Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) avyttrar samtliga fastigheter och blir delägare i Slättö Core+
Estea AB:s alternativa investeringsfond och helägda dotterbolag Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) har tecknat avtal om att avyttra samtliga fastigheter till fonden Slättö Core+. Köpeskillingen för fastigheterna erläggs huvudsakligen med nyemitterade aktier i Slättö Core+.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) (”Estea Omsorgsfastigheter”) och Slättö Core Plus AB (”Slättö Core+”) har per den 11 december 2023 ingått ett villkorat aktieöverlåtelseavtal som innebär att Slättö Core+ förvärvar Estea Omsorgfastigheters samtliga fastigheter för ca 2 847 MSEK före transaktionsomkostnader, latent skatt och övriga avdrag genom förvärv av samtliga aktier i Estea Omsorgsfastigheter HoldCo AB. Överlåtelsen är villkorad dels av godkännande från befintliga banker i Estea Omsorgsfastigheter, dels av godkännande från investerare i Estea Omsorgsfastigheters fondandelar genom kommande investerarmöte. Frånträdet av aktierna i Estea Omsorgsfastigheter HoldCo AB beräknas ske i mitten av februrari 2024.
Den villkorade överlåtelsen innebär att köpeskillingen för aktierna i Estea Omsorgsfastigheter HoldCo AB i huvudsak erläggs genom nyemitterade aktier i Slättö Core+.
Bakgrund och motiv
Stigande räntor och lägre fastighetspriser innebär ett förändrat företagsklimat för Estea Omsorgsfastigheter. För att utvärdera möjligheterna att stärka och förbättra bolagets finansiella position har styrelsen och ledningen utvärderat ett flertal handlingsalternativ parallellt med att förhandlingar med Slättö Core+ inletts. JLL har varit Estea Omsorgsfastigheters finansiella rådgivare. Alternativen som har utvärderats innefattar bl.a. en portföljförsäljning av samtliga fastigheter, styckvisa fastighetsförsäljningar, nyemission av fondandelar samt refinansiering av banklån.
Styrelsen och ledningen har i detta arbete kommit till slutsatsen att det bästa handlingsalternativet är att skapa en strategisk förflyttning av verksamheten som i rådande marknadsklimat minskar risker och osäkerheter förknippade med behov av styckvisa försäljningar av fastigheter och/eller nyemission av fondandelar. Försäljningen till Slättö Core+ innebär sammanfattningsvis att Estea Omsorgsfastigheter blir delägare i en större och starkare enhet som för Estea Omsorgsfastigheter och dess fondandelsägare skapar bättre tillgång till likviditet och förbättrad finansiell motståndskraft. Vidare innebär affären en strategisk förflyttning av verksamheten till en miljö som skapar möjlighet till framtida värdeskapande åtgärder i såväl Estea Omsorgfastigheters befintliga fastighetsportfölj som i den breddade fastighetsportföljen, inkluderande befintliga fastigheter inom Slättö Core+.
Fastighetsbeståndet efter överlåtelsen
Efter överlåtelsen når Slättö Core+ en balansomslutning om ca 10 000 MSEK. Den nordiska fastighetsportföljen i Slättö Core+ utgörs av samhällsfastigheter, bostadsfastigheter samt lager- och logistikfastigheter. Belåningsgraden i Slättö Core+ proforma per det tredje kvartalet inklusive förvärvet av Estea Omsorgsfastigheter uppgår till ca 47%, jämfört med 62,5% för Estea Omsorgsfastigheter per det tredje kvartalet 2023.
Överenskommet fastighetsvärde och NAV
Det överenskomna fastighetsvärdet är ca 2 847 MSEK före transaktionsomkostnader, latent skatt och övriga avdrag, vilket är ca 13,2% lägre, vid jämförbart bestånd, än Estea Omsorgsfastigheters senast rapporterade fastighetsvärde per det tredje kvartalet men i linje med den interimsvärdering som gjorts av JLL som agerat extern rådgivare under utvärderings- och försäljningsprocessen. Det överenskomna fastighetsvärdet innebär en premie om ca 36% jämfört med börskursen per den 8 december 2023 för Estea Omsorgsfastigheters börsnoterade kapitalandelsbevis. Försäljningspriset motsvarar ett NAV om ca 55,8% jämfört med 98,2% per det tredje kvartalet 2023. Nämnda siffror är preliminära och föremål för slutlig avräkning. Betalning sker genom nyemitterade aktier i Slättö Core+. Utvärderingen av villlkoren för affären har skett med vägledning av den analys JLL gjort avseende bedömda handlingsalternativ och marknadsvärden för respektive bolags tillgångar. Överenskommelsen omfattar därtill vissa prisskyddsmekanismer som Estea Omsorgsfastigheter erhåller vilket bidrar till trygghet i värderingen.
