Aktieutdelningar i Europa stiger: 433 miljarder EUR förväntas delas ut 2024

• Aktieutdelningar i Europa beräknas öka med 6,5% till 433 miljarder EUR 2024, och direktavkastningen för Europa ökar också.
• Svenska företag som ingår i MSCI noterade en direktavkastning på 3,67% för det senaste året och förväntas ligga kvar på samma nivå 2024.
• Allianz Global Investors Dividend Study 2024 belyser det betydande bidrag utdelningar innebär för den övergripande utvecklingen för europeiska aktier.
• Utdelningens stabiliserande effekt på den totala portföljen ska inte underskattas.

Aktieutdelningarna för MSCI Europe har återigen nått rekordnivåer: enligt beräkningar av Allianz Global Investors uppgick utdelningarna från företag i det breda europeiska aktieindexet MSCI Europe till cirka 407 miljarder euro 2023. För 2024 förväntas utdelningarna att landa på totalt cirka 433 miljarder euro. Detta motsvarar en ökning med cirka 6,5​​% jämfört med 2023. För 2025 förväntas utdelningarna att öka till 460 miljarder euro (+13% jämfört med 2023).

Jörg de Vries-Hippen, chef för Investments Equity Europe, säger:
– Den senaste ökningen är en fortsättning på trenden med stigande utbetalningar, vilket endast avbröts 2020 på grund av coronaviruset. Utsikterna är också fortsatt positiva: utdelningarna förväntas växa både innevarande och nästa år.

Grant Cheng, Portfolio Manager Dividends, tillägger:
– Det finns dock stora skillnader på sektornivå, vilket talar för diversifiering och urval när investeringsbeslut fattas. Utdelningarna stiger särskilt inom finans- och konsumentsektorn.

Norge kvar i toppen - Sverige förväntas dela ut i nivå med 2023
Även direktavkastningen följer en positiv trend. Direktavkastningen representerar den procentuella utbetalningen i förhållande till aktuell aktiekurs. För bolag inkluderade i MSCI Europe låg den på 3,47% i slutet av 2023 och kan stiga till 3,67% i år.

●        Svenska företag som ingår i MSCI noterade en direktavkastning på 3,67% för det senaste året och förväntas ligga kvar på samma nivå 2024.

●        Företag från Norge ligger kvar i toppen av den europeiska rankingen trots förväntade nedgångar: Direktavkastningen minskar från 7,2% för 2023 till 6,4% för 2024.

Allianz Global Investors utdelningsstudie
Genom att titta på historiken illustrerar Allianz Global Investors Dividend Study vikten av utdelningar för totalavkastningen på aktieinvesteringar. Under de senaste 40 åren har nästan 36% av den årliga totala avkastningen på aktieinvesteringar för MSCI Europe drivits av utdelningar. För Nordamerika (MSCI North America) och Asien-Stillahavsområdet (MSCI Pacific) är 22% respektive knappt 41% av den totala utvecklingen hänförlig till utdelningar.

Dr Hans-Jörg Naumer, Global Head of Capital Markets & Thematic Research och författare till studien, säger:
– Historiskt har utdelningar gett ett betydande bidrag till den totala avkastningen på aktier. De har också utvecklats mer stadigt än företagens vinster, vilket leder till slutsatsen att företagen vanligtvis upprätthåller sin utdelningspolicy när den väl är etablerad och tenderar att höja utdelningen snarare än att minska dem, även om företagens vinster visar en svagare utveckling. Utdelningar ger därför en stabilitet till portföljen, särskilt i oroliga tider.

Under den senaste tiden i Europa har utdelningar starkt bidragit till aktiernas totala utveckling. Från 2019 till 2023 utgjorde utdelningar på 2,51% nästan hälften av det totala resultatet på 5,13 %. Från 2014 till 2018 stod de till och med för den stora majoriteten med 2,75% av 2,96%.

Historiskt sett så har aktiekurserna för företag som lämnar utdelning visat sig vara mindre volatila än aktier i företag som inte betalar utdelning.
– Den allmänna tumregeln är: företagsvinster fluktuerar mindre än aktiekurser, utdelningar fluktuerar mindre än företagsvinster, sammanfattar Hans-Jörg Naumer.

Den fullständiga utdelningsstudien finns här.

Klicka här för att nyttja redigerbar grafik av studien.

Mikael Zillén
Presskontakt Sverige
mikael.zillen@boxcomm.se

Allianz Global Investors är en ledande global aktiv kapitalförvaltare. Bolaget tillhandahåller produkter inom de flesta tillgångsslag och deras expertis sträcker sig från utvecklade till tillväxtmarknader, från enskilda länder till globala strategier, från tematiska till sektorsportföljer. De har ett särskilt starkt engagemang inom ESG och Impact Investing vilket inte minst visar sig i att de som aktieägare aktivt driver hållbarhetsfrågor och i deras arbete med att ta fram nya standarder inom området.