Penser Access: Systemair - Vinden har vänt

Systemair redovisar ett starkt kvartal i bolagets brutna räkenskapsår. Den totala tillväxten uppgick till 15,4%, där den organiska tillväxten stod för 9,1%, vilket var väsentligt bättre än vad både vi och konsensus hade räknat med. Bolaget fortsätter att fokusera på lägre volymprojekt vilket agerar marginalyftande. Rörelsemarginalen uppgick till imponerande 8,8% (7,7%), vilket var den högsta marginalen sedan 2014. Justerat för engångsposter uppgick marginalen till 10,4%, vilket är något över bolaget långsiktiga mål på 10%. Vi ser fortsatta lönsamhetsförbättringar i takt med att back-loggen av större projekt rullas ut samtidigt som högmarginalprojekten ökar. Då värderingsmultiplarna inte känns ansträngda väljer vi att justera upp potentialen i aktien från medel till hög.

Läs den fullständiga analysen: https://epaccess.penser.se/analys/vinden-har-vant-3/

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer på www.penser.se