Delårsrapport för Image Systems AB (publ) januari - september 2012
Tredje kvartalet 2012
· Intäkterna uppgick till 24,6 (24,3) Mkr.
· Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till -5,0 (-3,1) Mkr.
· Rörelseresultatet uppgick till -6,8 (-4,4) Mkr.
· Resultatet efter skatt uppgick till -7,3 (-4,6) Mkr.
· Resultat per aktie uppgick till -0,04 (-0,12) kr.
· Orderingången uppgick till 31,6 (20,9) Mkr.
· Bruttomarginalen uppgick till 71 (62) procent.
Januari-september 2012
· Intäkterna uppgick till 86,3 (63,2) Mkr.
· Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till -15,6 (-5,9) Mkr.
· Rörelseresultatet uppgick till -20,7 (-8,9) Mkr.
· Resultatet efter skatt uppgick till -22,2 (-9,7) Mkr.
· Resultat per aktie uppgick till -0,15 (-0,34) kr.
· Orderingången uppgick till 102,3 (57,6) Mkr.
· Orderstocken uppgick till 55,4(16,5) Mkr.
· Bruttomarginalen uppgick till 69 (70) procent.
Händelser efter rapportperiodens utgång
· En bryggfinansiering om 6 Mkr har erhållits från två av bolagets största ägare.
VD har ordet
Orderingången för tredje kvartalet var bättre än föregående år men resultatet var svagare än förväntat. Den främsta anledningen till det är en lägre faktureringsgrad för Digital Vision och ett tuffare marknadsklimat för den svenska sågverksmarknaden. Den lägre faktureringsgraden har påverkat koncernens likviditet negativt. Efter rapportperiodens slut har likviditeten förstärkts genom upplåning av 6,0 Mkr för att hantera avvecklingen av den onormalt stora orderstocken, se vidare under avsnittet "Händelser efter rapportperiodens utgång".
RemaSawco hade ett sämre kvartal både för orderingång och för resultat. Den svaga utvecklingen för svensk sågverksindustri har inneburit avvaktande investeringsvilja hos kunderna. Utvecklingen internationellt är dock mindre påverkad och vi ser ett stort intresse för det gemensamma produktsortimentet inte minst från Ryssland. Den svaga utvecklingen för svensk sågverksindustri gör dock utsikterna osäkra då hemmamarknaden fortfarande är avgörande för vår framgång.
Mediebranschen och dess aktörers investeringsmöjlighet fortsätter att påverkas negativt av konjunkturnedgången. För det tredje kvartalet är orderingången för Digital Vision dock fortfarande bättre än motsvarande period förra året. En starkt bidragande faktor till det är vårt nya marknadserbjudande Vintage Cloud, ett semiautomatiserat system för digitalisering av filmarkiv. Den första ordern på systemet erhölls under kvartalet. Ordervärdet på Vintage Cloud är väsentligt högre än övrigt produktutbud varför det tillsammans med en lägre kostnadsbas syftar till att vända resultatutvecklingen för affärsområdet.
Motion Analysis uppvisade en orderingång för kvartalet som var i nivå med föregående år samt ett positivt resultat. Marknaden har varit relativt stabil i Asien medan USA har haft en något trögare utveckling. Vi arbetar med att etablera ännu fler distributionspartners globalt i syfte att öka omsättning och lönsamhet för affärsområdet.
Kostnadsbesparingsprogrammet har löpt enligt plan och koncernen opererar sedan i slutet av kvartalet med en kostnadsbas som är mer än 12 Mkr lägre på rullande tolv månaders basis jämfört med föregående år.
Slutligen kan konstateras att vi parallellt med att fokusera på kundbearbetning arbetar med att öka effektiviteten i organisationen och bättre ta tillvara potentialen i våra varumärken och produkter.
Intäkter och resultat
Tredje kvartalet
Orderingången uppgick till 31,6 (20,9) Mkr och orderstocken uppgick per 30 september till 55,4 (16,5) Mkr.
Intäkterna uppgick till 24,6 (24,3) Mkr en ökning med 0,3 Mkr varav det förvärvade bolagets intäkter uppgick till 14,6 Mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till -5,0 (-3,1) Mkr, varav de förvärvade bolagens resultat uppgick till -0,4 Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till -7,3 (-4,6) Mkr. Det försämrade resultatet beror i huvudsak på en minskad utleverans i affärsområdet Digital Vision, trots en god orderingång. Omsättning och rörelseresultatet före avskrivningar per affärsområde redovisas på sidan 4.
Januari-september
Orderingången uppgick till 102,3 (57,6) Mkr och orderstocken uppgick per 30 september till 55,4 (16,5) Mkr.
