Verksamhetsöversikt för perioden januari - mars 2021

Fortsatt trafik trots rådande omvärldssituation

Januari–mars 2021 (jämfört med januari–mars 2020)

• Omsättningen uppgick till 24,6 Meur (75,0 Meur).
• Övriga rörelseintäkter var 10,3 Meur (1,2 Meur).
• Rörelseresultatet uppgick till -7,7 Meur (-21,5 Meur).
• Finansnettot blev -1,3 Meur (-1,9 Meur).
• Resultat före skatter uppgick till -8,9 Meur (-23,4 Meur).
• Resultatet efter skatter var -7,2 Meur (-18,7 Meur).
• Utsikterna för verksamhetsåret 2021 är oförändrade. Osäkerheten kring myndighetskrav, stöd, vaccineringsprogrammens effekter och därmed sammanhängande begränsningar i passagerartrafiken samt marknadens efterfrågan kommer att påverka Viking Lines verksamhet, resultat och finansiella ställning. Det är för tidigt att kvantifiera inverkan på resultatet, då stor osäkerhet råder kring utvecklingen, och därför ges inte någon resultatprognos för 2021
  
  COVID-19 pandemin fortsätter prägla bolagets verksamhet och resultat där fokus har varit på bolagets trafikplikt samt kostnadsuppföljning. Kostnader för löner och anställningsförmåner samt övriga driftskostnader reducerades med över 50 % mot samma period förra året. Sedan slutet av första kvartalet 2020 har bolagets möjligheter att bedriva ordinarie verksamhet kraftigt inskränkts av den ännu pågående COVID-19 pandemin.

Viking Line Abp                 VERKSAMHETSÖVERSIKT              30.4.2021, kl. 09.20

Verksamhetsöversikt för perioden januari - mars 2021

Omsättning och resultat

Koncernens omsättning minskade med 67,2 % till 24,6 Meur under perioden 1 januari– 31 mars 2021 (75,0 Meur 1 januari–31 mars 2020). Rörelseresultatet uppgick till -7,7 Meur (-21,5 Meur).

De passagerarrelaterade intäkterna minskade med 77,1 % till 14,5 Meur (63,2 Meur), medan fraktintäkterna var 9,6 Meur (11,3 Meur). Försäljningsbidraget var 19,6 Meur (54,9 Meur). Driftskostnaderna minskade med 54,6 % till 32,4 Meur (71,5 Meur).

Det första kvartalets resultat karaktäriseras av en låg marknadsefterfrågan inom passagerarsektorn varvid intäkter från trafikplikt och frakt utgör de viktigaste inkomstkällorna. 

Kostnader för löner och anställningsförmåner har kraftigt minskat under perioden. En stor del av personalen i Finland har permitterats. I Sverige och Estland har korttidspermitteringar använts. Utöver permitteringar har även uppsägningarna inom landorganisationen och på Viking Cinderella bidragit till kostnadsminskningen.

12 mars 2021 inleddes förhandlingar om ytterligare uppsägningar som berör personalen på Viking Cinderella. Förhandlingarna berör 84 personer.

Även kostnader för varor och tjänster samt övriga rörelsekostnader minskade på grund av den reducerade verksamheten.

Under perioden har koncernen erhållit stöd för allmän trafikplikt från Traficom samt stöd från Närings-, Trafik- och Miljöcentralernas (NTM) och TE-byråernas utvecklings- och förvaltningscenter (UF-centret) för återanställning. Stöden redovisas som offentligt stöd under övriga rörelseintäkter.

Trafik och marknad

Koncernen bedriver passagerar- och frakttrafik med sju fartyg på norra Östersjön och i Finska viken. Koncernens fartyg trafikerade samma linjer som under 2020, dock så att fartygen som normalt trafikerar mellan Helsingfors och Stockholm samt mellan Stockholm och Mariehamn har varit upplagda på grund av COVID-19 pandemin.

Antalet passagerare på Viking Lines fartyg uppgick under rapportperioden till 170 362 (842 229). Koncernen hade en total marknadsandel inom trafikområdet om uppskattningsvis 28,1 % (28,1 %).

