WeSC till First North

WeSC är ett svenskt bolag som designar, marknadsför och säljer kläder och accessoarer inom det snabbt växande segmentet streetfashion på den internationella marknaden under varumärket WeSC (We are the Superlative Conspiracy). WeSC har sedan starten 2000 vuxit till ett företag med distribution i 22 länder och över 1 500 återförsäljare, varav 13 konceptbutiker. Inför bolagets fortsatta expansion på befintliga och nya marknader genomför WeSC en nyemission och en ägarspridning i samband med att bolagets aktier tas upp till handel på First North.

• För räkenskapsåret 2007/2008 prognostiserar WeSC en omsättning på cirka 210-214 MSEK samt ett rörelseresultat (EBIT) på cirka 10-13 MSEK.

• WeSC:s affärsmodell möjliggör en fortsatt snabb expansion med begränsad finansiell risk, eftersom WeSC främst arbetar med förorder från fristående distributörer.

• Erbjudandet i korthet
o Anmälningsperioden är 14-30 april 2008.
o Försäljningspriset är 42 SEK per aktie.
o Genom nyemissionen beräknas WeSC komma att tillföras cirka 60 MSEK före avdrag för kostnader för erbjudandet.
o Beräknad första handelsdag på First North är den 19 maj 2008.

“WeSC har under de senaste åren satsat betydande resurser på att skapa ett starkt varumärke, en kompetent organisation och en effektiv distributionsmodell. Vi finns idag på 22 marknader och omsätter en halv miljard i konsumentled. Ökande lönsamhet och fortsatt starka ordersiffror, inte minst en orderökning med 114 procent i USA för höstkollektionen, är ett bevis på att våra satsningar varit rätt. Vi har därmed en bra grund när vi nu genomför en nyemission för att kunna öka takten ytterligare mot målet att bli det ledande företaget inom det snabbt växande segmentet streetfashion”, säger Greger Hagelin, VD för WeSC.

Bakgrund och motiv
Styrelsen för WeSC har, i syfte att stärka WeSC finansiellt inför en vidare expansion av verksamheten samt för att sprida ägandet i bolaget inför noteringen på First North, beslutat att genomföra en nyemission av aktier till allmänheten. Vidare har styrelsen ansökt om notering av bolagets aktier på First North.

Nyemissionen genomförs för att stärka WeSC finansiellt inför en vidare expansion av verksamheten. WeSC:s produkter säljs i dagsläget i 22 länder, genom 19 distributörer och över 1 500 återförsäljare. I Sverige och USA har WeSC egen distribution. Genom att stärka bolagets balansräkning kommer WeSC att få finansiella resurser och därmed möjlighet att driva egen distributionsverksamhet på ytterligare marknader där marknadspositionen bedöms vara tillräckligt stark. Närmast avser bolaget att ta över distributionsansvaret i Tyskland. Huvuddelen av försäljningen till konsument sker via externa återförsäljare, medan WeSC i dagsläget driver egna konceptbutiker i Sverige och i USA. Totalt finns 13 konceptbutiker med WeSC:s hela kollektion runt om i världen. Som ett led i expansionen avser WeSC även att öppna fler konceptbutiker. Vidare medför en fortsatt omsättningstillväxt större inköpsvolymer och ett ökat behov av rörelsekapital.

Att WeSC:s aktier noteras på First North medför, förutom förutsättningar för en mer likvid handel i bolagets aktier, ökad uppmärksamhet från kunder, kapitalmarknad och media, vilket förväntas öka kännedomen om bolaget och dess varumärke. Detta bedöms i sin tur underlätta möjligheterna att etablera kontakt med framtida samarbetspartner och attrahera nya medarbetare. Nyemissionen och handeln vid First North förväntas dessutom ge ökad ägarspridning.


WeSC i korthet
WeSC grundades 2000 av sex personer, alla med en bakgrund inom skateboard- och snowboardkulturen. Genom innovativ marknadsföring kom WeSC att på bara några år bli ett välkänt varumärke för de mest inbitna inom streetkulturen världen över. Räkenskapsåret 2003/2004 slog WeSC igenom ordentligt i Sverige och 2004/2005 kom det stora genombrottet internationellt. Samma år startades ett amerikanskt dotterbolag och året därpå intensifierades USA-satsningen när WeSC tog över distribution och försäljning i egen regi.

