Getinge expanderar kraftfullt inom hjärt- och kärlkirurgi- området och skapar plattform för nytt expansionsområde

Getinge har idag tecknat ett bindande avtal om att förvärva divisionerna Cardiac Surgery och Vascular Surgery av amerikanska Boston Scientific Corporation. Genom förvärvet lägger Getinge en bas för att under kommande år bygga en stark och globalt ledande verksamhet inom hjärtkirurgi området.

Den globala marknaden för hjärtkirurgi
Marknaden för hjärtkirurgi är en väldefinierad nisch av marknaden för kardiovaskulära sjukdomar. Marknaden för medicintekniska produkter och implantat riktade mot hjärtkirurger bedöms uppgå till 2,3 Miljarder USD och växer med 8%-10% per år. De produkter som vanligtvis inräknas i hjärtkirurgimarknaden är perfusionsprodukter (Getinges nuvarande verksamhet inom Cardiopulmonary), produkter för att med titthålsteknik avlägsna friska blodkärl ifrån en patient för att använda vid bypass operationer så kallad ” endoscopic vessel harvesting ”, produkter och instrument för att stabilisera och positionera hjärtmuskeln vid ingrepp på ett slående hjärta. Produkter för kärlsammanfogning (så kallad anastomos) samt produkter för kirurgisk behandling av förmaksflimmer (så kallad ablation) vid vilken nervtrådar i hjärtat skärs av. Utöver ovan produkter ingår även hjärtklaffar samt produkter för att assistera hjärtats pumpkraft under kortare eller längre perioder (så kallad ”cardiac assist ”) i marknaden för hjärtkirurgi.

Den globala marknaden för vaskulär kirurgi

Marknaden för kärlimplantat (så kallade artificiella grafter) för kärlkirurgi uppgår globalt till ca 300 Miljoner USD. Marknaden är inriktad på att ersätta sjuka eller skadade blodkärl med syntetiska kärl där detta är möjligt. Marknaden bedöms växa med ensiffriga procentenheter per år.

Boston Scientifics division för hjärtkirurgi (Cardiac Surgery)

Boston Scientifics division för hjärtkirurgi omsätter cirka $ 189m (SEK 1 200m) med god lönsamhet. Divisionen har globalt ledande positioner inom s.k. ”endoscopic vessel harvesting”, anastomosering , kirurgisk ablation samt stabilisatorer och instrument för kirurgi på slående hjärtan. Divisionen sysselsätter ca 450 personer och har sitt huvudkontor i San Jose i Kalifornien där den 90 personer starka produktutvecklingsverksamheten finns. Produktionen som sysselsätter cirka 200 personer är förlagd till Dorado i Puerto Rico. Drygt 90 % av omsättningen sker i USA genom en direkt försäljningsorganisation med cirka 90 säljare. Cardiac Surgery har varit ett pionjärbolag inom utvecklandet av mindre invasiva hjälpmedel och instrument för hjärtkirurgi och divisionen har en mycket stark IP-portfölj med över 200 aktiva patent.

Boston Scientifics division för kärlkirurgi (Vascular Surgery)

Divisionen Vascular Surgery omsätter ca $ 84 m (SEK 533M) och är även den mycket lönsam. I likhet med Cardiac Surgery så har Vascular Surgery varit en föregångare inom kärlkirurgiområdet och har byggt upp mycket starka marknadspositioner särskilt inom ingrepp på stora kroppspulsådern. Divisionen sysselsätter drygt 250 personer i Wayne i New Jersey dit samtliga funktioner och tillika tillverkningen är förlagd. Cirka 55 % av försäljningsvolymerna sker till kunder i USA där försäljningen huvudsakligen sker med egen försäljningsorganisation. Flertalet produkter säljs under det välkända varumärket Hemashield och patentportföljen omfattar 80 aktiva patent.

