SRAB Shipping AB (publ) Bokslutskommuniké 2010
Turbulent år med fortsatt fallande fraktnivåer och fartygspriser
Fartyg och andra anläggningstillgångar har skrivits ned med drygt 90 mkr
Kontrollbalansräkning har visat att mer än 50 % av bolagets aktiekapital är förbrukat
Vid en första kontrollstämma i december beslöts om fortsatt verksamhet
En omfattande rekonstruktion för att säkerställa bolagets långsiktiga överlevnad pågår
- Nettoomsättning 70,4 mkr (82,5)
- Rörelseresultat -101,9 mkr
- Resultat före skatt -117,1
Verksamhet
SRAB Shipping AB (publ) bedriver rederiverksamhet.
Rederiet opererar sju fartyg, tre kemikalie- och produkttankers samt fyra delägda torrlastfartyg, och sysselsätter 3 personer i land och ca 70 personer ombord på de tre tankfartygen. Bolagets samtliga kemikalie- och produkttankers, M/T Nordic Victory, M/T Nordic Glory och M/T Prima sysselsätts på timecharterkontrakt, de två förstnämnda till Herning Shipping AS i Danmark och M/T Prima till Preem AB. Av de fyra delägda torrlastfartygen är tre sysselsatta på timecharterkontrakt till Union Transport Plc medan ett fartyg befraktas i marknaden av Peak Shipping AS i Bergen.
SRAB Shippings aktie handlas på First North. Antalet aktieägare var ca 800 den 31 december 2010. Certified Adviser för SRAB Shipping är sedan 9 juni 2008 Remium AB.
Utvecklingen under fjärde kvartalet
Rörelseresultatet uppgick till -5,1 (-4,4) mkr under fjärde kvartalet. Lägre kontraktshyror på Nordic Victory och Nordic Glory gör att omsättningen sjunkit jämfört med samma period föregående år till 16,1mkr (17,4). I övrigt har fartygen tekniskt och operationellt fungerat bra under kvartalet men driftskostnaderna är fortsatt högre än budgeterat och stora ansträngningar görs nu för att reducera dessa kostnader utan att detta skall påverka fartygens skick.
Resultat från intressebolag, -3,9 mkr (-0,8), har dragits ner främst av torrlastverksamheten i Norswede.
2010 – januari till december
Omsättning
Omsättningen under perioden uppgick till 70,4 mkr (82,5), en minskning med ca 15 % vilket främst förklaras av att SRAB jämfört med samma period förra året haft väsentligt lägre fraktnivåer för två av fartygen. De lägre frakt-nivåerna har accepterats i uppgörelser vi gjort med Herning Shipping AS. Hyrorna erläggs i USD och dollarkursen har också varit lägre under innevarande år.
Resultat
Rörelseresultatet var -101,9 mkr (-33,9).
Resultatet efter finansnetto var -117,1 mkr (-51,4).
Resultat efter skatt och minoritet blev -123,7 mkr (-53,6).
Kassaflöde och soliditet
Periodens kassaflöde uppgick till -21,8 mkr (19,9).
Likvida medel uppgick 31 december till 0,7 mkr.
Nettoskulden uppgick till 341,3 mkr (323,8)
Soliditeten inkl. minoritet uppgick till 16 % (34).
Tankfartygen
Tankfartygen
Marknaden för mindre produkt- och kemikalietankers har under fjärde kvartalet förbättrats något framförallt i norra Europa. Den relativt tidiga och stränga vintern har inneburit att efterfrågan på isklassat tonnage ökat vilket påverkat fraktnivåerna positivt för denna typ av fartyg. Samtliga SRABs tre tankfartyg har isklass 1A.
Timecharterkontrakten med Herning Shipping löper till och med juni 2011 och därefter har SRAB option att, till en högre fraktrat, förlänga avtalen med ytterligare sex månader. Timecharterkontraktet med Preem AB avseende MT Prima löper till mitten av maj och kommer därefter inte att förlängas. SRAB utvärderar därmed olika alternativ till framtida sysselsättning av fartygen.
Som framgått ovan har två av bolagets fartyg – MT Nordic Victory och MT Nordic Glory - under året genomfört s.k. klassningsdockningar. En sådan utförs första gången senast inom tre år från det att fartyget levererats. Därefter utförs dockningar med 2-3 års mellanrum. Bolagets tredje kemikalietanker M/T Prima genomgår sin första klassningsdockning under våren 2011.
Torrlastfartygen
SRAB är sedan drygt 10 år tillbaka, via Norswede Shipping KS, delägare i fem mindre torrlastfartyg.
Två av torrlastfartygen låg upplagda utan sysselsättning under större delen av 2009. Marknadsvillkoren för mindre torrlastfartyg har sakta förbättrats och i början av 2010 togs beslut om att åter sätta de två upplagda fartygen i trafik. Ett samarbetsavtal tecknades med Peak Shipping i Bergen som befraktar de två fartygen i marknaden. De tre övriga fartygen går fortsatt på timecharter till Union Transport Plc.
Norswede Shipping KS har ett betydande krav på Union Transport då de genom återleveransen av två fartyg och reducerade hyresbetalningar för de övriga tre, brutit mot ingånget avtal. Union Transport har bekräftat kravet och förhandlingar pågår nu i syfte att säkerställa återbetalning av fordran.
Sedan årsskiftet har ett av torrlastfartygen – Peak Oslo – sålts och ytterligare ett av fartygen – Peak Bergen – kommer att säljas under innevarande kvartal. Försäljningslikviden används i första hand till att amortera samtliga banklån.
Investeringar
Investeringarna under perioden blev 9,4 mkr, varav 6,5 mkr avser de klassningsdockningar som redovisats ovan. 2,4 mkr avser lån och tillskott till intressebolaget Norswede Shipping KS och 0,5 mkr avser tilläggsinvesteringar på tankfartygen.
Moderbolaget
Nettoomsättningen i moderbolaget under perioden blev
68,1 mkr (79,5). Minskningen är ett resultat av försämrade avtalsvillkor i två av hyreskontrakten i kombination med en lägre USD kurs. Rörelseresultatet uppgick till -35,8 mkr. (-57,6).
Resultat efter finansiella poster uppgick till -55,3 mkr
(-59,8). SRAB har skrivit ner anläggningstillgångar med 18,7 mkr. Detta avser främst aktier dotterbolag med anledning av fartygsnedskrivningar samt andelar i intressebolag. Likvida medel i moderbolaget per 31 december 2010 uppgick till 1,3 mkr (23,1).
Intressebolag
Resultatandelar från de tre intressebolagen Norswede Shipping KS, i vilket SRAB direkt och indirekt äger 22 %, Crew Chart Ship Management (25%) samt Ivar Lundh & Co (20%) har för året påverkat resultatet med -5,1 mkr (-3,0).
Finansiell rekonstruktion
Mot bakgrund av det finansiella läge som SRAB, efter omförhandling av fraktavtal med Herning Shipping samt påföljande nedskrivning av fartygsflottan, befann sig i under hösten, beslöt styrelsen att bolaget skall genomföra en finansiell rekonstruktion. Syftet är att stärka bolagets likviditet och balansräkning för att därigenom skapa förutsättningar för SRAB att under oförändrade marknadsförutsättningar kunna ta sig igenom 2011 och 2012.
En färdig rekonstruktionsplan har nu utarbetats och presenterats. Planen innebär i korthet att
En extra bolagsstämma kommer att hållas den 16 mars där de formella besluten avseende punkterna 2-4 skall tas. Beslut om punkt 5 skall tas på årsstämma den 28 april 2011.
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport jan-mars 2011 28 april 2011 Halvårsrapport 2011 25 augusti 2011 Delårsrapport jan-sep 2011 27 oktober 2011
Summor inom parentes avser föregående år. Resultatsiffror jämförs med helåret 2009 medan balansräkningen jämförs mot årssaldon för 2009-12-31.
