Bokslutskommuniké 1 januari till 31 december 2016 och kvartalsrapport 4 2016, 1 oktober till 31 december 2016

Lönsam tillväxt med 538 %

Helåret januari – december i sammandrag

• Nettoomsättningen uppgick till 432,5 Mkr (67,7 Mkr) vilket motsvarar en tillväxt på 538 %, varav 323 % är organisk tillväxt.
• Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 44,4 Mkr (13,0 Mkr) vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 10,3% (19,2 %). Vinsttillväxten är 242 %.
• Rörelseresultatet uppgick till 38,4 Mkr (11,3 Mkr).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -34,5 Mkr (17,1 Mkr).
• Nettoresultatet hänförligt till majoriteten uppgick till 28,1 Mkr (8,5 Mkr) vilket motsvarar en vinst per aktie före utspädning om 1,53 kr/aktie (0,57 kr/aktie).
• Under 2016 genomfördes 6 företagsförvärv.
• Som ett steg i förberedelserna för en framtida introduktion på Stockholmsbörsen har denna bokslutskommuniké upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), se noter för övergångsinformation. Kostnader relaterade till Transtemas övergång till IFRS har under perioden uppgått till ca 400 Tkr.

Fjärde kvartalet i sammandrag

• Nettoomsättningen uppgick till 195,3 Mkr (23,1 Mkr) vilket motsvarar en tillväxt på ca 747 %.
• Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 15,3 Mkr (5,0 Mkr) vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 7,8 % (21,9 %). Vinsttillväxten är 202 %.
• Rörelseresultat uppgick till 13,4 Mkr (4,6 Mkr).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -25,1 Mkr (1,7 Mkr).
• Nettoresultatet hänförligt till majoriteten uppgick till 10,1 Mkr (3,6 Mkr) vilket motsvarar en vinst per aktie före utspädning om 0,54 kr/aktie (0,23 kr/aktie). 

Väsentliga händelser under helåret

• 4 januari 2016 förvärvades Fiber Gruppen i Sverige AB. Fibergruppen, med säte i Norrköping, omsatte ca 50 Mkr med ett rörelseresultat på ca 5 Mkr under 2015. Fibergruppen hade vid förvärvet ca 20 anställda.
• 28 januari 2016 förvärvades Datelab AB. Datelab, med säte i Örebro, omsatte under 2015 24 Mkr med ett rörelseresultat på ca 2 Mkr. Datelab hade vid förvärvet 18 anställda.
  • 14 mars 2016 förvärvades Fibersolutions Sweden AB, med säte i Helsingborg. Bolaget omsatte 4 Mkr under 2015 med ett rörelseresultat på ca 800 tkr.
  • 27 maj 2016 förvärvades HC Telecom AB, med säte i Strömstad. Bolaget omsatte 8 Mkr med en EBITDA-marginal på ca 13 % under 2015.
  • 27 maj 2016 förvärvades WinCore AB, med säte i Kungsbacka. WinCore omsatte senaste räkenskapsåret ca 38 Mkr med en EBITDA på ca 5 Mkr.
  • 27 maj 2016 förvärvades BearCom AB, Göteborg. BearCom omsatte förra räkenskapsåret ca 26 Mkr med en EBITDA på ca 0,5 Mkr.
  • Transtema har ansökt om, godkänts och tagits upp för handel på Nasdaq First North Första handelsdag var den 2016-11-21. Erik Penser Bank agerar som bolagets Certified Adviser.

Koncernens tillväxt under helåret

Väsentliga händelser efter periodens utgång

• 2 januari 2017 förvärvades Enafoki aktiebolag, (”Foki AB”), med säte i Enköping, etablerat 1992 och med ca 44 anställda. Bolaget omsatte 2016 ca 63 Mkr med ett uppskattat rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) på ca 12,5 Mkr. Förvärvet betalades dels med aktier i Transtema Group och dels med kontanter, fördelat 2017 och 2018. Total köpeskilling kan uppgå till ca 50 Mkr, baserat på vissa resultatmål.
• 7 februari 2017 förvärvades Andersson & Jansäter Entreprenad AB, (”AJ Entreprenad”), med säte i Norberg, etablerat 2003 och med ca 20 anställda. AJ Entreprenad är specialiserat på kabelförläggning inom el/tele och fiberoptik. Omsättningen 2016 uppgick till ca 35 Mkr med ett svagt negativt EBITDA-resultat. Förvärvet omfattade ingen kontant ersättning utan endast en finansieringslösning för bolagets framtida utveckling.

