Redeye - Vinstrekord och tillväxt för Enea

Intäkter och rörelsemarginal i Q3 uppgick till 105 MSEK respektive 23 procent, vilket var något högre än väntade 104 MSEK och 19 procent. Enea låg redan innan Q3 över sitt mål om en rörelsemarginal på 20 procent, sett till rullande 12-månaderssiffror, och befäste nu denna starka lönsamhet än mer. Samtidigt börjar tillväxten, som kom in på 8 procent, att återvända, även om jämförelseperioden 2013 var svag.

Efter flera kvartal av slagna lönsamhetsrekord och nu bolagets bästa Q3 någonsin, ser kassan mycket stark ut, vilket gör Enea till ett utdelningscase, om inte bolaget gör något intressant, strategiskt förvärv.

Den starka vinsttrenden gör att vi reviderar upp lönsamhetsbetyget i vår Redeye Rating samt våra långsiktiga resultatprognoser. Det nya DCF-värdet blir 61 SEK (56), vilket antyder att marknadens uppvärdering efter Q3-rapporten var korrekt. Nuvarande aktiekurs ligger nämligen kring vårt motiverade värde. Vi går bland annat igenom olika värdedrivande faktorer och bull respektive bear scenarier i vår PDF-analys.

Läs hela bolagsanalysen i PDF-format: http://korta.nu/U82

Detta är ett pressmeddelande ifrån Redeye. Läs fler av våra analyser på www.redeye.se.