Bokslutskommuniké 2011 16 februari 2012
Bokslutkommunikén har ej varit föremål för granskning av företagets revisor. Bokslutkommunikén finns även tillgänglig på bolagets hemsida www.srab.se. Stockholm den 17 februari 2011 Styrelsen
Moderbolagets resultaträkning, Mkr
|
2010
|
2009
|
2008
|
|
|
Nettoomsättning
|
68,1
|
79,5
|
67,3
|
|
Rörelsens kostnader
|
-103,9
|
-137,1
|
-99,6
|
|
Rörelseresultat
|
-35,8
|
-57,6
|
-32,3
|
|
Finansnetto
|
-19,5
|
-3,8
|
-5,9
|
|
Resultat före skatt
|
-55,3
|
-61,4
|
-38,2
|
|
|
|||
|
Skatt
|
0,0
|
-1,9
|
-0,1
|
|
Resultat efter skatt
|
-55,3
|
-63,4
|
-38,3
|
Koncernens resultaträkning, Mkr
Moderbolagets balansräkning, Mkr
|
31 dec
|
31 dec
|
|
|
2010
|
2009
|
|
|
Materiella anläggningstillgångar
|
402,8
|
502,1
|
|
Finansiella anläggningstillgångar
|
11,8
|
15,6
|
|
Varulager
|
0,6
|
0,7
|
|
Kortfristiga fordringar
|
8,5
|
10,2
|
|
Kassa och bank
|
0,7
|
22,5
|
|
Summa tillgångar
|
424,4
|
551,1
|
|
Eget kapital
|
-52,2
|
72,2
|
|
Minoritetsintresse
|
121,5
|
117,4
|
|
Långfristiga skulder
|
342,1
|
326,2
|
|
Kortfristiga skulder
|
13,0
|
35,3
|
|
Summa eget kapital och skulder
|
424,4
|
551,1
|
|
Nyckeltal
|
|||
|
2010
|
2009
|
2008
|
|
|
Resultat per aktie, kr
|
-0,36
|
-0,16
|
-0,85
|
|
Resultat per aktie efter schablonskatt, kr
|
-0,27
|
-0,11
|
-0,32
|
|
Avkastning på eget kapital
|
Neg
|
Neg
|
Neg
|
|
Eget kapital per aktie, kr
|
Neg
|
0,21
|
1,66
|
|
Antal aktier vid bokslutsdatum, tusental
|
342 891
|
342 891
|
34 598
|
|
Antal egna aktier vid bokslutsdatum
|
-
|
-
|
-
|
|
Soliditet, exkl. minoritet
|
Neg
|
13 %
|
10 %
|
|
Soliditet, inkl. minoritet
|
16 %
|
34 %
|
36 %
|
|
Resultat per aktie är beräknat genom resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid bokslutsdatum.
|
|||
|
Koncernens kassaflödesanalys, Mkr
|
|||
|
2010
|
2009
|
2008
|
|
|
Kassaflöde från den löpande verksamheten
|
-5,7
|
3,3
|
16,8
|
|
Kassaflöde från nettoinvesteringar
|
-9,4
|
-2,8
|
-192,0
|
|
Kassaflöde från extern finansiering
|
-6,7
|
19,3
|
169,2
|
|
Periodens kassaflöde
|
-21,8
|
19,8
|
-6,0
|
|
Förändring av eget kapital, Mkr
|
|||
|
2010
|
2009
|
2008
|
|
|
Ingående balans
|
72,2
|
57,7
|
61,4
|
|
Nyemission
|
-
|
61,7
|
25,0
|
|
Utdelning
|
-2,5
|
-
|
-
|
|
Emissionsutgifter
|
-0,1
|
-5,7
|
-
|
|
Omräkningsdifferenser
|
-1,9
|
1,8
|
-1,4
|
|
Omstrukturering
|
-
|
10,4
|
-
|
|
Periodens resultat
|
-123,7
|
-53,6
|
-27,3
|
|
Utgående eget kapital
|
-52,2
|
72,2
|
57,7
|
Koncernens kvartalsdata, Mkr
|
År
|
2010
|
2010
|
2010
|
2010
|
2009
|
2009
|
2009
|
2009
|
|
Kvartal
|
4
|
3
|
2
|
1
|
4
|
3
|
2
|
1
|
|
Nettoomsättning
|
16,1
|
18,1
|
19,0
|
17,2
|
17,4
|
20,9
|
22,0
|
22,2
|
|
Rörelsens kostnader
|
-17,3
|
-108,8
|
-21,8
|
-19,3
|
-21,0
|
-18,5
|
-21,1
|
-52,8
|
|
Resultat från andelar i intresseföretag
|
-3,9
|
0,6
|
-1,1
|
-0,7
|
-0,8
|
-0,3
|
-1,2
|
-0,7
|
|
Rörelseresultat
|
-5,1
|
-90,1
|
-3,9
|
-2,8
|
-4,4
|
2,1
|
-0,3
|
-31,3
|
|
Finansnetto
|
-4,2
|
-4,3
|
-3,1
|
-3,6
|
-3,9
|
-4,2
|
-4,3
|
-5,1
|
|
Resultat före skatt
|
-9,3
|
-94,4
|
-7,0
|
-6,4
|
-8,3
|
-2,1
|
-4,6
|
-36,4
|
|
Skatt
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
-1,9
|
-0,0
|
|
Minoritetsintresse
|
-1,6
|
-1,7
|
-1,7
|
-1,6
|
-2,0
|
9,0
|
-3,7
|
-3,6
|
|
Resultat efter skatt
|
-10,9
|
-96,1
|
-8,7
|
-8,0
|
-10,3
|
6,9
|
-10,2
|
-40,0
|
SRAB Shipping AB (publ) Box 27233, SE-102 53 STOCKHOLM Tel +46-8-534 899 00, Fax +46-8-534 899 01 www.srab.se