Penser Access: Rolling Optics – Stärker kassan för ökad aktivitet

Rolling Optics genomförde igår en riktad nyemission av stamaktier på 30 mkr. Likviden ska användas för att accelerera försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna inom samtliga affärsområden, men även för satsningar inom ytterligare produktutveckling. Förutom kapitalet tillförs bolaget också en ny intressant ägare i investmentbolaget Edastra som efter transaktionen kommer äga ~3% av stamaktierna.

Bolagets beslut att öka takten i försäljning och marknadsföring understryker det positiva momentum som man befinner sig i, något vi beskrev i närmare detalj i uppdateringen från 20 augusti. Att man nu tar in kapital betyder också att man inte behöver ta upp ytterligare krediter framöver för att finansiera rörelsekapitalbehovet, vilket vi tidigare antagit.

Nyemissionen omfattar 12,2 miljoner stamaktier vilket innebär en utspädning på 8% av stamaktiekapitalet. Vi justerar våra prognoser med anledning av nytt antal aktier och det tillförda kapitalet, där det sistnämnda betyder sänkta finansiella kostnader för 2021-2024 pga lägre belåning. I övrigt behåller vi estimaten oförändrade. Motiverat värde per aktie kvarstår på 3,50-3,60 kr och vi bedömer fortsatt risken som Hög.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/ro_20201002.pdf