------------------------------------
Summa kassaflöde -2,9 12,4 -15,3
Likviditet 44,9 47,8
-------------------------------------------------------------------------------
Under januari-december 2014 minskade kassaflödet från verksamheten med 7,7 MSEK
jämfört med samma period föregående år, främst relaterat till en ökning av
rörelsekapital (10,5 MSEK), som kan härledas till en minskning av varulager (0,3
MSEK), en ökning av fordringar (4,3 MSEK) och minskade rörelseskulder (6,5
MSEK). Det totala kassaflödet minskade med 15,3 MSEK, i huvudsak beroende på
nettolikviden under 2013 från nyemissionen i samband med utnyttjandet av
personaloptionerna (5,6 MSEK) och utdelningsökningen på 1,5 MSEK. Investeringar
ökade med 0,7 MSEK, främst beroende på aktivering av produktutvecklingskostnader
(0,3 MSEK) och ökade investeringar i patent (0,4 MSEK). Det totala kassaflödet
uppgick till -2,9 MSEK (12,4 MSEK). Likviditeten den 31 december 2014 var 44,9
MSEK (47,8 MSEK).
Risker och osäkerhetsfaktorer
Den främsta osäkerhetsfaktorn för SinterCast fortsätter att vara tidpunkten för
när CGI-marknaden ökar i volym. Detta beror främst på OEM-företagens beslut om
nya motorer och komponenter i CGI, på den globala nybilsförsäljningen och på
individuella försäljningsframgångar för de fordon som har utrustats med
komponenter i SinterCast-CGI.
Den ekonomiska utvecklingen i Europa, Asien och i Amerika har utvecklats åt
olika håll under de senaste åren. Den europeiska marknaden för bilar, tunga
fordon samt anläggningsmaskiner har börjat visa en viss återhämtning, men denna
tillväxt kommer från en relativt låg nivå och osäkerheten kvarstår på marknaden.
I Asien karaktäriseras den dominerande kinesiska marknaden av överkapacitet inom
sektorerna för tunga fordon och anläggningsmaskiner, vilka utgör den främsta
möjligheten för CGI. Denna överkapacitet, tillsammans med den nuvarande
ekonomiska osäkerheten i Kina, påverkar produktutvecklingscykler och
produktionsvolymer. Däremot har konsumenternas förtroende i Nordamerika ökat och
SinterCast har dragit nytta av den ökade fordonsförsäljningen där. SinterCasts
geografiska diversifiering hjälper till att lindra makroekonomiska förändringar
i olika regioner. Allteftersom tillverkning fortsätter att öka i
utvecklingsländerna kommer många av de framtida installationerna att vara i
priskänsliga marknader, vilket kan innebära en utmaning för SinterCasts
prisstruktur och affärsmodell.
För mer information om risker och osäkerhetsfaktorer, se not 26 på sidan 46 i
SinterCasts årsredovisning 2013
Organisation
SinterCast har etablerat en global organisation med medarbetare i Sverige,
Storbritannien, USA, Kina och Korea, med framgångsrik CGI-produktion i stora
volymer hos gjuterier belägna i Europa, Asien och Amerika. Per den 31 december
2014 hade koncernen 19 (17) anställda, varav fyra (tre) kvinnor. Bolaget är väl
förberett för att stödja globala marknadsaktiviteter och att driva fram
SinterCasts framtida tillväxt.
Moderbolaget
SinterCast AB (publ) är moderbolaget för SinterCast-koncernen, som har sitt säte
i Stockholm, Sverige. Den 31 december 2014 hade moderbolaget 14 (12) anställda.
Merparten av verksamheten leds från moderbolaget medan verksamheterna i
Storbritannien, USA, Korea och Kina leds av de lokala bolagen. Den information
som lämnats i denna rapport för koncernen gäller i allt väsentligt även för
moderbolaget. Dock kan periodens resultat skilja sig mellan koncernen och
moderbolaget beroende på interna transaktioner mellan moderbolaget och dess
dotterbolag.
Patent
SinterCasts teknologi är skyddad av 12 (13) patent eller patentansökningar.
Dessutom underhåller SinterCast 59 (44) individuella nationella patent världen
över. Dessa patent avser SinterCasts metallurgiska teknologi, termisk analys,
mätkoppen för CGI och segjärn, produkttillämpningar samt maskinbearbetning.
Redovisningsprinciper
Informationen avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i
enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering.
Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med den svenska
Årsredovisningslagen och RFR 2. De redovisningsprinciper som har använts för
koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som har
använts vid upprättandet av företagets senaste årsredovisning.
