DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN JANUARI - SEPTEMBER 2008 GUIDELINE OIL DRILLING TECHNOLOGY AB (PUBL)
(NGM:GODT)
Tredje kvartalet (juli-september 2008)
• Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 13,8 (0,0) mkr
• Resultatet efter skatt för det tredje kvartalet uppgick till -1,8 (-1,4) mkr
• Resultatet per aktie för det tredje kvartalet uppgick till -0,07 (-0,08) kr
Proforma tredje kvartalet (juli – september 2008)
• Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 13,8 (11,1) mkr
• Resultatet efter skatt för det tredje kvartalet uppgick till -1,8 (-1,0) mkr
Första nio månaderna (januari – september 2008)
• Nettoomsättningen för de första nio månaderna uppgick till 41,3 (0,0) mkr
• Resultatet efter skatt för de första nio månaderna uppgick till -3,3 (-5,1) mkr
• Resultatet per aktie för de första nio månaderna uppgick till -0,13 (-0,29)
Proforma första nio månaderna (januari – september 2008)
• Nettoomsättningen för de första nio månaderna uppgick till 41,3 (36,6) mkr
• Resultatet efter skatt för de första nio månaderna uppgick till -3,3 (-4,0) mkr
Väsentliga händelser under perioden
• Nettoomsättning för jämförbara enheter ökade under perioden med 24% och för de första nio månaderna med 13% i förhållande till motsvarande period föregående år
• Samarbete inlett och första tester genomförda med kanadensiska teknologibolaget Kobold Services inom området övervakning av hydraulisk bergspräckning
• Dotterbolaget Malå Geoscience har erhållit testorder från världsledande gruvföretag
• Rörelseresultatet för perioden har påverkats negativt av engångsnedskrivning av trögrörligt lager i Malå Geoscience på sammanlagt 2,8 mkr
• Ytterligare finansiering har skett genom banklån på 5 mkr till moderbolaget i koncernen
• Niclas Ingemarsson utsedd till ny VD i Malå Geoscience
• Förlikning har ingåtts med säljarna av Malå Geoscience kring ersättning baserat på rörelseresultat 2007
Väsentliga händelser efter periodens utgång
• Samarbete inlett med Atlas Copco Secoroc rörande tester och gemensam utveckling av Guidelines teknik inom seismik
• Dotterbolaget Malå Geoscience har erhållit ett flertal nya order på ProEx-systemet från Kina och övriga Asien
• Orderingången under första hälften av fjärde kvartaltet 2008 har avmattats
Guideline Oil Drilling Technology i korthet
Guideline Oil Drilling Technology AB (publ) är verksamt inom geoteknologi med två affärsområden. Affärsområdet Guideline utvecklar system för positionsbestämning av borrspetsen under pågående borrning efter olja och andra fyndigheter. Affärsområdet Malå Geoscience utvecklar och säljer produkter och lösningar inom området markradar. Bolagets aktie är noterad på NGM Equity.
Verksamhetens utveckling
Dotterbolaget Guideline har i perioden ingått avtal med kanadensiska teknologibolaget Kobold Services kring tester av teknik för 3-D visualisering och kartläggning av sprickbildning i berg vid s k hydraulisk bergspräckning. Denna metod används då olje- och gasfickor måste förbindas för att en fyndighet ska kunna producera på ett effektivt sätt. Marknadssegmentet hydraulisk bergspräckning i samband med olje- och gasutvinning omsatte enligt analysföretaget Spears & Associates ca 13 miljarder USD 2007. Genom att applicera Guidelines grundteknik inom området avser Guideline och Kobold Services att i realtid leverera tredimensionell kartläggning av sprickbildning i berg vilket kan kostnadseffektivisera produktionsprocessen vid oljeborrning. Tekniken utgår från Guideline-metoden och innebär något förenklat att seismiska vågor i berget med ursprung från bergspräckning registreras med hjälp av sensorer i markplanet och att tidsskillnader beräknas från olika seismiska händelser. På basis av dessa tidsskillnader beräknas och kartläggs sprickornas totala utbredning i berget. Guideline och Kobold Services har i perioden inlett tester i Kanada tillsammans med ett större oberoende oljebolag. Om testerna är framgångsrika planerar parterna att etablera ett gemensamt bolag för att utveckla tekniken och kommersialisera den. Parallellt har Guideline inlämnat patentansökan i Sverige och Kanada, samt i USA som en provisorisk ansökan.
Testerna med Kobold Services och ett större oberoende oljebolag har delvis även omfattat positionsbestämning av borr. Nya tester för utvärdering och utveckling av Guidelines teknik inom både övervakning av hydraulisk bergspräckning och positionsbestämning av borr beräknas fortgå under åtminstone första halvåret av 2009.
Samarbetet med Tesco Corporation har som tidigare meddelats ej genererat planerat antal tester. Vid sidan av svårighet att få tillgång till testplatser är ett huvudskäl till förseningar att viktiga personer i bolagets ledning lämnat företaget och att bolaget därefter fått en delvis annan strategisk inriktning och fokus. Utveckling av ny teknik utanför Tesco Corporations kärnverksamhet har fått lägre prioritet och detta har även påverkat samarbetet med Guideline. Med anledning av denna situation kan Guideline komma att fokusera utveckling till samarbetet med Altas Copco Secoroc och Kobold Services, samt med dem samarbetande oljebolag.
Dotterbolaget Malå Geoscience som är verksamt inom området markradar utvecklas positivt. Försäljningen under tredje kvartalet 2008 ligger på en högre nivå än vid motsvarande period förra året. I perioden har en första testorder på markradarutrustning erhållits från ett av världens största gruvföretag. Syftet med ordern är utvärdering av Malå Geosciences teknologi och kapacitet att bli huvudleverantör av markradarteknologi för flera olika användningsområden inom gruvdrift och prospektering, bl a borrhålsradar och nyttjande av markradar för prospektering och kvalitetssäkring av orter inför brytning.
Till ny VD i Malå Geoscience har utsetts Niclas Ingemarsson som under de senaste 10 åren haft ett flertal ledningsuppdrag i internationella teknikföretag baserade i USA där han lett och utvecklat verksamheterna till ökad tillväxt och lönsamhet. Som vice VD och operativ chef för vattenteknik- och mjukvaruföretaget Haestad Methods ökade Ingemarsson omsättningen fyra gånger under en sexårsperiod. Detta skedde primärt genom en kombination av marknads- och försäljningsrelaterade åtgärder samt strategiska förvärv. Ingemarsson som tillträdde som VD i Malå Geoscience den 1 september 2008 kommer närmast från rollen som vice VD och operativ chef för R Capital Advisors där han lett kapitalanskaffningen för alternativa investeringar, inkluderande bland annat olja och gas.
Förlikning med säljarna av Malå Geoscience har ingåtts under perioden rörande slutlig reglering av tilläggsköpeskilling baserat på rörelseresultat 2007. Uppgörelsen innebär att Guideline erlägger totalt 16,9 mkr baserat på rörelseresultatet för 2007 i Malå Geoscience-koncernen. Ersättning utgår med 10,5 mkr kontant och 6,4 mkr i aktier. Kontantdelen har redan erlagts och aktiedelen beräknas erläggas i närtid efter styrelsebeslut med stöd av bemyndigande genom en riktad nyemission till säljarna av Malå Geoscience om 1.514.194 aktier i Guideline. Antalet aktier har fastställts under mätperioden 1-14 oktober och till en genomsnittskurs av 4,21 kr per aktie.
Nettoomsättning och resultat
Under perioden juli - september 2008 uppgick koncernens nettoomsättning till 13,8 (0,0) mkr och resultat efter skatt till -1,8 (-1,4) mkr. Under räkenskapsårets första nio månader januari – september 2008 uppgick koncernens nettoomsättning till 41,3 (0,0) mkr och resultat efter skatt uppgick till -3,3 (-5,1) mkr. Rörelseresultatet har under tredje kvartalet 2008 belastats med engångsnedskrivning av varulagret om 2,8 mkr. Nettoomsättning under årets första nio månader består i sin helhet av omsättning genererad i Malå Geoscience. Omsättningen i Malå Geoscience har historiskt uppvisat ett kraftigt säsongsvarierande mönster med ett svagt första halvår och ett starkt fjärde kvartal.
(För diagram se bifogad fil.)
Finansiell ställning
Koncernens egna kapital uppgick den 30 september 2008 till 73,7 (15,6) mkr vilket motsvarar en soliditet på 69% (92%). Räntebärande skulder uppgick vid rapportperiodens utgång till 11,8 (0,0) mkr. Likvida medel var vid periodens slut 9,8 (7,4) mkr, därutöver finns outnyttjade checkkrediter om 7,3 (0,0) mkr.
Investeringar
Periodens investeringar uppgick till 11,9 (1,1) mkr och omfattas i huvudsak av utbetald tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Malå koncernen om 10,5 mkr . Under räkenskapsårets första nio månader uppgick investeringar till 63,3 (2,8) mkr och omfattade framför allt förvärvet av Malå GeoScience samt investeringar i utveckling.
Finansiering
Dotterbolaget Guideline är att betecknas som ett utvecklingsbolag och har i nuläget mycket begränsade intäkter. Dotterbolaget Malå Geoscience har stabila intäkter och genererar positivt kassaflöde. För koncernen som helhet bedöms den finansiella ställningen som god men behov av kompletterande finansiering beroende på beslut om investeringar i verksamheten kan ej uteslutas. Bland annat kan ytterligare extern finansiering komma att krävas för att färdigutveckla och kommersialisera tekniken inom affärsområdet Mikroseismik i enlighet med tidsplan.
Optionsprogram
Vid periodens slut fanns inga utestående optionsprogram.
Antal utestående aktier
Antalet aktier uppgår vid periodens utgång till 24.693.872 (18.520.404).
(För diagram se bifogad fil.)
Personal
I koncernen finns 44 (1) anställda. Fördelningen av personalen är enligt följande: 8 personer är verksamma inom administration och förvaltning, VD för moderbolag samt dotterbolag inkluderade, 9 personer är verksamma inom försäljning och marknadsföring, 11 personer är verksamma inom utveckling och 16 personer är verksamma inom produktion. Övrig personal är anlitad på konsultbasis.
Transaktioner med närstående
Inga transaktioner med närstående har skett under perioden
Moderbolaget
Verksamheten i Guideline Oil Drilling Technology AB (publ) utgörs av koncernledningsfunktionen. I perioden januari - september redovisas intäkter om 1,4 (0,0) mkr. Till följd av omkostnader uppgick resultatet för det första nio månaderna till -4,2 (-3,0) mkr och för tredje kvartalet -1,4 (-0,7) mkr. Antalet anställda i moderbolaget är 1 (1).
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Dotterbolaget Guideline har efter rapportperiodens utgång tecknat avtal kring samarbete med borrutrustningsföretaget Atlas Copco Secoroc kring tester och utveckling av Guidelines seismiska teknik. Atlas Copco Secoroc ingår i Atlas Copco-koncernen som är världsledande inom gruv- och anläggningsutrustning, luft- och gaskompressorer, samt industriverktyg och monteringssystem. Atlas Copco har en ledande position inom gruv- och prospekteringsborrning, men växer även snabbt inom området olje- och gasborrning. Syftet med samarbetet mellan Atlas Copco Secoroc och Guideline är att utveckla och anpassa Guidelines seismiska teknik för användning tillsammans med borrutrustning från Atlas Copco Secoroc som säljs i mer än 160 länder. Parterna har inlett planering av gemensamma tester i Nordamerika.
Dotterbolaget, Malå Geoscience, har under hösten erhållit flera större order på markradarsystemet ProEx (Professional Explorer) från Kina och Sydostasiatiska marknader. ProEx har haft en mycket stark försäljningsutveckling under året, framförallt i Asien. ProEx är en ny och attraktiv produkt på marknaden som erbjuder den mest flexibla och effektiva lösningen för avancerade professionella användare av markradar. ProEx är det första modulärt uppbyggda markradarsystemet på marknaden och har flera unika egenskaper vilket särskiljer den från konkurrerande produkter. Ökad försäljning av ProEx har även rapporterats för användning inom klimatforskning. Markradar är en teknologi som lämpar sig mycket väl för studier av volym och strukturer i glaciärer och polaris. Malå Geoscience har därför utvecklat produkter för detta segment som är unika på marknaden. Det är kombinationen av markradarsystemet ProEx och den unika antennlösningen RTA (Rough Terrain Antenna) som framgångsrikt vuxit och tagit marknadsandelar. Med tekniken kan istäcken analyseras ned till flera hundra meters djup. Systemet innebär ökad effektivitet och fältmässighet i förhållande till konkurrerande lösningar på marknaden. Efter ytterligare order från Kina under hösten har åtta av ett 30-tal polarforskningsinstitut beställt system under 2008.
Orderingången i dotterbolaget Malå Geoscience avmattades första hälften av fjärde kvartalet 2008 och var lägre än motsvarande period föregående år. Detta är effekterna av fördröjda investeringsbeslut och att distributörer kräver förskottsbetalning av slutkunder.
Dotterbolaget Guideline har tecknat avtal med Icebear Capital kring samarbete rörande affärsutveckling och ingående av avtal. Syftet med avtalet är att skapa incitament för ingående av avtal med en ledande aktör inom oljeservicesektorn med vilka Icebear Capital har särskilda kontakter. Icebear Capital kontrolleras av styrelseledamoten Jim Cotton. Jim Cotton har ej deltagit i styrelsens beslut kring detta avtal.
Moderbolag Guideline Oil Drilling Technology AB (publ), som är noterat på börsen NGM Equity, har efter rapportperiodens utgång mottagit besked om att Finansinspektionen återkallar NGM Equity’s tillstånd att bedriva börsverksamhet. Enligt beskedet från Finansinspektionen skulle NGMs börsverksamhet behöva upphöra senast sex (6) månader efter beskedet som lämnades i september 2008. Med anledning av detta beslutade Guideline att utvärdera möjligheter till notering av bolagets aktie på Nasdaq OMX Small Cap eller alternativt First North. Efter detta beslut har dock Stuttgart Börse aviserat tillträde som huvudägare av NGM och Finansinspektionen uttalat sig positivt. Skulle NGM få behålla tillståndet saknas skäl att genomföra flytt av Guidelines aktie.
Framtida utveckling
För att slutföra utveckling och anpassning av dotterbolaget Guidelines teknik för nyttjande inom oljeborrning måste upprepade tester i olika miljöer genomföras. Genom samarbeten med Kobold Services, Atlas Copco Secoroc och med dem samarbetande oljebolag har förutsättningarna för att åstadkomma tillräckligt antal fälttester väsentligt förbättrats. Därmed bedöms möjligheterna för kommersialisering av Guidelines teknik under 2009, med påbörjade intäkter inom affärsområdet Guideline (mikroseismik), som goda. Målet är att nå positivt kassaflöde inom affärsområdet Guideline på månadsbasis före utgången av 2009.
Dotterbolaget Malå Geoscience (markradar) utvecklas på ett positivt sätt med en stark grundläggande produktportfölj, ett gediget kundintresse bl a för produkterna ProEx och MIRA (3-D radar), liksom en exponering mot Kina och andra tillväxtmarknader. Liksom i andra branscher finns osäkerhet kring marknadens utveckling vad gäller efterfrågan på markradar, men sammanlagt bedöms framtidsutsikterna för Malå Geoscience som stabila.
Osäkerheten vad gäller utvecklingen i världsekonomin har ökat vilket kan påverka koncernen. Finansiellt står emellertid koncernen efter förvärvet av Malå Geoscience betydligt starkare. Affärsområdet Guideline kräver fortsatta investeringar under 2009 för att kunna slutföra utveckling och övergå i en kommersialiseringsfas. När väl kommersialisering sker finns goda möjligheter till snabb tillväxt med mycket god lönsamhet. Affärsområdet Malå Geoscience beräknas ha ett positivt rörelseresultat och kassaflöde under 2009. Trots ökad osäkerhet i världsekonomin, bedöms framtidsutsikterna totalt sett som positiva för koncernen.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och enligt RFR 1.1. Moderbolaget tillämpar ÅRL och RFR 2.1. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med årsredovisningen för räkenskapsåret 2007. Proformaredovisning har upprättats såsom om koncernen i dess nuvarande form förelegat även för jämförelseåret och baseras på av koncernen tillämpade redovisningsprinciper.
Risker
Väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar framförallt, men inte uteslutande, resultat av teknikutveckling och fortsatt finansiering. Ytterligare information kring koncernens riskexponering samt hantering av dessa återfinns i bolagets årsredovisning. Koncernens ledning bedömer att det under perioden tillkommit ökad osäkerhet kring marknadens utveckling.
Kommande rapporttillfällen
Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2008 lämnas den 23 februari 2009.
Årsredovisningen 2008 hålls tillgänglig på bolagets hemsida den 24 april 2009.
Delårsrapport för perioden januari-mars 2009 lämnas den 25 maj 2009.
Årsstämma hålls den 2 juni 2009 enligt separat kallelse.
Stockholm, den 24 november 2008
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Jan Hjorth
Klas Carlin
Bengt Ljung
Olle Grinder
Jim Cotton
Torsten Börjemalm
Styrelsens ordförande
Peter Hjorth
Verkställande direktör
Denna delårsrapport har varit föremål för granskning av bolagets revisor.
För ytterligare information kontakta:
Peter Hjorth, VD, Guideline Oil Drilling Technology AB (publ)
Telefon: 0733- 25 75 03
E-post: peter.hjorth@guidelinetechnology.com
www.guidelinetechnology.com
(För fullständig rapport se bifogad fil.)