Penser Access: Surgical Science - Lönsamhet och kostnadskontroll imponerar

Surgical Science omsättning uppgick till 24,9 mkr vs våra estimat om 26,4 mkr. EBITDA uppgick till 11,5 mkr vs våra förväntade 5,8 mkr. Avvikelsen förklaras av en gynnsam mix inom educational products vilket lett till en högre bruttomarginal samt lägre kostnadsbas. Kostnadskontrollen och bruttomarginalen gör att vi höjer våra estimat för EPS för 2020 med 4%. Vi ser dock en fortsatt osäkerhet i närtid vilket gör att vi sänker våra 2021 med ca 7% och 7,5% 2022. Den stora nyheten i kvartalet var avtalet med Auris/J&J vilket gör att SuS tar ett stort kliv emot att nå sitt mål om en omsättning på 400 mkr 2024. Se separat analys för en genomgång av affären och estimatändringarna.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/sus_20201109.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se