WeSC designar streetfashion. Det är streetwear med en högre modegrad, en korsbefruktning av traditionell streetwear och traditionellt mode. Avgörande för framgång inom segmentet är ett trovärdigt varumärke. WeSC vänder sig till aktiva människor, oavsett etniskt ursprung, religion eller ekonomisk bakgrund, som identifierar sig med bolagets värderingar och livsstil. WeSC kallar målgruppen ”intellektuella slackers”. Förenklat är kunderna en spegel av bolagets informella varumärkesambassadörer – We-aktivisterna – och en del av ”the Superlative Conspiracy”. WeSC har aktivister i ett brett fält av områden, allt från skateboardåkare, snowboardåkare, skådespelare, artister, DJ:s, klubbägare och konstnärer till kockar på världsnivå. Aktivistprogrammet är kostnadseffektivt och skapar en stark lojalitet.

WeSC:s affärsmodell bygger på tre distributionskanaler; distributörer, grossistverksamhet och detaljistverksamhet. I Sverige och i USA driver WeSC egen grossistverksamhet vilket innebär direktförsäljning till fristående återförsäljare. Bolaget bedriver även egen detaljistverksamhet och äger idag fyra WeSC-butiker som säljer direkt till konsument. Affärsmodellen möjliggör en fortsatt snabb expansion med begränsad finansiell risk, eftersom WeSC främst arbetar med fristående distributörer och med förorder. Produktionen sker på basis av vad återförsäljarna beställer inför varje säsong och består endast till en liten del av varor för omgående försäljning.


Erbjudandet
I samband med erbjudandet inbjuds allmänheten i Sverige samt svenska och internationella institutionella investerare att teckna aktier i WeSC. Försäljningspriset är 42 SEK per aktie. De erbjudna aktierna motsvarar cirka 19,3 procent av kapitalet och rösterna, förutsatt att erbjudandet fulltecknas.

Antalet aktier före och efter erbjudandet uppgår till 5 957 532 respektive 7 386 104, med antagande om fullteckning. Befintliga aktieägare har för avsikt att långsiktigt kvarstå som ägare. Därför har huvudaktieägarna förbundit sig att inte, utan skriftligt medgivande från Swedbank i varje enskilt fall, avyttra aktier i WeSC under en period om tolv månader från första handelsdagen.


Prospekt och anmälningssedel
Prospekt och anmälningssedel kan beställas kostnadsfritt från WeSC på telefon: 08-465 050 00 alternativt e-post: ir@wesc.com, samt från Swedbank, Swedbank Markets, Emissioner på telefon:
08-585 918 00 alternativt e-post: emissioner.sthlm@swedbank.se.

Prospekt och anmälningssedel kommer även att hållas tillgängligt på hemsidorna hos WeSC (www.wesc.com), Swedbank (www.swedbank.se/prospekt) och Finansinspektionen (www.fi.se) (endast prospekt).

Anmälan skall vara Swedbank tillhanda senast den 30 april 2008.


Rådgivare
I samband med erbjudandet bistår Swedbank Markets som finansiell rådgivare och Bird & Bird som juridisk rådgivare.


Tidsplan
Anmälningsperiod: 14-30 april 2008
Anmälan: Anmälan skall göras på särskild anmälningssedel, vilken skall lämnas till något av Swedbanks eller sparbankernas kontor i Sverige. Anmälningssedlar kan också skickas till: Swedbank, Swedbank Markets, Emissioner E676, 105 34 Stockholm.
Likviddag: 13 maj 2008
Beräknad första handelsdag: 19 maj 2008


För ytterligare information, vänligen kontakta:
Greger Hagelin, Verkställande Direktör, tel: +1 310 384 92 22
David Hedman, vice Verkställande Direktör, tel: +46 8 46 50 50 00
Theodor Dalenson, Styrelseordförande, tel: +46 8 545 01 750


Om WeSC
WeSC är ett varumärkesföretag som har sina rötter i skateboardkulturen och som arbetar med design, produktion och försäljning av kläder och accessoarer inom segmentet “streetfashion”. Bolaget har sedan starten 2000 vuxit till ett företag med försäljning i totalt 1 500 butiker via distributörer i 20 länder samt med egen distribution i Sverige och USA.