Analyst Group: Aktieanalys på MedicPen - Lansering i Danmark avgör framtida tillväxt
MedicPen AB kan med sin systemlösning för medicindispensering, Medimi®Smart, öka patientsäkerheten och reducera samhällsekonomiska kostnader. Bolaget bedriver ett projekt i testfas med de danska TIM-kommunerna, som vid en gynnsam utvärdering väntas leda till kraftig tillväxtpotential. Givet en marknadspenetration i Danmark om 30 % vid utgången av 2021 estimeras MedicPen omsätta ca 56 MSEK 2021E. Med en målmultipel om P/S 5 x och en diskonteringsränta om 14 % erhålles ett nuvärde per aktie om 1,38 kr på 2021 års prognos.
För fullständig analys läs här: https://analystgroup.se/analysis/medicpen/
Projekt i testfas med de danska TIM-kommunerna skapar potential för kommersiell lansering
2017 vann MedicPen en upphandling med TIM, ett projektsamarbete mellan nio kommuner på Nordjylland. Upphandlingen innebär att MedicPen ska leverera Medimi®Smart till samtliga TIM-kommuner inom ramarna för ett pilotprojekt. Initiala ordervärden är låga, men en lyckad projektutvärdering väntas leda till väsentligt större ordervärden. Vidare bedöms det rimligt att en lyckad projektutvärdering kommer leda till ytterligare ordervärden från övriga 89 danska kommuner.
Systemlösningar skapar inlåsningseffekt bland kunder
Medimi®Smart är en komplett systemlösning som består av hårdvara som placeras hos en patient som sedan kopplas upp mot sjukvårdens journalsystem. Systemet har anpassats enligt de danska kommunernas specifikationer, vilket begränsar möjligheterna för eventuella konkurrenter att komma med ersättande lösningar. Således skapas inlåsningseffekter som kan leda till långtgående kundrelationer.
Leasingavtal leder till återkommande intäkter
MedicPens primära kundgrupp kommande år väntas utgöras av kommuner och landsting. Ordervärden kommer genereras via upphandlingar som i regel sträcker sig över cirka två år. Det renderar i en hög andel återkommande intäkter, vilket i sin tur skapar visibilitet i försäljning och därmed en förbättrad riskprofil. Vidare skapar affärsmodellen, som bygger på ett leasingupplägg, stabila och kontinuerliga intäktsströmmar. Därmed bör det finnas goda förutsättningar för att Bolaget ska kunna upprätthålla välfungerande finansiell planering och stabila kassaflöden.
Obefintlig försäljning i dagsläget ställer stora krav på snabb kommersialisering
MedicPen har i dagsläget ingen betydande försäljning. Således bygger majoriteten av gjorda prognoser på ett gynnsamt utfall i TIM-projektet. Om projektet inte renderar i ytterligare ordrar måste Bolaget bearbeta nya marknader, vilket skulle vara kostsamt och senarelägga en break even-nivå.
Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group, (http://analystgroup.se/om-ag/)
Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av aktieanalys på MedicPen. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa analysen. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning. De delar som Bolaget har kunnat påverka är de delar som är rent faktamässiga och objektiva.