Viking Lines fraktvolymer uppgick till 31 755 fraktenheter (31 538). Viking Lines fraktmarknadsandel var uppskattningsvis 17,0 % (17,1 %). Marknadsandelen för personbilar uppgick till uppskattningsvis 29,6 % (23,9 %).

På grund av rådande pandemi så har allt resande varit kraftigt begränsat. EU-kommissionen har nu dock beslutat att de s.k. Digitala Gröna Certifikaten (DGC) gällande persontrafik ska tas i bruk vid resande mellan länderna inom unionen till sommaren 2021. DGC ger länderna inom rådande trafikområde ett ramverk för en kontrollerad avveckling av de nationella reserestriktioner som för närvarande är i bruk. I takt med att de nationella vaccinationsprogrammen mot COVID-19 genomförs så bedöms i synnerhet efterfrågan på närturism framledes kunna växa.

Investeringar och finansiering

Koncernens investeringar uppgick till 2,5 Meur (7,0 Meur), varav 2,1 Meur (2,7 Meur) avser investeringar i fartyg under byggnad. Koncernens totala investeringar utgör 10,0 % av omsättningen (9,4 %).

Byggandet av fartyget Viking Glory framskrider i Kina. Fartyget beräknas att levereras under fjärde kvartalet 2021. Leveransen sker därmed senare än avtalsenlig leveranstid.

Den 31 mars 2021 uppgick koncernens långfristiga räntebärande skulder till 39,9 Meur (92,6 Meur). Soliditeten var 45,1 % jämfört med 48,4 % föregående år.Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av mars till 24,9 Meur (34,2 Meur). Beviljade outnyttjade kreditlimiter i koncernen uppgick till 4,7 Meur per 31 mars 2021 (15,1 Meur). Affärsverksamhetens nettokassaflöde uppgick till -10,6 Meur (-28,0 Meur). Nettokassaflödet från investeringar var -2,5 Meur (-6,9 Meur) och nettokassaflödet från finansiering uppgick till 8,3 Meur (6,4 Meur).

Under 2020 godkände Statsrådet statsgarantier för Viking Lines likviditetslån till ett maximalt belopp om 38,7 miljoner euro. Med likviditetslånen förbättrades bolagets likviditetsposition och därmed en fortsatt finansiellt stabil verksamhet i det läge som uppstått till följd av coronakrisen. Utöver statsgarantierna garanterar kommersiella banker 4,3 miljoner euro. Koncernen har lyft 39 Meur av likviditetslånen per den 31 mars 2021. Viking Line förbinder sig till att inte dela ut dividend eller vidta annan utdelning av medel till dess att förpliktelserna i anslutning till garantierna och lånen har upphört helt och hållet.

Merparten av koncernens låneavtal innefattar marknadsmässiga lånekovenanter. De finansiella kovenanterna i låneavtalen består av minimikrav på likvida medel och soliditet samt maximal nivå på koncernens totala nettoskuld i förhållande till EBITDA. Koncernen har beviljats tidsbegränsat undantag från de kovenantvillkor som har brutits under det första kvartalet 2021 för de lån som redan är lyfta.

För ett lån om 74,6 Meur har bolaget erhållit undantag för kovenantvillkoren fram till 31.12.2021. Bolaget har fört förhandlingar i positiv anda om förlängning av undantaget. Beslutet förväntas erhållas i maj 2021. Eftersom undantaget vid rapportperiodens slut inte var i kraft under följande 12 månader klassificeras lånet i denna rapport som kortfristigt i balansräkningen. Lånet klassificeras tillbaka till långfristigt efter att bolaget har erhållit beslut om undantaget.

Likviditeten kan även förstärkas med tillskott från aktieägare eller genom försäljning av tillgångar.

Organisation och personal

Medelantalet anställda i koncernen var 1 224 (2 451), varav i moderbolaget 776 (1 846). Landpersonalens antal var 324 (567) och sjöpersonalens 900 (1 884).

