Penser Access: Surgical Science -Coronaviruset ger kortsiktig påverkan på intäkter

SuS meddelade att försäljningen inom segmentet Educational Products kommer vara ca 50% lägre än 2019. Anledningen är att den asiatiska marknaden som stod för ca 45% av omsättningen i Q1’19 i princip har avstannat. I dagsläget är det enligt bolaget för tidigt att uttala sig om affärsområdet Industry/OEM kommer att påverkas. 2019 kom ca 10% av Inntuitive Surgicals försäljning ifrån Asien. I dagsläget har inte ISRG uttalat kring Corona viruset och står fast vid sin Guidence som presenterades i samband med årsbokslutet. Vi väljer att sänka våra försäljningsestimat för helåret med 5% och EPS med ca 14%. Utöver den sämre försäljningen i Q1’20 inom affärsområdet Educational Products sänker vi tillväxten på årstakt något för detta segment samt gör en marginell förändring av försäljningsestimaten för Industry/OEM. Vi anser att SuS som bolag inte ska värderas på estimat för innevarande år utan att man bör höja blicken mot bolagets mål 2024. Vi justerar dock ned vårt motiverade värde från 440-460 kr till 390-410 kr för att reflektera en högre riskpremie i närtid.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/sus_20200306.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se