Synergier

Getinge ser förvärvet av divisionerna Cardiac Surgery och Vacular Surgery som en breddning av sin nuvarande goda position inom CardioPulmonary och som en bas för att på sikt bli en ledande leverantör av medicinteknisk-utrustning och instrument till den globala marknaden för hjärtkirurgi. Getinge har idag en stabil verksamhet inom perfusionsområdet med starka marknadspositioner och distribution i Europa och på ett antal utvecklingsmarknader. Genom att marknadsföra Cardiac och Vascular Surgerys produkter genom affärsområdet Medical Systems marknadskanaler utanför USA bedöms marknadsandelarna och tillväxten kunna förbättras betydligt på dessa marknader. På motsvarande vis kommer introduktionen av Cardiopulmonarys produkter i Cardiac Surgerys starka försäljningsorganisation i USA att leda till en snabbare tillväxt för koncernens perfusionsprodukter.

Transaktionen och finansiella effekter

Getinge betalar totalt $ 750 m (SEK 4 760m) för de två divisionerna på skuldfri basis s.k. ”Enterprise value”. Förvärvspriset motsvarar en EV/EBIT multipel om 10,4 ggr exklusive synergier beräknat på förgående års vinst. Genom det sätt på vilket förvärvet genomförs uppstår en fördelaktig beskattningssituation av framtida vinster då den vid förvärvet uppkomna goodwillen i sin helhet blir avdragsgill. Nuvärdet av de positiva skatteeffekterna uppgår till ca $ 120m (SEK 762m). Justeras förvärvsmultipeln för nämnda skatteeffekter uppgår den justerade EV/EBIT multipeln till 8,8 beräknat på förgående års vinst (exklusive synergier).

Cardiac Surgery och Vascular Surgery hade sammantagit under 2006 enligt proformaresultaträkning en konsoliderad omsättning om cirka $ 273 m (SEK 1 733m) och ett konsoliderat EBIT- resultat om cirka $ 72 m (SEK 457m). Tillgångarna i den konsoliderade proformabalansräkningen per den 31 december 2006 uppgick till cirka $ 140 m (SEK 890m) och skulder uppgick till cirka $ 17m (SEK 108m). Enligt preliminär beräkning uppgår totala goodwillen till cirka $ 560m (SEK 3 560m) varav 60% bedöms komma att allokeras till identifierade avskrivningsbara immateriella tillgångar.

Förvärvet finansieras genom extern upplåning varav cirka 20 % avses refinansieras genom en nyemission i Getinge AB under våren 2008. Nyemissionen garanteras av Getinges huvudaktieägare Carl Bennet.

Förvärvet bedöms inte ha någon påverkan på innevarande års resultat före skatt. Exklusive kostnader för integration som inte beräknas överstiga SEK 100m bedöms förvärvet bidra med en positiv effekt på vinst per aktie redan år 2008.

Villkor för förvärvet
Förvärvet är villkorat av godkännande från konkurrensmyndigheterna i USA, Tyskland och Polen.

Tidplan
Under förutsättning att nödvändigt godkännande från berörda konkurrensmyndigheter kan ges planenligt så kommer förvärvet att konsolideras i Getinges räkenskaper från och med december innevarande år.


Johan Malmquist, Verkställande Direktör och Koncernchef för Getinge AB, säger: ”Förvärvet av dessa kvalitativa och marknadsmässigt mycket starka verksamheter skapar en unik plattform för att ta vidare steg mot att bygga en globalt ledande verksamhet inom hjärtkirurgiområdet. Jag ser fram emot att få arbeta med det team som så framgångsrikt utvecklat dessa verksamheter under senare år.”


Telefonkonferens
En telefonkonferens kommer att äga rum idag kl. 11.00 svensk tid. För att deltaga, ring inom Sverige +46 (0)8 5052 0110, lösen: GETINGE
Utanför Sverige +44 (0)20 7162 0025, lösen GETINGE
En presentation är tillgänglig på Getinges hemsida och kan laddas ned genom att använda följande länk: www.getingegroup.com


En inspelad version av konferensen är tillgänglig under 5 arbetsdagar på följande nr:
Sverige:
Sweden: +46 (0)8 5052 0333, kod 772644
UK: +44 (0)20 7031 4064, kod 772644



Getinge den 5 november 2007

Johan Malmquist
Verkställande Direktör


Växelkurs som används i detta pressmeddelande är växelkursen per den 29 oktober 2007, dvs $ 1 = 6,35 SEK


Getinge Internet adress http://www.getingegroup.com