Företagsobligationer och högavkastare populära under 2012

2012 blev ett bra år för fonder. Nio av tio fonder i Skandias sortiment gav positiv avkastning och ungefär varannan fond steg mer än 10 procent. Tillväxtmarknadsfonder och företagsobligationsfonder toppade listan över bästa fonder under året, medan hedge-, Japan- och alternativa fonder gick sämst. En tydlig trend under året var att Skandias sparkunder prickade vinnarna och sålde förlorarna. En framtidsspaning för 2013 är att nästa års fondtrender kommer att spegla marknadsutvecklingen och det är sannolikt att räntefonder kommer att svalna under nästa år på grund av det rekordlåga ränteläget.

– Det har varit tydligt att Skandias aktiva sparkunder har varit skickliga på att identifiera vinnare och göra sig av med förlorare under de senaste åren, vilket även årets statistik vittnar om. Det tyder på att de som är aktiva i sitt sparande följer med i händelseutvecklingen, säger Jim Rotsman.

Företagsobligationer in, klassiska räntefonder ut
Bland de mest köpta fonderna under 2012 utmärker sig särskilt företagsobligationsfonder. Det här är en kategori som har gått starkt under året – något som har lockat fondspararna. I takt med att statsobligationsräntorna har sjunkit till rekordlåga nivåer, vilket innebär ytterst begränsad potential för framtida avkastning, har sparare letat efter andra ränteinvesteringar. Det minskade intresset för den klassiska räntefonden märks tydligt i statistiken. Tre av de fem mest sålda fonderna under året var just traditionella räntefonder.

– Företagsobligationer har haft ett riktigt starkt 2012, tack vare att räntorna på företagens obligationer har sjunkit. Det här är en kategori som ligger mellan aktier och statsobligationer i risknivå, och det verkar locka många sparare. På aktiefondssidan ser vi både inom kategorierna tillväxtmarknad och Sverige att spararna har varit mycket selektiva. Det är uppenbart att de sparare som är aktiva också är på hugget. Det här mönstret märks inte bara under året som helhet. Så gott som varje månad har vi sett hur spararna plockar russinen ur kakan, säger Jim Rotsman, chef Skandias investeringserbjudande.

Selektivt intresse för tillväxtmarknadsfonder
Som kategori har tillväxtmarknadsfonder gått starkt under 2012. Både smala fonder med inriktning på enskilda länder och bredare tillväxtmarknadsfonder har utvecklats mycket bra. Men det finns alternativ som har gått mot strömmen. Särskilt utmärker sig Latinamerika med negativ avkastning. Skillnaden mellan de olika tillväxtmarknadsfonderna har styrt spararnas transaktioner under året. Aberdeen Global Emerging Markets, East Capital Turkiet och Fidelity Thailand, som är årets tre bästa fonder, hamnar även högt upp på listan över mest köpta fonder. Samtidigt är BlackRock Latin America både en av de sämsta och mest sålda fonderna.

Småbolagsfonder ratas
Trots den starka utvecklingen för Stockholmsbörsen skedde stora utflöden ur Sverigefonder under året. Men även här skiljer spararna på fond och fond. Medan breda Sverigefonder har gett hög avkastning under året har småbolagsfonder hamnat på efterkälken. Och det var i synnerhet småbolagsfonderna som såldes.  

Hedge och alternativa fonder ute i kylan
En tydlig trend under året har varit att flertalet alternativa fondstrategier har gått dåligt. Framförallt gäller det hedgefonder som har haft ett rekordsvagt 2012. Även råvarufonder, som i stor utsträckning samvarierar med råvarupriserna, har backat på bred front. Och efter fjolårets intresse för dessa fonder, valde spararna att göra sig av med dem under 2012.

– Hedge- och råvarufonder är kategorier som vi har sett ett stort intresse för under tidigare år. Det är fonder som kan ge positiv avkastning när det mesta annat backar. I år har de haft det tufft av olika orsaker och då tappar spararna tålamodet med dem. Det är dock viktigt att komma ihåg att den här typen av fonder bör ses som en byggsten som ska hjälpa med riskspridningen i en portfölj, men vissa år kommer naturligtvis även dessa att backa, fortsätter Jim Rotsman.

Fondtrender 2013
De senaste åren har präglats av stor oro på de finansiella marknaderna. I den här miljön, med tvära kast på börserna, har det tydligaste mönstret bland spararna varit att flödena har gått mellan aktie- och räntefonder, beroende på riktningen på aktiemarknaden. När börserna har sjunkit har spararna bytt aktiefonder mot räntefonder och vice versa. Nästa års fondtrender kommer därför sannolikt att speglas av marknadsutvecklingen.

Räntefonder ersätts av hedgefonder?
Räntefonder har gett god avkastning under de senaste åren, tack vare att obligationsräntorna har sjunkit. Även ränteskillnaden mellan företagens obligationer och statsobligationer har gradvis minskat. Både obligationsräntorna och ränteskillnaden mellan företagsobligationer och statsobligationer befinner sig nu på historiskt låga nivåer och möjligheten till ytterligare nedgångar är mycket liten. Det gör att utsikterna för framtida avkastning för de olika typerna av räntefonder ser begränsade ut.

– Under de senaste åren har obligationsräntorna sjunkit och åter sjunkit. Det har lett till att fondsparare har fått bra betalt för att investera i vanliga räntefonder. Även ränteskillnaden mellan stats- och företagsobligationer har minskat, vilket har drivit upp avkastningen i företagsobligationsfonder. Men nu kan räntorna knappast sjunka så mycket mer och då tror vi att intresset kommer att minska, säger Jim Rotsman.

Uppsving för nya blandfonder
Ytterligare en trolig trend under 2013 är att allt fler sparare får upp ögonen för nyare former av blandfonder. Den gamla blandfonden med en förutbestämd andel aktier och räntor har fått konkurrens av fonder med fler tillgångsslag och ökat fokus på risk. Nya blandfonder, där innehaven ska spegla en välbalanserad portfölj, ökade i popularitet under 2012. Och i takt med att individen får ta allt större ansvar för sin pension, men där majoriteten vill slippa att hålla koll på sitt sparande, fyller dessa fonder en given plats i många svenskars portföljer.

För ytterligare information:
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet, 070-747 22 47
Jonas Collet, presschef Skandia, 08-788 20 39

Taggar: