GEOLOGISK RAPPORT FRÅN BORRNINGAR 2007

(NGM:GXCO)

Det har under 2006 borrats totalt 2 374 borrmeter fördelat på 8 nya borrhål och förlängning av två gamla borrhål från 2005. Borrningarna kan ses som sonderande borrning och har skett med relativt långa avstånd mellan varje borrprofil, i huvudsak norr om Kolsviks centrala delar. Samtliga borrkärnor har undersökts och loggförts.

Den geologiska rapporten från borrningarna 2006 finns nu i sin helhet på www.gexco.se.

Rapportens slutsatser kan sammanfattas i följande punkter:

· Baserat på borrningarna 2007 kan man inte dra slutsatsen att huvudstrukturen, den s.k. breccian, är mineraliserad i sin förlängning norrut.

· Information från borrningarna ger tydliga indikationer på att guldet finns i vita/röda graniter som är sericit-omvandlade. De högsta halterna finns i sprickbildningar i den röda/vita graniten.

· I den norra delen av Kolsvik är de guldförande strukturerna relativt smala och sannolikt inte ekonomiskt drivvärdiga.

· I centrala delar av Kolsvik skär borrningarna en ny guldförande struktur som tidigare inte är väl kartlagd.

· Borrningarna 2007 visar att strukturbundet guld uppträder ca 280 meter direkt under ytan vilket är ca 140 meter djupare än tidigare indikationer. Detta indikerar att det finns potential att hitta guldmalm på stora djup.

Gexco har även anlitat geologisk expertis från Snowden i England för att bistå med planering och utvärdering av prospekteringen 2007. Simon Dominy från Snowden konkluderar att Gexcos strategi ”Drill for structure – drift for grade” är den riktiga för mineraliseringen i Kolsvik.

Det tekniska underlaget i detta pressmeddelande har sammanställts av senior geolog Lasse Telstö.

Stockholm den 22 maj 2007

Gexco AB (publ)

För ytterligare information kontakta:

Jon Fangel, VD Gexco AB, telefon 00 46 735 31 00 35