Penser Access: TagMaster - I väntan på förvärv

Vi intar en mer avvaktande hållning till TagMaster i väntan på nästa förvärv, mot bakgrund av en svagare rapport än väntat. Bolaget rapporterade i torsdags en stark tillväxt för affärsområdet Traffic Solutions för Q4 2018 men levererade ett svagare resultat än förväntat hänförligt till förvärvsrelaterade kostnader och ökade avskrivningar. Detta bidrar till en förskjutning i lönsamhetsförbättringen, vilket sänker våra estimat för 2019. Efter den senaste tidens uppvärdering ser värderingen relativt jämförelsebolag aningen ansträngd ut på kort sikt. Vår syn på de långsiktiga strukturella drivkrafterna för TagMaster:s potential och värdeutveckling består men tills lönsamheten förbättras och/eller nästa förvärv annonseras sänker vi vår aktiesyn till medelhög kurspotential till medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/tagm_20190128.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se