Penser Access: Surgical Science - Imponerande tillväxt i kärnaffären

Bolaget rapporterade en nettoomsättning på 13,8 mkr vilket motsvarar en tillväxt på 23% y/y vilket bör ses som starkt då det ligger ca 3 procentenheter över bolagets långsiktiga målsättning om att växa Educational Products 15-20% årligen. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 5,1 mkr vilket var i något lägre än vi väntat med. Sammanfattningsvis en stark rapport för bolaget men vi väljer att justera ned estimaten för innevarande år då de regulatoriska godkännandena för kunden CMR dröjer vilket gör att vi räknar med lägre licensintäkter för OEMs under 2019. Vi ser dock en fortsatt hög potential i aktien givet den unika exponeringen emot två nyckeltrender inom kirurgi; ökade krav på validering samt framväxten av robotkirurgi och då vår relativvärdering indikerar ett motiverat värde om 160-180 kr.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/sus_20190509.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se