Intäkterna uppgick till 86,3 (63,2) Mkr en ökning med 23,1 Mkr, varav det förvärvade bolagens intäkter uppgick till 46,2 Mkr. Bruttomarginalen uppgick till 69 (70) procent. Avskrivningar enligt plan har belastat resultatet med 5,1 (3,0) Mkr, varav avskrivningar på koncernmässiga övervärden uppgick till 3,4 (2,1) Mkr.
Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till -15,6 (-5,9) Mkr varav de förvärvade bolagens resultat uppgick till 3,2 Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till -22,2 (-9,7) Mkr.
Investeringar och finansiell ställning
Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 51,6 (30,3) Mkr, varav immateriella anläggningstillgångar 49,9 (25,4) Mkr. Ökningen avser förvärven av Sawco Holding och RemaControl. Disponibla likvida medel per den 30 september 2012 uppgick till 3,7 (2,8) Mkr. Soliditeten uppgick den 30 september till 41 (58) procent. Det operativa kassaflödet inklusive förvärvet uppgick till -48,5 (-47,7) Mkr. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,7(0,2) ggr.
Forskning och utveckling
Under perioden har utvecklingen av nya skannergenerationer intensifierats. Arbetet har bland annat resulterat i lanseringen av Vintage Cloud för restaurering av filmarkiv.
Moderbolag
Moderbolagets intäkter uppgick till 26,7 (40,1) Mkr och resultat efter skatt uppgick till -7,8 (0,9) Mkr. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 46,3 (39,0) Mkr, varav immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (1,0) Mkr. Moderbolagets likvida medel per 30 september 2012 uppgick till 0,1 (1,4) Mkr. Moderbolagets egna kapital uppgick per den 30 september 2012 till 112,1 (88,6) Mkr och soliditeten uppgick till 74 (76) procent.
Närståendetransaktioner
Förutom de avtal som ingicks med tidigare VD Mikael Jacobsson i samband med förvärvet av Sawco Holding, (tidigare kommunicerat i Delårsrapporten för januari-mars 2012) har inga transaktioner med närstående ägt rum under perioden. Se vidare "Händelser efter rapportperiodens utgång".
Personal
Medelantalet anställda uppgick till 77 (51). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 92.
Valberedning
Till valberedning inför årsstämman 2013 har följande valberedning utsetts; Fredrik Lindgren represen-terande Acqua Wellington Opportunity, Karl-Johan Wattsgård representerande Tibia Konsult AB, Gert Schyborger representerande Horninge AB samt Thomas Wernhoff styrelsens ordförande, med Thomas Wernhoff som sammankallande.
Årsstämma 2013
Årsstämma kommer att hållas fredagen den 3 maj 2013, kl 13.00 i bolagets lokaler på Telefonvägen 30 i Hägersten.
Antalet aktier
Antalet aktier uppgår den 30 september 2012 till 176 455 037 st.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Lån om 6,0 Mkr har erhållits från två av bolagets största ägare Tibia Konsult AB och Horninge AB. Lånet från Horninge AB är en närstående transaktion då bolaget ägs av styrelsens ordförande.
Redovisningsprinciper
Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisning är upprättat i enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagit av EU. I koncernen tillämpas samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen förutom de nya redovisningsprinciper som beskrivs nedan. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt RFR 2 "Redovisning för juridiska personer" samt årsredovisningslagen och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen.
Nya och ändrade redovisningsprinciper 2012
Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernens väsentliga risk- osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med avtal med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex risker i förändrade valutakurser.
En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och under not 3 i årsredovisningen för 2011. Konsekvenserna av den fortsatta finansiella oron i de branscher och geografiska marknader som bolaget verkar inom är svåra att bedöma, men utvecklingen följs noga av ledning och styrelse.
Linköping den 13 november 2012
Hans Isoz
Verkställande direktör
Kommande rapporteringstillfällen:
Bokslutskommuniké 2012 14 februari 2013
Årsstämma 2013 3 maj 2013
Revisors uttalande skiljer från standardformuleringen enligt nedan:
Utan att det påverkar vår slutsats ovan vill vi hänvisa till informationen om bolagets likviditetssituation. Informationen finns i avsnittet under rubriken "VD har ordet" på sidan 1, avsnittet under rubriken "Närståendetransaktioner" på sidan 2 samt avsnittet under rubriken "Händelser efter rapportperiodens utgång" på sidan 2 där verkställande direktören beskriver åtgärder för att stärka bolagets likviditet.
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Image Systems AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 13 november 2012 klockan 08.30 (CET).
Delårsrapporterna kommer att finnas tillgängliga för allmänheten på bolagets hemsida www.imagesystems.se.
Frågor besvaras av:
Hans Isoz, VD, telefon 0706 23 40 48, e-post hans.isoz@imagesystems.se
Klas Åström, CFO, telefon 08 546 182 23, e-post klas.astrom@imagesystems.se
Image Systems AB, Ågatan 40, 582 22 Linköping. Organisationsnummer 556319-4041.