Den fortsatta verksamheten i Estea Omsorgsfastigheter
Som en direkt följd av överlåtelsen kommer Estea Omsorgsfastigheters verksamhet att vara koncentrerad, men inte begränsad, till ett långsiktigt delägande i Slättö Core+. Verksamheten i Estea Omsorgsfastigheter kommer även fortsättningsvis att omfatta direkta- och indirekta investeringar i andra fastigheter och fastighetsbolag och bibehåller genom investeringen en tydlig exponering inom samhällsfastigheter. Estea Omsorgsfastigheter kommer att erbjudas en plats i Investor Representation Committee för Slättö Core+. Estea AB kommer efter överlåtelsen att genom ett uppdragsavtal under en övergångsperiod bistå Slättö Förvaltning och Slättö Core+ i den löpande fastighetsförvaltningen.
Övriga investerare i Slättö Core+ utgörs företrädesvis av nordiska institutionella investerare såsom pensionskassor och försäkringsbolag.
Estea Omsorgsfastigheters fondandel kommer även fortsatt att handlas på Nasdaq Stockholm med, som tidigare meddelat, Carnegie Bank AB som likviditetsgarant. Detta möjliggör att fondandelarna fortsatt kan förvaras i ISK, tjänstepension, etc. Innehavet i fonden kommer dock att koncentreras till ägandet av fondandelar i Slättö Core+ och viss kassa. Ränta på fondandelar i Estea Omsorgsfastigheter kommer även efter överlåtelsen vara fortsatt vara pausad. I enlighet med fondvillkor för investeringen i Slättö Core+ finns en uttalad ambition om en utdelning vilket i sin tur, över tid, skulle kunna möjliggöra delvis återupptagen räntebetalning på fondandelar i Estea Omsorgsfastigheter.
Villkor för överlåtelsen
Överlåtelsen är villkorad av att befintliga banker i Estea Omsorgsfastigheter godkänner överlåtelsen, vilket beräknas kunna ske senast under januari 2024.
Vidare har Estea Omsorgsfastigheter beslutat att kalla samtliga av fondens registrerade andelsägare till ett skriftligt förfarande för att godkänna vissa förtydliganden i fondvillkoren för Estea Omsorgsfastigheter. Kallelse till skriftligt förfarande skickas enligt gängse tillvägagångssätt och kommer att ombesörjas genom långivaragenten Intertrust.
”Den senaste tidens räntehöjningar har för oss likt andra fastighetsbolag haft en betydande negativ inverkan på vår verksamhet. Genom försäljningen och vårt påföljande delägande i Slättö Core+ blir Estea Omsorgsfastigheter delägare i en större och diversifierad fastighetsportfölj som har goda förutsättningar att utvecklas väl de kommande åren. Detta är en strategisk förflyttning och vår bedömning är vidare att den finansiella stabiliteten för Estea Omsorgsfastigheter efter affärens genomförande kommer att förbättras jämfört med idag. Nu ser vi fram emot att tillsammans med Slättö jobba vidare med förvaltningen och utvecklingen av våra fastigheter,” säger Johan Eriksson Rydermark, Styrelseordförande på Estea AB.
Om Estea AB
Estea AB grundades för 20 år sedan med syftet att erbjuda möjligheten att investera i fastigheter. Genom att via fonder utveckla och investera i kommersiella fastigheter och social infrastruktur skapar Estea AB värde för såväl sina investerare som samhället som helhet. En ansvarsfull utgångspunkt för verksamheten ger en förutsättning för att vara en långsiktig partner till företag, kommuner och regioner för samhällsutveckling och samtidigt skapa förutsägbara kassaflöden till investerare.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) är en av Estea AB helägd och förvaltad fond. Fondens andelar är noterade vid Nasdaq Stockholms obligationslista.
Om Slättö Core+
Slättö Core+ är en alternativ investeringsfond med institutionella investerare som förvaltas av Slättö Förvaltning AB. Efter överlåtelsen når Slättö Core+ en balansomslutning om ca 10 000 MSEK. Den nordiska fastighetsportföljen i Slättö Core+ utgörs av samhällsfastigheter, bostadsfastigheter samt lager- och logistikfastigheter.
Kontaktpersoner för ytterligare information
Johan Eriksson, Styrelseordförande på Estea AB, telefon 08 679 05 00, e-post johan.eriksson@estea.se
Per Torpare, Head of Fundraising and Business Development, telefon 070 922 10 88, e-post per.torpare@estea.se
För mer information om Estea AB och våra fonder, se: www.estea.se
Informationen är sådan som Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) är skyldigt att offentliggöra i enlighet med EU:s förordning om marknadsmissbruk samt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande, genom bolagets CEO Magnus Nordholms försorg, den 11 december 2023, kl. 17:20 CET.
Taggar: