DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN JANUARI – SEPTEMBER 2009 GUIDELINE TECHNOLOGY AB (PUBL)
(NGM:GODT)
Informationen är sådan som Guideline Technology AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 13 november 2009 kl 08:15.
Tredje kvartalet (juli– september 2009)
• Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 14,2 (13,8) mkr
• Resultatet efter skatt för det tredje kvartalet uppgick till -0,7 (-1,8) mkr
• Resultatet per aktie för det tredje kvartalet uppgick till -0,02 (-0,07) kr
Första nio månaderna (januari – september 2009)
• Nettoomsättningen för de första nio månaderna uppgick till 44,6 (41,3) mkr
• Resultatet efter skatt för de första nio månaderna uppgick till -1,5 (-3,3) mkr
• Resultatet per aktie för de första nio månaderna uppgick till -0,05 (-0,13) kr
Väsentliga händelser under perioden
• Nettoomsättning ökade under tredje kvartalet med knappt 3% jämfört med motsvarande period föregående år
• Kanadensiska dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd har etablerats och ett testjobb inom övervakning av hydraulisk bergspräckning genomförts för betalande oljebolagskund
• Dotterbolaget SPC Technology har bildats tillsammans med engelska investeringsbolaget New Street Capital med syfte att utveckla och kommersialisera ny teknik inom mikroseismik tillsammans med Atlas Copco Secoroc
• Dotterbolaget MALÅ Geoscience har erhållit strategiskt viktig order från rysk olje- och gasindustri
Väsentliga händelser efter periodens utgång
• Dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd förbereder nya testjobb inom övervakning av hydraulisk bergspräckning i Kanada varav ett påbörjats
• Dotterbolaget SPC Technology fortsätter teknisk och kommersiell förstudie av ny teknik i samarbete med Atlas Copco Secoroc
• Dotterbolaget MALÅ Geoscience rapporterar genombrottsorder från statlig myndighet i Irak
• Guideline föreslår garanterad nyemission om ca 35 MSEK för finansiering av investeringar i teknikutveckling och marknadsbearbetning
Guidelinekoncernen i korthet
Guideline Technology är verksamt inom området geoteknologi. Bolaget har två verksamhetsområden; dotterbolaget Guideline, med fokus på utveckling av ny teknologi inom mikroseismik, samt dotterbolaget MALÅ Geoscience, med lång historik och en ledande position inom området markradar.
Guidelines aktie är noterad på NGM Equity
Verksamhetens utveckling
Under årets första nio månader ökade nettoomsättningen med 8% jämfört med motsvarande period föregående år. För rapportperiodens tredje kvartal ökade nettoomsättningen med 3% jämfört med motsvarande period föregående år. En mindre del av nettointäkterna under det tredje kvartalet kom från det första testjobbet inom övervakning av hydraulisk bergspräckning.
Under rapportperioden har Guideline, inom ramen för tidigare offentliggjort samarbete med det kanadensiska teknologibolaget Kobold Services Inc, etablerat dotterbolagskoncernen Datawell Energy Services. Koncernen består av ett svenskt moderbolag och ett kanadensiskt dotterbolag baserat i Calgary. Datawell Energy Services kommer att verka inom mikroseismik och övervakning av hydraulisk bergspräckning. Datawell Energy Services kanadensiska dotterbolag Datawell Energy Services Ltd har under slutet av sommaren genomfört ett första testjobb för ett kanadensiskt oljebolag för vilket intäkter erhållits. Intäkterna från detta testjobb är väsentligt lägre än de intäkter som förväntas vid framtida fullskaliga kommersiella inmätningar. Det genomförda testjobbet ingår i en serie tester som planeras med oljebolag i Kanada. Testerna syftar till att verifiera teknologin för tredimensionell visualisering och kartläggning av s k hydraulisk bergspräckning som används då olje- och gasfickor måste förbindas för att en fyndighet ska kunna producera på ett resurseffektivt sätt. Tekniken innebär något förenklat att seismiska vågor i berget med ursprung från bergspräckning registreras med hjälp av sensorer i markplanet och att tidsskillnader beräknas från olika seismiska händelser. På basis av dessa tidsskillnader beräknas och kartläggs sprickornas totala utbredning i berget. De av Datawell Energy Services planerade testerna möjliggör utveckling av tekniken inför planerad kommersialisering under slutet av 2010. Datawell Energy Services AB ägs av Guideline till 100% och förvärvskostnad för det nybildade bolaget uppgår till 100 tkr. Förvärvade nettotillgångar i Datawell Energy Services AB motsvaras av anskaffningsvärdet. Det nybildade kanadensiska dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd ägs för närvarande till 100% av Datawell Energy Services AB. I delårsbokslut per den 30 september 2009 har dotterbolagskoncernen Datawell Energy Services således konsoliderats till 100%. Enligt tidigare avtal med kanadensiska samarbetspartnern Kobold Services Inc kommer delägare i Datawell Energy Services Ltd preliminärt utgöras av Guideline med 60% via Datawell Energy Services AB och Kobold Services Inc med 40%. Parterna förhandlar om slutlig ägarfördelning och struktur för företagsledning i Datawell Energy Services Ltd.
