Sweden

Dela

Välj datumintervall -
Taggar ( valda)

Penser Access: Sensec Holding - Offensiv satsning på förvärv i Norden

Sensec Holding rapporterade ett rörelseresultat på 1,4 mkr i Q1’20, ned från 1,7 mkr i Q1’19, och en rörelsemarginal på 7 % (8 %). Sensec Holding såg de första effekterna av Covid-19 i mars, med viss avmattning av efterfrågan på såväl nya projekt som reservdelar. Den 12 maj 2020 fattade styrelsen i Sensec Holding beslut om en satsning drivet av förvärv i Norden, vilken ska leda till en omsättning på 480–500 mkr vid utgången av 2022. Betalar Sensec Holding i snitt EV/Sales 0,45x i förvärven, och lyckas att leverera en omsättning på 480 mkr 2023 så bedömer vi att aktien har en potential att nå

Penser Access: Sensec Holding - Svagare avslutning på året 2019

Sensec Holding rapporterade ett rörelseresultat på 1,1 mkr i Q4’19, ned från 2,8 mkr y/y, samt ned jämfört med Q3’19 då resultatet var 2,9 mkr. Vi bedömer att den kraftiga kursreaktionen på rapportdagen var överdriven. Vi har justerat ned våra försäljningsprognoser med ca 10 % efter rapporten, men räknar fortsatt med att Sensec kan nå 10 % rörelsemarginal under prognosperioden. Lyckas Sensec nå dessa marginaler, samt levererar 10 % tillväxt, ser vi ett motiverat värde på 1 kr per aktie, vilket innebär hög potential från dessa nivåer. Lyckade förvärv kan komma att addera ytterligare värde.

Penser Access: Sensec Holding - Mot stark avslutning på 2019

Sensec Holding rapporterade ett rörelseresultat på 2,9 mkr i Q3’19, vilket var en klar förbättring jämfört med Q3’18 då det underliggande rörelseresultatet var -1,5 mkr (exklusive reavinst vid avyttring av Personlig Säkerhet på 7,2 mkr). Att resultatet vände till plus jämfört med Q2’19, vilket präglades av lägre marginaler, i linje med vad bolaget kommunicerade i samband med Q2’19-rapporten, tyder på en bra visibilitet i verksamheten. Tyngdpunkten resultatmässigt ligger på det andra halvåret, och vi förväntar oss vidare en fortsatt resultatförstärkning in i Q4’19. Nettoomsättningen steg 41 %

Penser Access: Sensec Holding - Förlust i Q2 men stark tillväxt

Sensec Holding rapporterade ett rörelseresultat på -1,5 mkr i Q2 (3,3), vilket var en något större nedgång, relativt föregående år, jämfört med vår prognos på 0,6 mkr. Detta beror primärt på att bolaget valt att lägga marginalerna på lägre nivåer för enstaka projekt i syfte att sondera nya marknader. Nettoomsättningen på 28,9 mkr växte organiskt med 18 %, vilket var väl i linje med vår prognos på 28,3 mkr. Vi har justerat våra prognoser för 2019 baserat på Q2 resultatet, samt gjort mindre prognosförändringar för 2020 respektive 2021. Sensec Holding har en uttalad strategi om att växa genom

Penser Access: Sensec Holding - Stark orderingång i Q1

Orderstocken i Q1’19 var 38% högre än vad den var i Q1’18. Den nordiska satsningen fortsätter och Sensec Holding planerar nya förvärv under året, vilket vi bedömer kan vara en viktig drivkraft i aktien framöver. Våra prognoser om organisk tillväxt om cirka 10%, samt att Sensec successivt når målet om 10% rörelsemarginal, ser vi ett motiverat värde för aktien på cirka 1,30 kr. Lyckas Sensec holding även att stegra tillväxten till 20%, vilket inbegriper att de lyckas med sin förvärvsstrategi, ser vi en högre uppsida i aktien fram till 2021. Till följd av bl.a. lägre kostnader i Q1 justerar vi

Penser Access: Sensec Holding - Tillväxt i en osäker värld

Sensec Holding levererar säkerhetslösningar, vilket består i att sälja, marknadsföra och utföra teknisk service av röntgenutrustning, metalldetektorer, narkotika- och sprängämnesdetektorer, elektronisk övervakning, utrustnings för farliga ämnen samt kameraövervakning. Sensec Holdings kunder inkluderar Swedavia, Kriminalvården, Polisen, Migrationsverket och Regeringskansliet. Sensec Holding bedriver idag primärt sin verksamhet i Sverige, men har som mål att växt i övriga Norden. Det kommer att ske till viss del genom organisk tillväxt, men Sensec Holding har även en uttalad strategi om att

Det finns inga träffar som matchar nuvarande filter
Det finns inga fler träffar som matchar nuvarande filter
Tillbaka till sidans topp