Utöver koncernens egen personal bemannades Viking XPRS med i medeltal 135 (216) personer anställda av ett bemanningsföretag.

Antalet anställda för 2021 är avsevärt lägre än 2020, då en stor del av personalen har varit permitterad under perioden. Utöver permitteringar har även uppsägningarna inom landorganisationen och på Viking Cinderella påverkat antalet anställda.

Riskfaktorer

COVID-19 pandemin har påverkat Viking Lines resultat och likviditet märkbart och den negativa effekten kommer att fortsätta.Osäkerheten kring myndighetskrav och begränsningar i passagerartrafiken samt marknadens efterfrågan kommer att påverka Viking Lines verksamhet, resultat och finansiella ställning. Koncernens lån är bundna till lånevillkor som inkluderar lönsamhets-, likviditets- och soliditetskrav. Om villkoren inte uppfylls kan finansiärerna kräva förtida återbetalning eller uppsägning av lånen.
 

Nyckeltal och statistik

Utsikter för hela verksamhetsåret 2021

Det finns fortsättningsvis en osäkerhet kring myndighetsbeslut och krav hur vaccinationsprogrammens effekter kommer att utveckla sig, men med rätt exit strategier från finska respektive svenska staten finns en möjlighet till ökad efterfrågan från marknaden. Detta kommer naturligtvis att påverka Viking Lines verksamhet, resultat och finansiella ställning. Vi anser dock att det är för tidigt att kvantifiera inverkan på resultatet, då det råder en osäkerhet kring utvecklingen, och därför ger ledningen inte någon resultatprognos för 2021.

I takt med att vaccinationsprogrammen mot COVID-19 tagit fart och att EU-kommissionen beslutat att de nya gröna digitala certifikaten (DGC) gällande persontrafik ska tas i bruk vid resande mellan länderna inom unionen under sommaren 2021 så förbättras förutsättningarna för ett ökat resande framledes.

Koncernens halvårsrapport för räkenskapsåret 2021 publiceras den 26 augusti 2021.

Mariehamn den 29 april 2021

VIKING LINE ABP

Jan Hanses

Verkställande direktör
 

Noter till verksamhetsöversikt för perioden januari-mars 2021

1. Redovisningsprinciper

Denna verksamhetsöversikt är upprättad i enlighet med IFRS och är uppgjord som ett sammandrag av bokslutet för perioden i enlighet med IAS 34. Detta görs till följd av det finansiella läget på grund av COVID-19 pandemin.

För likvida medel med en kort löptid anses det redovisade värdet motsvara verkligt värde. Det bokförda värdet för kundfordringar och övriga fordringar samt leverantörsskulder och övriga skulder anses motsvara verkligt värde på grundval av posternas kortfristiga karaktär. Det bokförda värdet för räntebärande skulder motsvarar verkligt värde.

I övrigt är verksamhetsöversikten upprättad enligt samma redovisningsprinciper, uppskattningar och värderingar som i det senaste årsbokslutet, om inte annat framgår nedan.

Erhållna offentliga stöd redovisas, beroende av sin natur, antingen under övriga rörelseintäkter, ersättningar till anställda eller som minskning av förskottsbetalningar, fartyg under byggnad.

Historiskt sett är den viktigaste säsongen under tredje kvartalet, men på grund av COVID-19 har säsongsfluktuationerna inte varit normala. Osäkerheten kring myndighetskrav och begränsningar i passagerartrafiken samt marknadens efterfrågan kommer att påverka säsongsfluktuationerna framöver.

Verksamhetsöversikten är inte reviderad.

Vid avrundningen till miljoner euro kan avrundningsdifferenser på +/- 0,1 MEUR uppstå.

2. Uppskattningar och bedömningar

Vid upprättande av koncernbokslutet i enlighet med IFRS måste företagsledningen göra bedömningar och uppskattningar om framtiden som påverkar de redovisade beloppen för tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt övrig information. De bedömningar och uppskattningar som bokslutet innehåller bygger på ledningens bästa uppfattning vid tidpunkten för publicering av verksamhetsöversikten.