Guideline har under rapportperioden, tillsammans med det engelska investeringsbolaget New Street Capital LLP, slutfört etablering och initial finansiering av ett samriskbolag med namnet SPC Technology AB. Syftet är att via SPC Technology utvärdera och utveckla en metod som är en spin-off på Guidelines grundläggande teknik inom seismik. Projektet har vuxit fram som en del av samarbetet med Atlas Copco Secoroc och syftar till att anpassa teknik inom området mikroseismik för nyttjande tillsammans med Atlas Copco Secorocs borrutrustning inom olika borrapplikationsområden. Atlas Copco Secoroc deltar som partner i detta projekt. SPC Technology AB ägs av Guideline till 50,1% och förvärvskostnad för det nybildade bolaget uppgår till 100 tkr. Förvärvade nettotillgångar motsvaras av anskaffningsvärdet. Utöver de 200 tkr som investerats av samägarna vid bolagsbildningen har SPC Technology initialt kapitaliseras med ytterligare 800 tkr genom villkorade aktieägartillskott från Guideline. Finansiering från New Street Capital har dels skett via direkt investering i SPC Technology med 100 tkr och dels via en mindre riktad nyemission av aktier i Guideline om 116.000 aktier till kursen 3,45 kronor per aktie och ett sammanlagt värde av 400.200 kronor motsvarande 0,4% ägande i Guideline. Pengarna skall användas till utvärdering av metoden. Om resultatet från utvärderingen är positivt har parterna avtalat om att kapitalisera SPC Technology med totalt 10 mkr och med 50% vardera.
I delårsbokslutet per 2009-09-30 har samriskbolaget SPC Technology konsoliderats som ett sk joint venture genom klyvningsmetoden.
Dotterbolaget MALÅ Geoscience har i perioden rapporterat stark försäljningsutveckling i Ryssland inkluderande en strategisk försäljning av ProEx System till rysk olje- och gasindustri. De MALÅ ProEx System som levererats kommer att användas för undersökningar inom olje- och gasindustrin. Utrustningen ska specifikt användas till att kartlägga olje- och gasledningar med tillhörande strukturer för att effektivisera underhåll.
Enligt tidigare beslut på extra stämma i Guideline i juni genomfördes under rapportperioden en sakutdelning av 147.420 kr och 40 öre i form av samtliga aktier i ett nybildat dotterbolag. Syftet med utdelningen var att skapa värde för aktieägarna i Guideline genom att dotterbolaget i ett senare skede skulle kunna användas för att förvärva guldprospekteringsbolaget Botnia Exploration AB. Efter utdelningen har det nybildade bolaget namnändrats till Botnia Exploration Holding AB och har, genom ett s k omvänt förvärv, förvärvat Botnia Exploration AB genom utgivande av egna aktier. Aktien i Botnia Exploration Holding AB kommer att listas på marknadsplatsen Aktietorget i december 2009.
Nettoomsättning och resultat
Under perioden juli - september 2009 uppgick koncernens nettoomsättning till 14,2 (13,8) mkr och resultat efter skatt till -0,7 (-1,8) mkr. Under räkenskapsårets första nio månader januari – september 2009 uppgick koncernens nettoomsättning till 44,6 (41,3) mkr och resultatet efter skatt uppgick till -1,5 (-3,3).
(För tabeller se bifogad fil.)