VD har ordet

Framgångsrik tillväxtstrategi, stark underliggande marknad och hårt arbete har givit resultat!

Året 2016 går till historien då Transtema gick från att vara en mindre lokal spelare i Västsverige till att bli en nationell leverantör. Nu är vi med och levererar produkter och tjänster inom segmentet Kommunikationsinfrastruktur, till nätägare och operatörer, stora som små, över hela landet.

Vår största marknad, utbyggnaden av bredbandsnät med fiberteknologi, är fortsatt stark. Den kommer att så förbli under flera år. Vi har lyckats att etablera oss som en av de ledande leverantörerna i landet och vi arbetar idag med de största och mest krävande kunderna i vår bransch.

Vår verksamhet omfattar också att tillhandahålla tekniktjänster, projektering, sköta drift och service och eftermarknadstjänster åt våra kunder. Denna del av vårt erbjudande fortsätter vi också att strategiskt utveckla. Vi har också under året kompletterat vårt erbjudande med Datacenter Solutions och utbildning. Dessa verksamheter kommer att vara tillväxtområden för oss på sikt, både i Sverige och utomlands.

Under 2016 hade vi en tillväxt på 538% vilket är ett imponerande resultat av vår tillväxtstrategi. Det mest glädjande är tillväxten till största delen var organisk.

Den kraftiga tillväxten har medfört utmaningar och hög belastning på hela organisationen och kortsiktigt haft vissa negativa konsekvenser:

• Svårighet att hinna rekrytera och utbilda egen personal för att möta tillväxten, i synnerhet under kvartal 4. Konsulter, underleverantörer och annan inhyrd personal har utnyttjats, vilket haft en negativ inverkan på marginal och lönsamhet.
• Stora och långa installationsprojekt har inneburit ökad belastning på likviditeten och negativa kassaflöden under projektens gång.

 Nu arbetar vi för att anpassa organisationen och återställa vår effektivitet och en högre lönsamhet, där vår utbildningsverksamhet, Transtema Academy, kommer att vara en viktig funktion till att säkra framtida kompetens- och resursförsörjning i koncernen.

Vi har en ambition att i framtiden notera Transtemas aktie på Nasdaq Stockholm, Small Cap. Som ett första steg bytte vi handelsplats från AktieTorget till Nasdaq First North, med första handelsdag 2016-11-21, Vi arbetar nu oförtrutet vidare med en framtida notering. Denna kommer att ske då Bolaget är redo och förutsätter också en fortsatt positiv aktiemarknad. Inför noteringen på Stockholmsbörsen kommer vi även verka för att ägandet i bolaget förstärks med institutioner och andra långsiktigt starka ägare.

Vi går in i 2017 med god fart och full beläggning. Detta borgar för ännu ett bra år för Transtema Group.

Jag känner mig trygg i vår fortsatta utveckling, med både framtida förvärv och fortsatt organisk tillväxt, såväl på vår befintliga marknad och på nya marknader.

Magnus Johansson

VD och koncernchef Transtema Group AB

Verksamheten

Koncernen Transtema Group består av 11 stycken rörelsedrivande dotterbolag med verksamhet inom segmentet Kommunikationsinfrastruktur, där vi tillhandahåller tjänster och produkter inom Nät, Datacenter Solutions och Utbildning. Koncernen finns etablerad i Malmö, Helsingborg, Varberg, Kungsbacka, Göteborg, Strömstad, Örebro, Norrköping, Enköping, Stockholm och Norberg.

Koncernen bildades i sin nuvarande form under 2014 medan det rörelsedrivande Transtema AB har funnits sedan 1990-talet.  Under 2016 gjordes 6 stycken förvärv och under 2017 ytterligare 2, vilket lagt grunden till en betydligt större koncern. Koncernen särredovisar inte dotterbolagens resultat. 

Transtema levererar tjänster och lösningar till kunder inom kommunikationsinfrastruktur som efterfrågar ett brett tekniskt kunnande inom nätverk och kommunikation.

Verksamheten omfattar projektering, byggnation och underhåll av passiva kommunikationsnät samt teknik- och konsulttjänster såsom design, installation och drift av aktiv nätverksutrustning. Våra nya satsningar, Datacenter Solutions resp Utbildning, är kompletteringar av vår verksamhet som vi har höga framtida förväntningar på.

