KVARTALSRAPPORT, TREDJE KVARTALET 2022

Pressmeddelande den 21 oktober 2022, Stockholm kl. 08.45

HÖJDPUNKTER I TREDJE KVARTALET 2022

• Intäkterna uppgick till 66 MSEK jämfört med 83 MSEK i Q2 2021. Minskningen berodde på sänkt silverpris och lägre produktion 
• EBITDA uppgick till -10 MSEK (13)
• Rörelseresultatet uppgick till -32 MSEK (-9)
• Likvida medel uppgick till 7 MSEK (48). Bolaget har ett kreditlöfte om 1,5 MEUR. Bolaget inledde processen för att överväga alternativ för att få ytterligare finansiering
• Investeringar uppgick till 17 MSEK (10)
• Produktionen uppgick till ca. 258 000 (308 000) uns silver, 790 (839) uns guld, 304 (323) ton bly och 647 (742) ton zink i koncentrat
• Nedgång och relaterad horisontell utveckling redo för start av gruvdriften i 360-420 nivåer från Q4 och framåt
• LTIFR var 4 (26), vilket är det bästa sedan produktionsstart
   

HÖJDPUNKTER I Q1-Q3 2022

• Intäkterna uppgick till 271 MSEK (287)
• EBITDA uppgick till 34 MSEK (64). EBITDA var på en bra nivå under Q1 2022 men minskade under Q2 och Q3 på grund av sjunkande metallpriser och mycket höga energikostnader
• Rörelseresultatet uppgick till -33 MSEK (1)
• Rörelseresultatet var på en god nivå under Q1 2022 men minskade under Q2 och Q3 på grund av sjunkande metallpriser, mycket höga energikostnader och det ökade priset på förbrukningsvaror. Elkostnaden mer än fördubblades under Q1-Q3 jämfört med motsvarande period föregående år
• Investeringar uppgick till 52 MSEK (23)
• Produktionen uppgick till 875 000 (1 034 000) uns silver, 2 456 (2 534) uns guld, 1 134 (1 028) ton bly, och 2 461 (2 324) ton zink, i koncentrat
• Operativt kassaflöde uppgick till 15 MSEK (18)

Jämförelsesiffrorna hänför sig till motsvarande period föregående år

VD-ORD

Det allmänna ekonomiska läget och marknadsläget förändrades drastiskt under tredje kvartalet i år. Sjunkande metallpriser och stigande energi- och förbrukningsvara priser har satt press på bolagets lönsamhet.

I september inledde bolaget omställningsförhandlingar för att hantera osäkerheten och volatiliteten i samband med kostnadsbasen. Omställningsförhandlingarna fördes i god samarbetsanda. Jag vill uttrycka min tacksamhet till alla anställda för stöden under denna process under dessa utmanande omständigheter.

De överenskomna åtgärderna i omställningsförhandlingarna ger oss flexibiliteten att reagera på elprisfluktuationer och driva koncentrationsanläggningen i periodisk produktion när det anses vara nyttigt. I praktiken innebär det att anläggningen stängs av under de dagar då elkostnaden ligger klart över genomsnittspriset. Dessutom initierades ett separat program som syftar till att förbättra kostnadseffektiviteten. Detta program inkluderar direkta kostnadsbesparingar i driftskostnader samt att skjuta upp investeringar.

Det arbete som gjorts under detta år med borrning och förlängning av nedgången kommer att ge oss fler alternativ för att öka metallhalten och dessutom lönsamheten i bolaget. Ytterligare borresultat efter beräknad mineralresurs och malmreserv har ökat vårt förtroende för att gruv-nivåer under 360 m kommer att förbättra metallhalten gradvis från fjärde kvartalet 2022 och framåt och från och med Q2 2023 kommer gruvdriften att fokuseras på dessa nya nivåer. Vinterperioden kommer att bli utmanande, men samtidigt ser vi till att vi är redo för framtiden.

