Redeye - Efterlängtad mjukvarutillväxt för Enea

Intäkterna och rörelseresultatet på 119 MSEK respektive 29 MSEK överträffade våra prognoser på 115 och 25 MSEK. Den starka rörelsemarginalen hindrade dock inte bolaget från att hålla kvar vid sitt långsiktiga mål på 20 procent, vilket framstår som konservativt. Viktigast i rapporten var att mjukvarutillväxten (6%) äntligen återvände då den driver bruttomarginalen (71%).

Vi har reviderat upp våra estimat på kort och medellång sikt samt ratingbetygen för lönsamhet 9,5 (8,5) och tillväxtutsikter 7 (5) då Enea växer snabbt och lönsamt på de mindre kunderna. Resultatet ger ett högre motiverat värde och uppsida till vårt bull case, men fallhöjden till vårt bear case på är dock hög.

Läs den fullständiga analysen i PDF-format: http://korta.nu/lh4

Detta är ett pressmeddelande ifrån Redeye. Läs mer på www.redeye.se.