Förvärv

Bolaget har som en del i sin affärsutveckling förvärv som en väg till ökad tillväxt och ökat värdeskapande. Bolagets ledning och styrelse har arbetat aktivt i flera förvärvsprocesser under 2015 och 2016. Flera av dessa har gett resultat och den förvärvsdrivna tillväxten i koncernen är hög.

Förvärvsmodellen bygger på rimliga värderingar av de förvärvade bolagen samtidigt som en del av köpeskilling är i Transtema-aktier vilket borgar för att de entreprenörer som säljer till koncernen är långsiktiga i sitt framtida engagemang gentemot koncernen. Från fall till fall kan också optionspaket användas för att ge ett ytterligare incitament till säljarna av bolagen.

Alla aktier som ges som betalning vid förvärv har långa lock-up perioder (dvs ägarna av aktierna får ej sälja aktierna förutom under vissa premisser), normalt en tredjedel per år upp till 3 år. Detta borgar också för långsiktigheten i förvärven. För att finansiera förvärven i övrigt används Bolagets befintliga kassa och normal bankfinansiering.

Finansieringen av koncernens organiska tillväxt klaras med koncernens kassa, eget kassaflöde och bankfinansiering.

Marknaden

Marknaden för nätverksinfrastruktur har en god underliggande tillväxt pga snabbt ökande krav på bredbandskommunikation från såväl konsument som företag. Marknaden förväntas vara god i många år framåt.

Koncernens finansiella mål

Lönsamhet: Koncernen har som mål att leverera en EBITDA-marginal (rörelseresultat före avskrivningar) på 15 %. Målet mäts på årsbasis. Vid större förvärv kan EBITDA-marginalen understiga 15 % under en integrations-och konsolideringsfas.

Tillväxt: Koncernen eftersträvar en genomsnittlig tillväxt på 20-30 % per år från och med bokslutsåret 2016 och de kommande närmaste åren. Tillväxten kommer både från organisk tillväxt och förvärv. Ca hälften beräknas komma från nya förvärv.

Finansiell stabilitet: Koncernen skall ha en soliditet på minst 30 %.

Vid förvärv kan nyemissioner (i första hand riktade till säljare av förvärvat bolag) komma att användas. Det är styrelsens inriktning att begränsa utspädning i möjligaste mån med hänsyn taget till bolagets finansiella styrka. Den viktigaste måttstocken vid utvärdering av nya förvärv, förutom rent affärsmässiga, är utvecklingen av vinsten per aktie för koncernen. Allt för att skapa mesta möjliga aktieägarvärde

Utsikter för bokslutsår 2017

Marknaden för fiberoptiska kommunikationsnät bedöms vara en tillväxtmarknad i många år framåt. Bolaget upplever viss säsongsvariation där det första kvartalet normalt är det sämsta.

Styrelsen ser positivt på de närmaste åren.

Bolaget lämnar inte några prognoser.

Utdelningspolicy

Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 2016 eftersom tillväxten beräknas fortsätta under 2017 och att Bolaget vill kunna finansiera denna primärt med egna medel. Styrelsen kommer att se över utdelningspolicyn inför varje årsstämma i framtiden. 

Övrig information och övriga kommentarer till kommunikén

Koncernen har vid rapportperiodens utgång 127 anställda.

Omsättning och resultat

Nettoomsättningen för 2016 uppgick till 432,5 Mkr (67,7 Mkr) vilket motsvarar en tillväxt på 364,8 Mkr motsvarande 538 %. Organisk tillväxt uppgår till 219 Mkr respektive förvärvad tillväxt på 145,8 Mkr.

Nettoomsättningen i kvartal 4 uppgick till 195,3 Mkr (23,1 Mkr) vilket motsvarar en tillväxt på ca 747 %.

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 2016 uppgår till 44,4 Mkr (13,0 Mkr) vilket motsvarar en EBITDA-ökning på 31,4 Mkr. Ökningen fördelas mellan organisk ökning på 10,2 Mkr och förvärvad ökning på 21,2.  EBITDA-marginal uppgår till 10,3% (19,2 %).

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i fjärde kvartalet uppgår till 15,3 Mkr (5,0 Mkr) vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 7,8 % (21,9 %).

Finansiell ställning och likviditet

Bolagets finansiella ställning och likviditet är god. Likvida medel uppgick per den 31 december till 13,5 Mkr (16,6). Tillgängliga likvida medel inklusive ej utnyttjad del av checkkrediten på 16,8 Mkr uppgår per den 31 december till 30,3 Mkr.

Bolaget har dessutom en portfölj med ett långfristigt värdepappersinnehav om 1,6 Mkr i huvudsak företagsobligationer och obligationsfonder. Detta värdepappersinnehav kan, trots klassificeringen i enlighet med redovisningsprinciper, omsättas snabbt då samtliga innehav är handlade på likvida marknader.

Kassaflödet från den löpande verksamheten för 2016 uppgick till -34,5 Mkr. Det negativa kassaflödet förklaras i sin helhet med att den kraftiga tillväxten driver ett ökat rörelsekapitalbehov. Fjärde kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten förklaras i enlighet med helåret.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten för 2016 uppgick till 71,0 Mkr. Största delen av detta är hänförligt till nettobelåning om 48,5 Mkr. I fjärde kvartalet gjordes en omläggning av tre mindre lån till ett nytt lån, vilket i kvartalet ger en nettobelåning om 13,3 Mkr. Checkräkningskredit om totalt 28,2 Mkr är utnyttjad med 11,4 Mkr. Nyemissioner om totalt 11,1 Mkr består av spridningsemissionen i juni om 10,3 Mkr och optionspremiebetalning i augusti om 0,8 Mkr.

Verksamheten och dess organiska tillväxt är självfinansierad i kombination med rörelsekrediter i bank. Soliditeten uppgår vid periodens utgång till 36 % (52 %).

Närstående transaktioner

Fastighetsbolaget Råå 1 och 2 AB, dotterbolag till Törnäs Invest AB, som VD Magnus Johansson har ägarintresse i, har under fjärde kvartalet lånat ut 8 900 Tkr till Transtema AB dotterbolag i Transtema Group koncernen.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

De väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs i årsredovisningen 2015 bedöms fortsatt vara aktuella.

Moderbolaget

Moderbolaget har viss extern försäljning men i huvudsak är moderbolagets verksamhet gemensamma koncernfunktioner.  Moderbolagets försäljning under 2016 var 6,4 Mkr (1,8 Mkr) och resultatet före avskrivningar var 2,0 Mkr (1,0 Mkr). Moderbolagets egna kapital är 67,8 Mkr (21,1 Mkr). 

Aktien

Bolagets aktie är listad på Nasdaq First North under tickern TRANS.

Totalt antal aktier i Bolaget är per den 31 december 18 745 676 st. Samtliga nyemissioner är gjorda som en del i Bolagets finansiering av förvärv. Bolagets Market Cap uppgår 2016-12-31 till 453,6 Mkr.

Ett optionsprogram har beslutats av den extra bolagstämman den 26 maj:

• Teckningsoptionsprogram riktat till säljarna av BearCom AB omfattande 179 000 optioner

Ett optionsprogram har beslutats av den extra bolagstämman den 24 augusti:

• Teckningsoptionsprogram riktat till vissa ledande befattningshavare i bolaget omfattande maximalt 500 000 optioner.

Kommande rapporttillfällen

Årsredovisningen avseende 2016 kommer finnas tillgänglig för nedladdning på bolagets hemsida den 27 april samt skickas till de som så önskar.

Kvartalsrapport 1 2017, 11 maj 2017

Årsstämma 2016 hålls den 11 maj 2017, kl 17.00 i Göteborg

Kvartalsrapport 2 2017, 17 augusti 2017

Kvartalsrapport 3 2017, 9 november 2017

Bokslutskommuniké 2017, 22 februari 2018

Denna rapport har inte har varit föremål för revisorernas granskning.

Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Transtema Group skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 februari 2017.

Certified Adviser

Bolagets Certified Adviser är Erik Penser Bank (tfn 08-463 80 00)

Mölndal 24 februari 2017

Magnus Johansson
Verkställande Direktör

Transtema Group AB
Org.nr. 556988-0411
Flöjelbergsgatan 12
Mölndal
Tel: 031-7468300
www.transtemagroup.se

För eventuella frågor angående bokslutskommunikén kontakta:

Magnus Johansson, Verkställande Direktör, 031-746 83 00
Jens Boberg, vice Verkställande Direktör, 031-746 83 00

Om Transtema Group AB (publ)

Transtema Group är ett kunskapsföretag som sedan 1997 erbjuder tjänster och produkter inom Kommunikationsinfrastruktur. Transtemas kunder består av teleoperatörer, stadsnät, kommuner, kraftbolag samt större företag. Transtema Group AB omsatte år 2016 432 Mkr. Antal anställda i koncernen är ca 200. Transtema Group AB är listat på Nasdaq First North med tickern TRANS.

Taggar: