Penser Access: Beijer Alma - Viss återhämtning och stark vinst

Intäkterna för perioden uppgick till 991 mkr (- 13,6 % y/y), vilket var i linje med våra estimat om 1 014 mkr. Intäkterna inom dotterbolaget Lesjöfors överskred våra estimat med en tillväxt -3 % y/y (våra estimat - 11 %), samtidigt som Habia Cable redovisade tillväxt om - 36 % vilket var väsentligt svagare än våra estimat. Lesjöfors uppvisade en rörelsemarginal som var starkare än våra estimat. Habia Cables rörelsemarginal var i linje med förväntningar, Beijer Techs marginal var 7,2 %, en procentenhet starkare än väntat. EBIT uppgick till 132 mkr, vilket var starkare än våra estimat om 100 mkr. Under Q4 räknar vi med att se genomslag av besparingarna i Habia Cable samtidigt som vi bedömer att övriga segment har en god kostnadskontroll. Sammantaget lämnar vi intäktsestimaten för Q4 oförändrade vilket medför marginell justeringar av intäkterna för 2020e från 4 296 till 4 273. Vi ser oförändrat motiverat värde om 145 - 150 kr, motsvarande EV/EBIT 19x för 2021e.

Läs den fullständiga analysen: https://penser.bluematrix.com/docs/html/d8c7e4f5-c4aa-467f-9193-cca2fac25b4b.html

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se