COVID-19 pandemin har allvarligt försämrat koncernens verksamhetsförutsättningar och påverkar både resultat- och balansräkningen. De största förändringarna redogörs för i noterna nedan. Det är i dagsläget svårt att uppskatta hur långvarig pandemin blir och effekterna på Viking Lines framtida resultat, finansiella ställning och kassaflöde. Det verkliga utfallet kan avvika från uppgjorda uppskattningar och bedömningar.

Det viktigaste området som innebär bedömningar är värderingen av koncernens fartyg. Fartygens restvärden och beräknade nyttjandeperioder granskas årligen och justeras om de avviker väsentligt från tidigare värden. Avskrivningstiden för fartygens skrov, maskin och övriga beståndsdelar av långvarig karaktär har förlängts från 25 år till 30 år från och med 1.1.2021, eftersom nyttjandeperioderna för fartygen bedöms bli längre än 25 år, restvärdena har bibehållits, se not 7.

Koncernens ledning har gjort en bedömning av inkuranta tillgångar i försäljningsvarulagret på grund av minskad omsättningshastighet och efterfrågan som en direkt följd av COVID-19. Under första kvartalet har inte några väsentliga nedskrivningar redovisats i resultaträkningen.

3. Going concern, risker och likviditet

COVID-19 pandemin är en osäkerhetsfaktor som, om därmed sammanhängande risker helt materialiseras, kan leda till att företagets förmåga att fortsätta sin verksamhet blir oviss.

Denna verksamhetsöversikt har upprättats enligt going concern-principen. Viking Lines styrelse bedömer att bolaget kan fortsätta sin verksamhet och uppfylla sina förpliktelser åtminstone 12 månader framåt från upprättandet av denna rapport. Bedömningen baserar sig på den verksamhetsplan som styrelsen har godkänt och som beaktar COVID-19, samt på tilläggsfinansiering.

Under 2020 godkände Statsrådet statsgarantier för Viking Lines likviditetslån till ett maximalt belopp om 38,7 miljoner euro. Med likviditetslånen förbättrades bolagets likviditetsposition och därmed en fortsatt finansiellt stabil verksamhet i det läge som uppstått till följd av coronakrisen. Utöver statsgarantierna garanterar kommersiella banker 4,3 miljoner euro. Koncernen har lyft 39 Meur av likviditetslånen per den 31 mars 2021. Viking Line förbinder sig till att inte dela ut dividend eller vidta annan utdelning av medel till dess att förpliktelserna i anslutning till garantierna och lånen har upphört helt och hållet.

Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av mars till 24,9 Meur (34,2 Meur). Beviljade outnyttjade kreditlimiter i koncernen uppgick till 4,7 Meur per 31 mars 2021 (15,1 Meur). Affärsverksamhetens nettokassaflöde uppgick till -10,6 Meur (-28,0 Meur). Nettokassaflödet från investeringar var -2,5 Meur (-6,9 Meur) och nettokassaflödet från finansiering uppgick till 8,3 Meur (6,4 Meur).

Likviditeten kan även förstärkas med tillskott från aktieägare eller genom försäljning av tillgångar.

Viking Line Abp har under 2020 överenskommit med Finnvera Abp och Finlands Exportkredit Ab om amorteringsanstånd för amorteringar under perioden 1.7 2020–31.7.2021 uppgående till sammanlagt 22,4 Meur. Amorteringarna förfaller till betalning senast den 10 januari 2025, dvs. samtidigt med den sista amorteringen. De senarelagda amorteringarna kan förhandsbetalas och lånets ränta och maturitet har bibehållits oförändrade. Dividendutdelning under lånets maturitet förutsätter att de amorteringar för vilka anstånd har beviljats betalas.

Merparten av koncernens låneavtal innefattar marknadsmässiga lånekovenanter. De finansiella kovenanterna i låneavtalet består av minimikrav på likvida medel och soliditet och maximal nivå på koncernens totala nettoskuld i förhållande till EBITDA. Koncernen har beviljats tidsbegränsat undantag från de kovenantvillkor som har brutits under det första kvartalet 2021 för de lån som redan är lyfta.

För ett lån om 74,6 Meur har bolaget erhållit undantag för kovenantvillkoren fram till 31.12.2021. Bolaget har fört förhandlingar i positiv anda om förlängning av undantaget. Beslutet förväntas erhållas i maj 2021. Eftersom undantaget vid rapportperiodens slut inte var i kraft under följande 12 månader klassificeras lånet i denna rapport som kortfristigt i balansräkningen. Lånet klassificeras tillbaka till långfristigt efter att bolaget har erhållit beslut om undantaget.

Ifall pandemin fortgår längre än vad styrelsen beräknat och skulle inte ovan nämnda förstärkande åtgärder falla väl ut finns en väsentlig osäkerhet som kan leda till betydande tvivel om företagets förmåga att fortsätta verksamheten.

Framtida kassaflöden avseende finansiella skulder per 31.3.2021:
 

2021 avser nio månader. Övriga år avser kalenderår.

Finansiering av fartygsbyggnad

Förskottsbetalningar avser fartyg under byggnad och uppgår till 56,3 Meur per 31.3.2021 efter avdrag om 4,9 Meur som avser EU-stöd. Dessa består av förskottsbetalningar i enlighet med fartygsbyggnadskontrakt, planerings- och övervakningskostnader samt aktiverade lånekostnader. I det fall att fartygsbyggnadskontraktet skulle uppsägas har bolaget en bankgaranti som säkerhet för erlagda förskottsrater om 38,8 Meur jämte ränta. Övriga aktiverade planerings-, övervaknings- och lånekostnader om 22,4 Meur kommer i så fall att kostnadsföras. Även en del av EU-stödet behöver i så fall återbetalas.

78,4 % av kontraktspriset finansieras av ett syndikat bestående av kommersiella banker. 90,0 % av kreditbeloppet garanteras av China Export & Credit Insurance Corporation. Det bindande lånelöftet om 152,0 Meur skall användas då slutraten betalas vid leverans av fartyget. Lånelöftet innefattar marknadsmässiga finansiella lånekovenanter.

Med kovenantvillkor avses (i) minimikrav på likvida medel, enligt vilken bolaget ska säkerställa att minimilikviditeten alltid är större än den högre av [20] miljoner euro eller [5] % av den totala nettoskulden och (ii) maximal nivå på koncernens totala nettoskuld i förhållande till EBITDA. Kovenanten nettoskuld i förhållande till EBITDA har brutits under första kvartalet 2021. Koncernen har beviljats tidsbegränsat undantag fram till 30.6.2021. Förhandlingar pågår om förlängning av undantag för de avtalsenliga kovenantvillkoren.

4. Segmentuppgifter

Koncernens omsättning minskade med 67,2 % och de passagerarrelaterade intäkterna minskade med 77,1 % på grund av myndigheternas reserestriktioner samt marknadens efterfrågan i samband med COVID-19 pandemin.
 

5. Övriga rörelseintäkter

Under verksamhetsåret har koncernen erhållit stöd från Traficom för allmän trafikplikt för koncernens fartyg på linjerna Åbo–Långnäs–Stockholm, Mariehamn-Kapellskär och Helsingfors–Tallinn samt Närings-, Trafik- och Miljöcentralernas (NTM) och TE-byråernas utvecklings- och förvaltningscenter (UF-centret) för återanställning. Stöden redovisas som offentligt stöd under övriga rörelseintäkter.
 

6. Ersättningar till anställda

En stor del av personalen i Finland har permitterats. I Sverige och Estland har av staten subventionerade korttidspermitteringar utnyttjats. Permitteringarna har genomförts i form av deltidspermitteringar och på fartygen till stor del i form av heltidspermitteringar. Utöver permitteringar har även uppsägningarna inom landorganisationen och på Viking Cinderella bidragit till kostnadsminskningen. Koncernen erhåller statlig restitution från Finland och Sverige avseende sjöpersonalens skatter och sociala avgifter i enlighet med EU:s riktlinjer. Koncernen har erhållit korttidsstöd i Sverige och Estland för korttidspermitteringarna. Erhållen restitution samt korttidsstöd har redovisats i resultaträkningen bland kostnader för löner och anställningsförmåner för den period då grunden för restitutionen och stöden har uppstått.
 

7. Avskrivningar

Avskrivningstiden för fartygens skrov, maskin och övriga beståndsdelar av långvarig karaktär har förlängts från 25 år till 30 år från och med 1.1.2021, eftersom nyttjandeperioderna för fartygen bedöms bli längre än 25 år, restvärdena har bibehållits. Förändringen jämfört med föregående år beror till största delen på ändring av avskrivningstider.
 

8. Övriga rörelsekostnader

Övriga rörelsekostnader minskade med 57,1 % då koncernens verksamhet och kostnader anpassades till en förändrad marknadssituation till följd av COVID-19 pandemin.
 

9. Finansiella kostnader

   			2021	2020
   MEUR			1.1–31.3	1.1–31.3
   	Räntekostnader på finansiella skulder värderade till
   	upplupet anskaffningsvärde		0,6	0,7
   	Räntekostnader på leasingskulder		0,1	0,0
   	Valutakursförluster		0,2	1,0
   	Garantiprovisioner och övriga finansiella kostnader		0,4	0,1
   	Finansiella kostnader totalt		1,3	1,9

10. Inkomstskatter

Koncernen har per den 31.3.2021 redovisat uppskjutna skatteskulder om netto 25,2 Meur, varav 37,4 Meur avser uppskjutna skatteskulder och 12,3 Meur uppskjutna skattefordringar. Förlust som fastställs i beskattningen för räkenskapsperioden 2020 kan dras av under 10 år. Baserat på ledningens uppskattningar och bedömningar räknar Viking Line med att förlusten kan användas mot framtida beskattningsbara resultat.
 

11. Nedskrivningsprövning

De redovisade värdena för immateriella och materiella tillgångar prövas regelbundet för att upptäcka eventuella externa eller interna indikationer på nedskrivningsbehov. Om sådana indikationer observeras för någon tillgångspost, fastställs dess återvinningsvärde. Ett av de viktigaste områden som innebär bedömningar är värdering av koncernens fartyg.

COVID-19 pandemin har påverkat koncernens verksamhetsförutsättningar och finansiella ställning allvarligt. Ledningen bedömer att det för tillfället inte finns några nedskrivningsbehov, då fartygens verkliga värde är väsentligt högre än det bokföringsmässiga värdet.

Ledningen har även gjort en bedömning att det inte finns nedskrivningsbehov för koncernens övriga långfristiga tillgångar.

Koncernens ledning har gjort en bedömning av inkuranta tillgångar i försäljningsvarulagret på grund av minskad omsättningshastighet och efterfrågan som en direkt följd av COVID-19. Under första kvartalet har inte några väsentliga nedskrivningar redovisats i resultaträkningen.

12. Kundfordringar och övriga fordringar

Kundfordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde i enlighet med IFRS 9. Det bokförda värdet för kundfordringar och övriga fordringar anses motsvara verkligt värde på grundval av posternas kortfristiga karaktär.

COVID-19 pandemin har inte lett till någon förändring av förväntade kreditförluster på kundfordringar.

13. Händelser efter balansdagen

Viking Line Abp har erhållit dividend om 4,9 Meur av Alandia Försäkring Abp.

Viking Line Abp är en av grundarna i bolaget Alandia Holding som den 1 april 2021 har undertecknat ett avtal om köp av Investeringsbolaget Rettigs aktier i Alandia Försäkring Abp. Köpet ska godkännas av Finansinspektionen.

Bolaget har förlängt en av sina checkräkningskrediter.

För övrigt känner ledningen inte till några väsentliga händelser efter balansdagen som skulle kunna påverka bokslutet.

VD Jan Hanses
jan.hanses@vikingline.com
018-270 00