Penser Access: ZetaDisplay - Fokus skiftas nu mot den internationella utrullningen

ZetaDisplay rapporterar ett kvartal överlag i linje mot väntat. En god intäktsmix med högre andel återkommande intäkter bidrog positivt på bruttomarginalen som uppgick till 50,8% (vår prognos 50,2%).  De återkommande intäkterna har nu i genomsnitt ökat med lite över 8% q/q de senaste fem kvartalen. Med det sagt fortsätter bolagets mjukvaruresa där nu 33% av intäktsbasen består av SaaS-intäkter. Inga större prognosjusteringar för nästkommande år motiveras av kvartalsrapporten. Vi upprepar vår förväntansbild om att utrullningen av IKEA tar fart från och med Q4’19, med väsentlig effekt under helåret 2020. Med det sagt ser vi en fortsatt hög potential i aktien med ett motiverat värde på 29-31 kr, detta till en medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/zeta_20191108.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se