Finansiell ställning
Koncernens egna kapital uppgick den 30 september 2009 till 84,1 (73,7) mkr vilket motsvarar en soliditet på 75% (69%). Räntebärande skulder uppgick vid rapportperiodens utgång till 12,9 (11,8) mkr. Likvida medel var vid periodens slut 9,4 (9,8) mkr, därutöver finns outnyttjade checkkrediter om 7,0 (7,3) mkr.
Investeringar
Periodens investeringar uppgick till 0,8 (11,9) mkr. Under räkenskapsårets första nio månader uppgick investeringar till 4,3 (63,3) mkr och omfattas i huvudsak av om- och tillbyggnad av lokal samt investeringar i utveckling.
Finansiering
För att tillvarata Bolagets tillväxtmöjligheter krävs både investeringar i fortsatt utveckling av ny teknik och att nödvändiga marknadssatsningar genomförs. Guideline har uppskattat kapitalbehovet till omkring 35 MSEK före omkostnader för finansiering och styrelsen har därför föreslagit detta emissionsbelopp. Styrelsen har kallat till extra bolagsstämma den 17 november 2009 för att pröva förslaget om att genomföra en nyemission med företrädesrätt för de befintliga aktieägarna.
Likviden från den föreslagna emissionen planeras huvudsakligen att användas för finansiering av dotterbolaget Datawell Energy Services och till att slutföra tester och utveckling av tekniken inom mikroseismik med fokus på övervakning av hydraulisk bergspräckning. Detta sker tillsammans med kanadensiska samarbetspartnern Kobold Services Inc och nordamerikanska oljebolag. Detta samarbete har fortlöpt enligt plan och finansieringen förväntas möjliggöra de tester som krävs för en kommersialisering av tekniken. Bolaget bedömer att tekniken, förutsatt att testerna utfaller som planerat, kan kommersialiseras under andra hälften av 2010. Emissionslikviden planeras även användas för finansiering av dotterbolaget SPC Technology för tester och utveckling av ny teknologi genom samarbetet med Atlas Copco Secoroc AB. En del av emissionslikviden avses nyttjas för MALÅ Geoscience så att rörelsekapital återställs som nyttjats inom andra delar av Guidelinekoncernen under året. Därmed möjliggörs fortsatta offensiva marknadssatsningar för MALÅ Geoscience. Nettolikviden planeras i huvudsak att investeras med ca en tredjedel i Datawell Energy Services och området övervakning av hydraulisk bergspräckning, ca en tredjedel i SPC Technology och MALÅ Geoscience, samt en tredjedel som finns i reserv för eventuellt kompletterande behov av investeringar i nämnda områden. I tillägg till det kapital som Guideline med dotterbolag planerar att investera kan man lägga projektfinansiering från olika samarbetspartners till Guideline, bl a Kobold Services, New Street Capital, Atlas Copco och oljebolag.
Företrädesemissionen är fullt ut garanterad genom teckningsförbindelser samt genom en teckningsgaranti utställd av Erik Penser Bankaktiebolag.
Utan föreslagen nyemission kan planerade investeringar i fortsatt teknikutveckling och kommersialisering inom området mikroseismik ej genomföras utan att strukturåtgärder sker inom koncernen i form av exempelvis utförsäljning av tillgångar.
Optionsprogram
Vid periodens slut fanns inga utestående optionsprogram.
Antal utestående aktier
Antalet aktier uppgår vid periodens utgång till 29.600.074. Antalet aktier per den 31 december 2008 uppgick till 26.208.066.
(För tabell se bifogad fil.)
Personal
I koncernen finns 44 (44) anställda. Fördelningen av personalen är enligt följande: 8 personer är verksamma inom administration och förvaltning (VD för moderbolag samt dotterbolag inkluderade), 9 personer är verksamma inom försäljning och marknadsföring, 11 personer är verksamma inom utveckling och 16 personer är verksamma inom produktion. Övrig personal är anlitad på konsultbasis.
Transaktioner med närstående
I perioden har inga transaktioner skett med närstående. Under perioden har dock styrelseledamoten Peter Lindgren utfört tjänster genom bolaget Lindgren Partners AB för ett sammanlagt värde av 95 tkr.
Överenskommelse om tjänster med närstående sker på marknadsmässiga villkor.
Moderbolaget
Verksamheten i Guideline Technology AB (publ) utgörs av koncernledningsfunktionen. Under perioden januari – september redovisas intäkter om 1,4 (1,4) mkr som i sin helhet består av fakturering av koncerngemensamma kostnader till dotterbolag. Till följd av omkostnader uppgick resultatet efter skatt för perioden januari – september till -1,4 (-4,2) mkr. Antalet anställda i moderbolaget är 1 (1).
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Efter rapportperiodens utgång har dotterbolaget Datawell Energy Services fortsatt utvecklingsarbete och förberedelser för nya tester tillsammans med kanadensiska oljebolag inom övervakning och visualisering av sprickbildning vid hydraulisk bergspräckning. De nu planlagda testerna beräknas ske i västra Kanada under vintern 2009/2010. Vidare har fortsatta förhandlingar genomförts med Guidelines kanadensiska partner Kobold Services kring slutlig ägarfördelning, finansiering och organisation av det kanadensiska dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd. Målsättningen är att detta ska vara löst före årsskiftet.
Dotterbolaget SPC Technology har efter rapportperiodens utgång fortsatt teknisk och kommersiell förstudie för utvärdering av ny borrteknik tillsammans med Atlas Copco Secoroc. Tester har skett både i laboratoriemiljö och vid djuphålsborrning med positivt utfall. Ytterligare tester behövs för att klarlägga teknikens förutsättningar. Förstudien beräknas pågå åtminstone till årsskiftet och ett eventuellt beslut om en fortsättning kan bli aktuellt under första halvåret 2010.
Dotterbolaget MALÅ Geoscience har erhållit en genombrottsorder genom försäljning av ProEx System till en statlig myndighet i Irak. Ordern utgörs av MALÅ ProEx System med tillhörande mark- och borrhålsantenner och är strategiskt viktig då den öppnat upp för ytterligare försäljningstillfällen i landet. Utrustningen från MALÅ Geoscience kommer i första hand att användas för kartläggning av landets geologi och marklagerstrukturer. Bolagets ledning bedömer ordern som en viktig genombrottsorder från den Irakiska staten i en marknad som är under uppbyggnad med goda framtidsutsikter.
Orderläget i MALÅ Geoscience har varit något vikande och investeringar i framförallt Europa har skjutits upp. Återstoden av året blir mycket viktigt för MALÅ Geoscience. För att tillgodose kommande orderingång och säkerställa maximala utgående leveranser för helåret 2009 har MALÅ Geoscience fortsatt att bygga upp färdigvarulagret och intensifierat sina marknadsinsatser.
Efter rapportperiodens utgång har styrelsen beslutat att kalla till extra bolagsstämma den 17 november 2009 för att pröva styrelsens förslag om att genomföra en nyemission med företrädesrätt för de befintliga aktieägarna. Föreslagen nyemission är nödvändig för att planerade investeringar i fortsatt teknikutveckling och kommersialisering inom området mikroseismik ska kunna genomföras. Styrelsen uppskattar Bolagets kapitalbehov till omkring 35 MSEK och har därför föreslagit detta emissionsbelopp. Likviden från den föreslagna emissionen planeras huvudsakligen att användas för finansiering av dotterbolaget Datawell Energy Services och till att slutföra tester och utveckling av tekniken inom mikroseismik med fokus på hydraulisk bergspräckning. Detta sker tillsammans med kanadensiska samarbetspartnern Kobold Services Inc. Detta samarbete har fortlöpt enligt plan och finansieringen förväntas möjliggöra de tester som krävs för en kommersialisering av tekniken. Bolaget bedömer att tekniken, förutsatt att testerna utfaller som planerat, kan kommersialiseras under andra hälften av 2010. Emissionslikviden planeras även användas för finansiering av dotterbolaget SPC Technology för tester och utveckling av ny teknologi genom samarbetet med Atlas Copco Secoroc AB. En del av emissionslikviden avses nyttjas av MALÅ Gescience i syfte att tillvarata marknadsmöjligheter. För vidare information kring förestående nyemission, se avsnittet ”Finansiering” ovan.
Framtida utveckling
Utsikterna vad gäller utvecklingen i världsekonomin generellt och för de sektorer där Guideline och MALÅ Geoscience verkar specifikt, har stabiliserats i jämförelse med början av 2009. Viss osäkerhet kvarstår dock som kan komma att påverka koncernen. MALÅ Geoscience förväntas fortsätta generera positiva resultat och kassaflöden. Dotterbolaget Guideline kräver emellertid fortsatta investeringar för att kunna slutföra utveckling och övergå i en kommersialiseringsfas. Genom dotterbolaget Datawell Energy Services har de första intäkterna inom mikroseismik erhållits, men fortsatt utvecklings- och testarbete återstår innan tekniken för övervakning av hydraulisk bergspräckning kan lanseras kommersiellt. Intresset för bolagets teknik bland nordamerikanska olje- och gasbolag är mycket stort och möjligheter för fortsatta fältester för betalande oljebolagskunder ser goda ut. Vad gäller samarbeten mellan dotterbolaget SPC Technology och Atlas Copco Secoroc har utvärdering av teknik och de kommersiella förutsättningar hittills gått enligt plan, men även här återstår ytterligare arbete innan beslut om eventuell gemensam produktutveckling kan bli aktuellt. Bedömningen är att sannolikheten ökat för att området mikroseismik ska kunna kommersialiseras och börja generera intäkter i ökande omfattning under 2010. När så sker finns goda möjligheter till god tillväxt under lönsamhet. Totalt bedöms därför förutsättningarna framgent som positiva för koncernen.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och enligt RFR 1.1. Moderbolaget tillämpar ÅRL och RFR 2.1. Redovisningsprinciper som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Nya redovisningsprinciper 2009
Omarbetade IAS 1 Utformning av finansiella rapporter tillämpas från den 1 januari 2009. Ändringen har påverkat Guidelines redovisning retroaktivt från den 31 december 2007. Ändringen medför bland annat att intäkter och kostnader som tidigare redovisats direkt i eget kapital numera redovisas i en separat rapport direkt efter resultatrapporten. En annan förändring är att nya benämningar på de finansiella rapporterna kan användas. Detta är dock inte tvingande. Guideline har valt att behålla de tidigare benämningarna.
IFRS 8 Rörelsesegment tillämpas från den 1 januari 2009. IFRS 8 Rörelsesegment definierar vad ett rörelsesegment är och vilken information som ska lämnas om dessa i de finansiella rapporterna. Standarden kräver att segmentinformationen presenteras utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att den presenteras på samma sätt som den används i den interna rapporteringen. IFRS 8 har inte haft någon effekt på koncernens rapport över totalresultatet, finansiell ställning, kassaflöde och förändringar i eget kapital.
Risker
Väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar framförallt, men inte uteslutande, resultat av teknikutveckling och fortsatt finansiering. Bolaget bedömer att ovissheten vad gäller världsekonomin har minskat och utsikterna för marknadens utveckling vad gäller avsättning för dotterbolaget MALÅ Geosciences produkter och tjänster har stabiliserats något. Vad gäller Bolagets möjligheter till fortsatt finansiering har dessa väsentligt förbättrats genom den nyemission på 35 MSEK som föreslagits av styrelsen och som har säkerställts fullt ut genom teckningsförbindelser samt genom en teckningsgaranti utställd av Erik Penser Bankaktiebolag.
Kommande rapporttillfällen
Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2009 lämnas den 22 februari 2010.
Årsredovisningen 2009 hålls tillgänglig på bolagets hemsida den 26 april 2010.
Delårsrapport för perioden januari-mars 2010 lämnas den 24 maj 2010.
Delårsrapport för perioden januari-juni 2010 lämnas den 23 augusti 2010.
Årsstämma hålls den 2 juni 2010 enligt separat kallelse.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, den 13 november 2009
Kjell Husby
Klas Carlin
Bengt Ljung
Olle Grinder
Peter Lindgren
Marlene Bergström
Arbetstagarrepresentant
Torsten Börjemalm
Styrelsens ordförande
Peter Hjorth
Verkställande direktör
Inge Näslund
Arbetstagarrepresentant
För ytterligare information kontakta:
Peter Hjorth, VD, Guideline Technology AB (publ)
Telefon: 0733- 25 75 03
E-post: peter.hjorth@guidelinetechnology.com
www.guidelinetechnology.com
(För fullständig rapport se bifogad fil.)