Under perioden har inga materiella transaktioner förekommit mellan SinterCast
och styrelsen eller ledningen.
Händelser efter balansdagen
Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat efter balansdagen per den
31 december 2014 som i sak påverkar denna rapport. Följande pressmeddelanden har
utgivits:
7 januari 2015 - Dongfeng Trucks antar SinterCast processtyrningsteknologi
15 januari 2015 - SinterCast får ökad uppmärksamhet vid North American
International Auto Show
Valberedning
Valberedningen, vald på årsstämman 2014, består av Karl-Arne Henriksson,
ordförande, Andrea Fessler, Ulla-Britt Fräjdin-Hellqvist och Hans-Erik
Andersson. Aktieägare som önskar lämna förslag eller synpunkter skall göra det
skriftligt till valberedningen innan den 18 mars 2015 till följande e-
postadress: nomination.committee@sintercast.com
Årsstämma
SinterCast AB (publ) årsstämma 2015 kommer att hållas onsdagen den 20 maj 2015.
Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman skall inkomma med
skriftligt förslag till agm.registration@sintercast.com eller till företaget:
SinterCast AB (publ), Box 10203, 100 55 Stockholm, minst sju veckor innan
årsstämman för att förslaget ska kunna ingå i kallelsen till årsstämman.
Ytterligare information om hur och när man ska registrera sig kommer att
offentliggöras innan årsstämman.
Utdelning 2014
Vid SinterCast AB (publ) årsstämma som hölls den 20 maj 2014 beslutades om en
ordinarie utdelning för 2014 på 1,2 SEK per aktie. Totalt har 8,5 MSEK
utbetalats till aktieägarna.
Föreslagen utdelning 2015
Styrelsen har för avsikt att fortsätta att ge en ordinarie utdelning till
aktieägarna, i huvudsak baserad på kassaflödet från verksamheten. I händelse av
att styrelsen bedömer att likviditeten överstiger de medel som erfordras för att
bedriva verksamheten och för att nå de strategiska målen, har styrelsen
möjlighet att föreslå extra utdelning eller återköp av aktier för att
ytterligare justera likviditeten.
Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 1,5 SEK (1,2) per aktie, samt en
extra utdelning på 0,7 SEK per aktie, vilket innebär att 15,6 MSEK (8,5 MSEK)
kommer att delas ut till aktieägarna i SinterCast AB (publ). Styrelsen föreslår
den 22 maj 2015 som avräkningsdag för rätt till utdelning. Styrelsen har beaktat
kassaflödet från verksamheten, bolagets finansiella ställning och
investeringsbehovet tillsammans med andra faktorer såsom marknadsutsikter,
tillväxtstrategi och interna finansiella bedömningar för moderbolaget och
koncernen i beslutet om storleken på den ordinarie utdelningen som föreslås till
årsstämman 2015.
Information
Delårsrapport januari-mars 2015 kommer att publiceras 29 april 2015
Delårsrapport april-juni 2015 kommer att publiceras 29 juli 2015
Delårsrapport juli-september 2015 kommer att publiceras 11 november 2015
Delårsrapport oktober-december och bokslutskommuniké 2015 kommer att publiceras
17 februari 2016
Årsredovisning 2014
Årsredovisningen för 2014 kommer att publiceras den 2 april 2015.
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.
Stockholm 11 februari 2015
För mer information kontakta:
Dr Steve Dawson
Vd
SinterCast AB (publ)
Telefon: +46 8 660 7750
Mobil: +44 771 002 6342
E-post: steve.dawson@sintercast.com
Webbplats: www.sintercast.com
SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för
tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). Med minst 75 % högre
draghållfasthet, 45 % högre styvhet och med en ungefärlig dubbel
utmattningshållfasthet mot konventionellt gjutet gråjärn och aluminium, ger CGI
ingenjörerna möjligheten att förbättra prestanda, bränsleekonomi och hållbarhet
samtidigt som motorns storlek, vikt, buller och avgasutsläpp minskas.
SinterCasts teknologi, som är installerad i 40 gjuterier i 12 länder, används
främst för produktion av motorblock för bensin- och dieselmotorer och
avgaskomponenter för bilar; motorblock och cylinderhuvuden för mellantunga och
tunga fordon; samt industrimotorkomponenter till marin-, lokomotiv-, off-road
samt stationära motorapplikationer. SinterCasts komponenter i serieproduktion
gjuts i storlekar från 2 kg till 9 ton, alla producerade med samma erkända
processtyrningsteknologi. SinterCast-aktien är noterad hos NASDAQ OMX Stockholm
på Small Cap-listan (Stockholmsbörsen: SINT). För mer information:
www.sintercast.com
SLUT