Det finns flera saker som teamen kan vara stolta över. Våra säkerhetsindikatorer har förbättrats månad för månad och LTIFR låg på en rekordlåg nivå (3,8) i slutet av september. Utbyggnaden av avfallsdammen samt slutförandet av nedgången till 420-nivå och den horisontella utvecklingen i samband med detta har gjorts som plane-rat. Anrikningsverkets tillförlitlighet och drifttid har varit på en mycket god nivå.

Det pågående kriget i Ukraina, osäkerheten i den ekonomiska situationen och inflationen påverkar oss alla inte bara i arbetslivet utan också på ett personligt plan. Låt oss stödja varandra under dessa tider, både familj, vänner och arbetskamrater.

VERKSAMHETEN

Företaget driver silvergruvan i Sotkamo, Finland. Produktionen startades i mars 2019 och gruvan producerar silver, guld, zink och bly i koncentrat som säljs till ett smältverk. Dessutom innehar Företaget gruv- och prospekteringsrättigheter till mineralfyndigheter i närheten av nuvarande verksamhet i Sotkamo-regionen i Finland.

Nettoomsättningen var 66 MSEK jämfört med föregående årets 83 MSEK. Minskningen berodde på sänkt silverpris och lägre produktion av silver och zink, medan produktionen av guld och bly låg närmare jämförelse-perioden. Den anrikade malmton uppgick till 138 000 (160 000) ton inklusive marginal-malmen.

Rörelseresultatet var på en god nivå under Q1 2022 men minskade under Q2 och Q3 på grund av sjunkande metallpriser, mycket höga energikostnader och det ökade priset på förbrukningsvaror. Elkostnaden mer än fördubblades under Q1-Q3 jämfört med motsvarande period föregående år.

Övriga intäkter om 0,3 MSEK (-1,5) inkluderade försäljning av anläggningstillgångar 0,1 MSEK, och 0,2 MSEK beräknad orealiserad slutlig försäljningsprisjustering på grund av prisskillnaden mellan preliminära och slutliga fakturor för perioden. Nettoomsättningen inkluderar -1,1 MSEK beräknad slutlig juste-ring av metallhalten på grund av skillnaden i metallhalterna mellan preliminära och slutliga fakturor för perioden. Det slutliga försäljningspriset för silver och guld baseras på det månatliga genomsnittliga marknadspriset två månader efter leveransen, med avdrag för kundens smältverksavgift.

Investeringar i den underjordiska gruvan och miljöinvesteringarna uppgick till 17 MSEK (10) under tredje kvartalet. Miljöinvestering-ar inkluderade höjning av dammsugnings-damm uppgående till 4 MSEK. P700-projektets prospektering fortsatte under Q3, vilka kostnader inkluderades i periodens investeringar.

Bolaget har genomfört en riktad emission av konvertibler med ett sammanlagt nominellt belopp om upp till 6,4 MEUR. Konvertibeln innehåller två komponenter: en konverte ringsoptionskomponent som kommer att redovisas till verkligt värde enligt Black-Scholes-modellen via en resultaträkning och en skuldkomponent som kommer att redovisas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Vid starttidpunkten uppgick det verkliga värdet på konvertibel-optionsskulden till 34 MSEK och skulddelens verkliga värde till 32 MSEK. Den 30 september 2022 uppgick det verkliga värdet på konvertibeloptionskomponenten till 3 MSEK och skulddelens verkliga värde till 37 MSEK. De förändringar i verkligt värde som redovisas via resultaträkningen var: konverteringsoptionsskuld 13 MSEK, skuldkomponent 3 MSEK.

  
 
PRODUKTION OCH VÄGLEDNING

Under det tredje kvartalet anrikades 138 000 (160 000) ton malm och producerade cirka 258 000 (308 000) uns silver, 790 (839) uns guld, 304 (323) ton bly och 647 (742) ton zink i koncentrat.

