Sweden

Dela

Välj datumintervall -
Taggar ( valda)

Penser Access: Upsales - Visar vägen mot nya mål

Nettoomsättningen ökade till 17,9 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 12% och var något lägre än våra estimat om 20,6 mkr. EBIT i kvartalet uppgick till 3,7 mkr vilket var ca 1,4 mkr över våra estimat. Baserat på den starka marginalen justerar vi upp våra EBIT estimat med ca 3,6 mkr för innevarande år. Vi bedömer att bolaget kommande år kommer att kunna accelerera försäljningen på befintlig kund vilket gör att vi höjer våra EPS estimat med 15% för 2021 och 11% 2022. Vi höjer vårt motiverade värde till 43-45 kr från 37-39 kr. Vi ser de uppdaterade finansiella målen som kommer presenteras inför

Penser Access: Upsales - lönsamheten imponerar och tillväxtsatsning att vänta

Omsättningen i Q2'20 uppgick till 18,3 mkr vilket var något lägre än våra estimat om 19 mkr. EBITDA under kvartalet uppgick till 5,1 mkr vilket var ca 1,9 mkr över våra estimat. Baserat på den starka marginalen och tillväxten justerar vi upp försäljningsestimaten för 2020 med 4% och EPS med 12%. 2021 höjer vi försäljningsestimaten med 3% och EPS med 7%. Mot bakgrund av den kraftiga uppvärderingen de svenska SaaS-bolagen sett och våra estimat justeringar för Upsales, höjer vi motiverat värde för aktien till 37-39 kr. Vi sänker potentialen till medelhög och risken till låg.Läs den

Penser Access: Upsales - Osäkerhet kring Q2’20 men intressanta initiativ

Nettoomsättningen uppgick till 18,9 mkr vilket var något över våra estimat och motsvarar en tillväxt y/y om 11,6%. Återkommande intäkter utgjorde 90,2% av intäkterna i kvartalet.EBITDA uppgick till 2,8 mkr vilket motsvarar en marginal om 14,6%, också detta något över våra estimat. ARR uppgick till 72,8 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 20% y/y. Precis som vi var tydliga med i vår senaste uppdatering varUpsales Q1 tämligen opåverkat av Covid-19. Anledningen till att ARR växer snabbare än omsättningen är att ett antal stora affärer avslutas sent i kvartalet. Bolaget har fortsatt att avsluta

Penser Access: Upsales - Återkommande intäkter och stark balansräkning lockar

Vi bedömer att merparten av Upsales befintliga och potentiella kunder inte påverkades nämnvärt av den initiala COVID-19 reaktionen då dessa är i industrier med liten eller obefintlig kopling till de industrien som drabbats värst under inedlningen av krisen. Vidare tror vi att de initiativ bolaget tagit kring minskning av churn-rate samt ökad ARPU kommer ha en positiv inverkan på siffrorna i Q1’20. Med anledning av att Covid-19 har eskalerat efter kvartalets utgång justerar ned våra estimat för helåret med ca 11% och kommande år 12%. EPS justeras ned med 10,2% 2020 och 6% 2021. Baserat på en

Penser Access: Upsales Technology - Accelererande ARR-tillväxt

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 17,5 mkr vilket motsvarade en tillväxt om 16%, 2 mkr under våra estimat. ARR (Annual Recurring Revenue) uppgick till 69,8 mkr vilket motsvarar en tillväxt Y/Y om 22,4%. EBIT uppgick till 0,24 mkr vilket var ca 2 mkr under våra förväntningar. Vi höjer våra försäljningsestimat med ca 1% innevarande år och 2% 2021. Höjningen av försäljningsestimaten leder till att vi justerar upp EBIT och EPS med 3,5% 2020 och 5% 2021. Baserat på den accelererande tillväxttakten i ARR justerar vi upp vår motiverade värde till 31-33 kr vilket gör att vi ser en hög

Penser Access: Upsales - Höj blicken emot Q4

Upsales rapporterade en nettoomsättning om 16 mkr vilket motsvarade en tillväxt 9% y/y. ARR uppgick till 65,4 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 23,8% y/y och 1% q/q. Tillväxten q/q var under vår förväntan men, Q3 är ett säsongsmässigt svagt kvartal, då nyförsäljning från nya användare och ökad ARPU går långsammare. Bolaget försvarar dock sin starka (låga) churn-rate. Vi bedömer att Q4 börjat starkt med ett utökat säljteam och att nya moduler till befintliga tjänster kommer att kunna öka försäljningen under 2020. Baserat på den något svagare ARR tillväxten justerar vi ned våra estimat för

Penser Access: Upsales Technology - Ett ljummet kvartal

Uppsales nettoomsättning uppgick till 17,3 mkr i andra kvartalet vilket innebar en tillväxt på 22% y/y. Justerad EBITDA uppgick till 3,2 mkr motsvarande en marginal på 18,6% vilket var något lägre än våra förväntningar. ARR (annual reccuring revenue) var vid kvartalets slut 54,7 mkr vilket motsvarade en tillväxt på 25,2% y/y och 6,8% q/q. Under kvartalet har partnerskapet med Fortnox utvecklats väl och vi bedömer att det har varit en bidragande orsak till försäljningstillväxten. Den något lägre tillväxten i kombination med en högre kostnadsbas gör att vi justerar ned våra estimat för EBIT med

Det finns inga träffar som matchar nuvarande filter
Det finns inga fler träffar som matchar nuvarande filter
Tillbaka till sidans topp