Cereno Scientific förlänger finansiell runway genom senarelagt förfallodatum för lån

Cereno Scientific (Nasdaq First North: CRNO B) (”Bolaget”), ett banbrytande bioteknikbolag som utvecklar innovativa behandlingar för sällsynta och vanliga kardiovaskulära sjukdomar, meddelande den 17 november 2023 att styrelsen i Bolaget beslutat att ingå ett låneavtal om totalt upp till 90 MSEK utställt av Formue Nord Fokus A/S, namnändrat till Fenja Capital II A/S (”Fenja Capital”), vilket förfaller till betalning den 14 maj 2025. Cereno Scientific meddelar idag, den 10 juli 2024, att styrelsen i Bolaget beslutat att förlänga finansiell runway genom att senarelägga förfallodatum för lånet, vilket uppnås genom att ingå ett nytt låneavtal med Fenja Capital som ersätter det nuvarande låneavtalet, vilket innebär att lånet förlängs till den 31 mars 2026.

Bakgrund och motiv till lånet

Cereno Scientific utvecklar en portfölj med tre innovativa läkemedel: den ledande läkemedelskandidaten CS1, en histondeacetylashämmare (HDACi) som verkar som en epigenetisk modulator i fas II-utveckling som en behandling av den sällsynta sjukdomen pulmonell arteriell hypertension (PAH); fas I-kandidaten CS014, en ny HDAC-hämmare med epigenetiska effekter under utveckling för trombosprevention, och den prekliniska kandidaten CS585, en oral, potent och selektiv prostacyklinreceptoragonist som har visat potential att markant kunna förbättra sjukdomsmekanismer relevanta för kardiovaskulära sjukdomar.

Sedan det första låneavtalet signerades i november 2023 har Cereno uppnått flertalet signifikanta milstolpar, inklusive resning av 73,6 MSEK via TO3-optionsprogrammet som tecknades till 99,6%, uppstart av en first-in-human fas I-studie av CS014 såväl som stängt fas II-studien av CS1 i PAH för rekrytering och bekräftat att resultat kommer att kommuniceras i tredje kvartalet. Med två läkemedel i klinik och nära förestående topline-resultat från fas II-studien av CS1 i PAH, har Cerenos styrelse beslutat att ingå ett nytt låneavtal, som förlänger lånet tills den 31 mars 2026, samt begära utbetalning av de återstående 45 MSEK. Tillskottet av kapital kommer fortsatt att säkerställa att bolaget kan accelerera utvecklingen av företagets tre innovativa läkemedelskandidater mot viktiga milstolpar. Dessutom skapar det rätt förutsättningar för att bedriva affärsutvecklingsaktiviteter och då främst diskussioner om partnerskap för bolagets utvecklingsprogram. Likvid från Lånet ska främst användas för att:

• Stärka och accelerera arbetet med affärsutveckling, partnering, M&A-affärer på ett optimalt sätt.
• Skapa bra förutsättningar för bolaget att föra förhandlingar med potentiella partners under en längre period
• Öka tempot i bolagets samtliga tre utvecklingsprogram fram till respektive program når nästa värdehöjande milstolpar

Kommentar från Sten. R. Sörensen, VD, Cereno Scientific

"Vi är nöjda med att ha kommit överens om denna uppdaterade finansieringslösning med Fenja Capital, som förlänger Bolagets finansiella runway avsevärt. Detta stärker position i diskussioner och potentiella förhandlingar med partners, samt vår förmåga att driva fram vår pipeline inom sällsynta och vanliga kardiovaskulära sjukdomar för patienter med stora medicinska behov.”

Kommentar från Joakim Söderström, styrelseordförande, Cereno Scientific

”Som styrelse är en av våra främsta prioriteringar att alltid säkra finansieringslösningar för Bolaget som lägger grunden för en god likviditet över tid och därmed öka värdet för aktieägarna. Genom detta avtal som förlänger vårt lån maximerar vi inte bara våra möjligheter att säkra en stark förhandlingsposition i relation till affärsutveckling, partnerskap och M&A, utan vinner också större operativ flexibilitet.”

Lånevillkor

Lånet uppgår till total 90 MSEK (”Lånet”) och är uppdelat i två trancher om 45 MSEK vardera. Första utbetalningen genomfördes vid signeringen av det nuvarande låneavtalet i november 2023. Den andra utbetalningen kommer att ske vid signeringen av det nya låneavtalet. Lånet förfaller enligt det nya låneavtalet till betalning den 31 mars 2026.

Lånet är enligt det nya låneavtalet föremål för en uppläggningsavgift om 5,0 procent av Lånet och löper med en årlig ränta om STIBOR 3M plus tio (10) procentenheter av lånat belopp. Räntan löper från och med signeringen av det nya låneavtalet till och med att lånebeloppet samt upplupen ränta är återbetalt. Räntan förfaller vid slutet av varje kalenderkvartal och ska betalas av Bolaget den sista bankdagen i kvartalet. Bolaget har möjlighet att återbetala Lånet före löptidens utgång utan lösenavgift.

Villkoren enligt det nya låneavtalet motsvarar villkoren enligt det nuvarande låneavtalet som ingicks i november 2023 med undantag för att Lånet förfaller till betalning den 31 mars 2026 i stället för 14 maj 2025. Det nya låneavtalet kommer ersätta det nuvarande låneavtalet.

Styrelsen i Bolaget har bedömt lånevillkoren som marknadsmässiga, bland annat mot bakgrund av att de överensstämmer med nuvarande låneavtal, samt anser att ingåendet av det nya låneavtalet och därmed förlängning av Lånet ligger i såväl Bolagets som dess aktieägares intresse.

För mer information, vänligen kontakta:

Henrik Westdahl, Director IR & Communications

E-post: henrik.westdahl@cerenoscientific.com

Telefon: +46 70-817 59 96

Sten R. Sörensen, VD

E-post: sten.sorensen@cerenoscientific.com

Telefon: +46 73-374 03 74

Om Cereno Scientific AB
Cereno Scientific utvecklar innovativa behandlingar för sällsynta och vanliga kardiovaskulära sjukdomar. Den längst avancerade läkemedelskandidaten, CS1, är en HDAC-hämmare (histondeacetylas) som verkar som en epigenetisk modulator med tryckreducerande, ”reverse-remodeling”, anti-fibrotiska, anti-inflammatoriska, och anti-trombotiska egenskaper. En klinisk Fas II-studie pågår för att utvärdera CS1:s säkerhet, tolerabilitet och effekt hos patienter med den sällsynta sjukdomen pulmonell arteriell hypertension (PAH). Ett samarbetsavtal med det globala läkemedelsbolaget Abbott tillåter Cereno att använda deras banbrytande teknologi CardioMEMS HF System i studien. Två initiativ som genomfördes under den pågående Fas II-studien har visat positiva fynd som tyder på den potentiella kliniska nyttan av CS1 hos PAH-patienter. Dessa initiala resultat är dock inte en garanti för de slutliga studieresultaten som förväntas under tredje kvartalet 2024. Sedan januari 2024 är vi glada att FDA:s Expanded Access-program ger patienter med PAH, ett allvarligt och livshotande tillstånd, tillgång till CS1 då inga jämförbara alternativa behandlingar finns att tillgå. Cerenos pipeline består av ytterligare två program under utveckling genom forskningssamarbeten med University of Michigan. Läkemedelskandidaten CS014 är en HDAC-hämmare i Fas I-utveckling som en behandling av arteriell och venös trombosprevention. Den innovativa läkemedelskandidaten representerar ett banbrytande tillvägagångssätt för anti-trombotisk behandling. CS014 är en ny kemisk entitet med en mångfaldig verkningsmekanism som en epigenetisk modulator – som reglerar blodplättsaktivitet, fibrinolys och blodproppsstabilitet för att förebygga trombos utan ökad risk för blödning, vilket dokumenterats i prekliniska studier. Den 28:e juni 2024 inledde Cereno en Fas I, first-in-human-studie, av CS104. Den prekliniska läkemedelskandidaten CS585 är en oral, potent och selektiv prostacyklinreceptoragonist som har visat potential att markant kunna förbättra sjukdomsmekanismer relevanta för kardiovaskulära sjukdomar. Samtidigt som CS585 ännu inte tilldelats en specifik indikation för klinisk utveckling, indikerar prekliniska data att det potentiellt kan användas inom indikationer som Pulmonell Hypertension och trombosprevention utan ökad risk för blödning. CS585 licensierades från University of Michigan 2023. Bolaget har huvudkontor i GoCo Health Innovation City, i Göteborg, Sverige, och har ett amerikanskt dotterbolag; Cereno Scientific Inc. med kontor på Kendall Square i Boston, Massachusetts, USA. Cereno är noterat på Nasdaq First North Growth Market (CRNO B). Certified Advisor är Carnegie Investment Bank AB, CA@carnegie.se Mer information finns på www.cerenoscientific.se.