Silverhalten förbättrades något från Q2, även om den fortfarande var under våra förväntningar. Anrikningsvolym var lägre på grund av det två veckor långa planerade underhållsuppehållet i juli och lägre användning av marginell malm. Silverproduktionen påverkades av dessa faktorer. Trots lägre anrikningsvolym var produktionen av guld på samma nivå som under Q2 på grund av högre guldhalten.

Under perioden har vi brutit främst mellan 260- och 200-nivåer i den underjordiska gruvan och i dagbrottet. Dagbrottet bröts inte under Q3 och det förblir stoppat fram till Q2 2023 eftersom företaget har fokuserat på utvecklingen och gradvis gått över till gruvdrift under 360-nivå. Dagbrottet kommer slutligen att anslutas till den underjordiska gruvan på plan 60 och denna planeringsprocess pågår.

Nedgången har nått den målsatta 420-nivån och den horisontella utvecklingen har gått framåt som planerat. Start av brytningen på dessa nya nivåer börjar under Q4 och den kommer gradvis att öka under de kommande två kvartalen.

Som tidigare kommunicerats stöder tidigare underjordiska borranalyser och upp-daterade resursmodeller uppfattningen att gruvdrift mellan dessa 360- till 420-nivåer kommer att öka metallhalterna avsevärt.

Denna uppfattning stärks ytterligare av de senaste borranalyserna från Q3. Gruvplaner för 2023 håller på att slutföras och vi förväntar oss att brytningen från slutet av Q1 2023 främst kommer att fokuseras på dessa nya nivåer.

Vägledning för silverproduktion 2022

Tidigare i juli kommunicerades att vi forts-ätter att fokusera på produktionsmixen och optimering av intäkter och operativt kassaflöde. Följaktligen uppskattade vi tidigare att vår årliga silverproduktion 2022 kommer att vara 1,25–1,35 miljoner uns.

Sotkamo Silver AB reviderar prognosen för silverproduktionen 2022 på grund av osäkerheten och svängningarna i elpriset. Företaget är förberett på att justera sin produktion under perioder med högre elpriser för att optimera kassaflödet. Företaget uppskattar ca. 15–45% månatliga drift-stopp i anläggningen på grund av det höga elpriset och den justerade periodiska produktionen i samband med det.

Vi uppskattar att silverproduktionen 2022 kommer att vara 1,0–1,2 miljoner uns. Be-slut om justerad produktion kommer att fattas för att optimera kassaflödet.

 
 
HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN

Det träffade inga händelser efter rapportperioden.
 
 
FINANSIELL KALENDER 

• Q4   17 februari 2023 

 
Kontaktperson

Mikko Jalasto, CEO, tel. +358 50 482 1689

Denna information är sådan information som Sotkamo Silver AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersonens försorg, för offentliggörande den 21 oktober 2022, klockan 08:45.

De officiella börsmeddelandena ges på svenska och det kan finnas skillnader i de översatta versionerna. I händelse av skillnader gäller den svenska versionen.

Om Sotkamo Silver AB (publ)

Sotkamo Silver har som affärsidé att utveckla och utvinna metallfyndigheter i Norden. Verksamheten bedrivs med långt tagna hänsyn till människor och miljö. Sotkamo Silver äger mineralfyndigheter, som innehåller silver och guld i Finland, och zink och guld i Norge. Bolagets huvudprojekt är Silvergruveprojektet i Sotkamo kommun.

Sotkamo Silver tillämpar International Financial Reporting Standards IFRS, såsom de antagits av den Europeiska Unionen.

Sotkamo Silvers tickerkod är SOSI på NGM Equity och SOSI1 på NASDAQ Helsinki.

ISIN-nummer för Sotkamo Silver AB:s aktier är SE0001057910.

Legal Entity Identifier (LEI) nummer: 213800R2TQW1OZGYDX93.

Läs mer om Sotkamo Silver på www.silver.fi

Företagets pressmeddelanden och finansiella meddelanden distribueras av Cision Sverige och finns på webbplatsen www.silver.fi

Taggar: