Viking Line: Bokslutskommuniké för perioden januari - december 2021

Viking Line Abp          BOKSLUTSKOMMUNIKE        18.02.2022, kl.09.00
 

Bokslutskommunikén för perioden januari - december 2021

Januari–december 2021 (jämfört med januari–december 2020) 

• Omsättningen uppgick till 258,2 Meur (188,8 Meur). 
• Övriga rörelseintäkter var 46,8 Meur (26,9 Meur). 
• Rörelseresultatet uppgick till 32,1 Meur (-49,3 Meur). 
• Finansnettot blev -3,8 Meur (-3,6 Meur). 
• Resultat före skatter uppgick till 28,3 Meur (-52,9 Meur). 
• Resultatet efter skatter var 24,4 Meur (-42,3 Meur).

Utsikter för hela verksamhetsåret 2022

COVID-19 pandemin fortsätter att ha en påverkan på Viking Lines resultat. Osäkerheten kring myndighetskrav, stöd, vaccineringsprogrammens effekter och därmed sammanhängande begränsningar i passagerartrafiken samt marknadens efterfrågan kommer att påverka Viking Lines verksamhet, resultat och finansiella ställning även under 2022. Under 2021 avyttrades ett antal anläggningstillgångar vilket medförde en stärkt likviditetsposition och påverkade resultatet positivt. Motsvarande avyttringar ser vi inte framför oss 2022. Beaktat förenämnda poster av engångsnatur och osäkerheten kring pandemiutvecklingen samt det geopoliiska läget och där första kvartalet hittills kraftigt påverkats negativt av pandemin och skärpta myndighetskrav är det ännu för tidigt att kvantifiera inverkan på resultatet och därför ges inte någon resultatprognos för 2022. 

Fjärde kvartalet 2021 (jämfört med fjärde kvartalet 2020)

• Omsättningen uppgick till 89,3 Meur (34,6 Meur).
• Rörelseresultatet uppgick till 1,6 Meur (-14,1 Meur).

Fjärde kvartalet har medfört en ökad efterfrågan på våra tjänster i trafiken mellan Åland, Finland och Sverige. Trafiken mellan Finland och Estland har fortsättningsvis begränsats av myndighetsrestriktioner. Bolaget har fokuserat på att ge kunderna en så bra service som möjligt kombinerat med kostnadskontroll. Mot slutet av kvartalet kunde en avmattning i resandet ses till följd av den ökande smittspridningen och det därmed sammanhängande agerandet från myndigheterna.

Allt sedan slutet av första kvartalet 2020 har bolagets möjligheter att bedriva ordinarie verksamhet kraftigt inskränkts av den ännu pågående COVID-19 pandemin och av därmed sammanhängde myndighetsrestriktioner. 
 

Omsättning och resultat

Koncernens omsättning ökade med 36,8 % till 258,2 Meur under perioden 1 januari–31 december 2021 (188,8 Meur 1 januari–31 december 2020). Rörelseresultatet uppgick till 32,1 Meur (-49,3 Meur).

De passagerarrelaterade intäkterna ökade med 45,2 % till 215,1 Meur (148,2 Meur), medan fraktintäkterna var 41,1 Meur (38,8 Meur). Försäljningsbidraget var 195,6 Meur (137,9 Meur). Driftskostnaderna ökade med 0,7 % till 190,8 Meur (189,4 Meur).

Det fjärde kvartalets resultat karaktäriseras av en stegvis ökande efterfrågan inom passagerarsektorn samt en fortsatt stabil efterfrågan på frakttransporter. Passagerarsektorn hämmades i slutet av december av återigen ökad smittspridning och strängerade myndighetsrestriktioner.

Omsättningen ökade med 157,8 % till 89,3 Meur under perioden 1 oktober-31 december 2021 (34,6 Meur 1 oktober–31 december 2020). Rörelseresultatet uppgick till 1,6 Meur (-14,1 Meur)

Under verksamhetsåret har koncernen erhållit stöd från Traficom för allmän trafikplikt för koncernens fartyg på linjerna Åbo–Mariehamn/Långnäs–Stockholm, Mariehamn-Kapellskär och Helsingfors–Tallinn, varav merparten av stöden erhölls under kvartal ett och två. Under perioden 1.6 – 31.12 erhölls inte något stöd för linjen Helsingfors – Tallinn. Därutöver erhölls under året stöd från Närings-, Trafik- och Miljöcentralernas (NTM) och TE-byråernas utvecklings- och förvaltningscenter (UF-centret) för återanställning samt kostnadsstöd från Statskontoret i Finland. Stöden redovisas som offentligt stöd under övriga rörelseintäkter.

Trafik och marknad

Koncernen bedriver passagerar- och frakttrafik med sex fartyg på norra Östersjön och i Finska Viken. Under andra kvartalet ingicks ett bareboat hire-/purchase avtal gällande m/s Mariella. Koncernens kvarvarande fartyg trafikerade samma linjer som under 2020, dock så att fartygen som normalt trafikerar mellan Helsingfors och Stockholm samt mellan Stockholm och Mariehamn delvis varit upplagda på grund av COVID-19 pandemin. Den 12 juni återgick Gabriella till att trafikera Helsingfors-Stockholm kombinerat med specialkryssningar. Under fjärde kvartalet har alla fartyg varit i trafik.

Antalet passagerare på Viking Lines fartyg uppgick under rapportperioden till 2 315 137

(1 927 302). Koncernen hade en total marknadsandel inom trafikområdet om uppskattningsvis 34,1 % (26,6 %).

Viking Lines fraktvolymer uppgick till 129 278 fraktenheter (125 693). Viking Lines fraktmarknadsandel var uppskattningsvis 16,3 % (17,1 %). Marknadsandelen för personbilar uppgick till uppskattningsvis 33,3 % (27,0 %).

På grund av rådande pandemi har resandet begränsats. Marknadsefterfrågan för resor var mycket svag under inledningen av året men ökade kontinuerligt fram till sommaren och var därefter - givet verksamhetsomgivningen - relativt hög under hösten. Under slutet av året skärptes ånyo reserestriktionerna varvid utvecklingen bröts och inbokningen till december påverkades negativt.

Finansiering och kassaflöde

Till följd av att Viking Glory levererades i december 2021 ökade koncernens långfristiga räntebärande skulder och uppgick den 31 december 2021 till 235,1 Meur (108,2 Meur). Soliditeten var 42,0 % jämfört med 46,4 % föregående år.

Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av december till 114,6 Meur (29,7 Meur). Beviljade outnyttjade kreditlimiter i koncernen uppgick till 15,1 Meur per 31 december 2021 (7,1 Meur). Affärsverksamhetens nettokassaflöde uppgick till 34,3 Meur (-42,3 Meur). Nettokassaflödet från investeringar var -130,4 Meur (-12,3 Meur) och nettokassaflödet från finansiering uppgick till 181,0 Meur (21,5 Meur).

Bolagets företrädesrättsemission varigenom 6 480 000 nya aktier emitterades till kursen 8,00 euro per aktie slutfördes under det fjärde kvartalet. Genom emissionen tillfördes bolaget med beaktande av emissionskostnader, totalt 49,6 Meur i fritt eget kapital.  

Merparten av koncernens låneavtal innefattar marknadsmässiga lånekovenanter. De finansiella kovenanterna i låneavtalen består av minimikrav på likvida medel och soliditet samt maximal nivå på koncernens totala finansiella nettoskulder i förhållande till EBITDA. Koncernen har beviljats tidsbegränsat undantag från de kovenantvillkor som har brutits under året för de lån som redan är lyfta. Per den 31 december 2021 uppfylls alla kovenantvillkor. Bolaget har avtalat med sina finansiärer om undantag för hela 2022 avseende tillämpningen av kovenantvillkoret totala finansiella nettoskulder i förhållande till EBITDA.

Viking Line Abp har i enlighet med villkoren i de statsgarantier som erhållits till säkerhet för likviditetslånen lyfta hösten 2020, kraven i undantagen från kovenantvillkor och amorteringsanstånd erhållna av Finnish Export Credit/Finnvera samt i finansieringen lyft för finansieringen av slutraten på Viking Glory, förbundit sig att inte dela ut dividend eller vidta annan utdelning av medel till dess att förpliktelserna i anslutning till garantierna och lånen har återbetalts helt och hållet. Utdelningsbegränsning i Viking Glory-finansieringen gäller endast under 2022 men även framledes ifall koncernens skuldsättning i förhållande till EBITDA överstiger förhållandet 5,0.

Viking Line Abp ingick i maj ett bareboat hire-/purchaseavtal avseende Mariella.  Det totala försäljningspriset var 19,6 Meur. Fartygets bokföringsvärde var 5,6 Meur. Försäljningens resultatpåverkan var 13,1 Meur och likviditeten förstärktes med 13,5 Meur. Resterande andel av försäljningspriset betalas månadsvis under fyra år med början 1 juni 2022. En nuvärdesberäkning görs genom att de framtida ersättningarna diskonteras med en ränta om 3 %.

Under perioden inlöste Åbo stad den av Viking Line ägda terminalen i Åbo. Detta medförde en bokföringsmässig vinst enligt IFRS om 10,7 Meur. Samtidigt ingick bolaget ett hyresavtal gällande terminalen och de tillhörande faciliteterna som sträcker sig till 31.12.2025 och bolaget fortsätter således tillsvidare använda nuvarande terminal och faciliteter i Åbo. Därefter planeras ett ibruktagande av den nya terminalbyggnaden i Åbo där bolaget kommer nyttja terminalen och andra relaterade faciliteter. Bolaget har vidare med Åbo hamn ingått ett 10 årigt trafikeringsavtal på marknadsmässiga villkor.

Investeringar

Koncernens investeringar uppgick till 168,7 Meur (15,0 Meur). Koncernens totala investeringar utgör 65,3 % av omsättningen (7,9 %).

Viking Line Abp har den 23 december 2021 tagit leverans av M/S Viking Glory från varvet Xiamen Shipbuilding Industry Co, Ltd. Fartyget beställdes 5 april 2017 och är byggt i Xiamen, Kina. Viking Lines totalinvestering i projektet är ca 225 Meur. Trafikstarten på rutten Stockholm-Åland-Åbo är planerad att ske i början av mars 2022.

Risker och riskhantering

Viking Lines verksamhet är utsatt för risker av olika slag, med varierande omfattning och effekt på verksamheten, ekonomiska resultat samt företagets förmåga att uppfylla vissa sociala och miljömässiga mål. De relevanta riskerna har klassificerats under fyra kategorier: strategiska, operativa, skaderisker och finansiella risker.

Strategiska risker

Förändringar i det allmänna ekonomiska läget, där spridningen av coronoviruset (COVID-19) både globalt och inom bolagets geografiska områden under verksamhetsåret har lett till att myndigheter och enskilda aktörer infört begränsningar och säkerhetsåtgärder för att hindra en ökning av smittan, sjöfartspolitiken, regelverk och lagstiftning, klimatförändringen samt konkurrenssituationen och marknadsutvecklingen kan ha en negativ och väsentlig effekt på efterfrågan av koncernens produkter och tjänster, koncernens resultat, kassaflöde och finansiell ställning.

Efterfrågan på Bolagets produkter och tjänster varierar till följd av makroekonomiska faktorer och konsumenters rese- och konsumtionsbeteende påverkas speciellt av olika konsumtionstrender. Pandemin hade en kraftig negativ inverkan på det ekonomiska läget på Bolagets marknadsområde under verksamhetsåret. Efterfrågan på Bolagets tjänster och produkter påverkas också av megatrender, till exempel kan en ökad medvetenhet angående klimatförändring och miljöskydd påverka allmänhetens bild av färjetrafiken.

Säsongsfluktuationer under året påverkar Viking Lines affärsverksamhet. Resultatet för det tredje kvartalet genererar vanligtvis största delen av årets resultat. Marknaden för kryssningar och färjetrafik i Östersjön under 2021 påverkades av myndigheternas reserestriktioner på grund av COVID-19 pandemin samt av osäkerheter relaterade till konsumenternas köpbeteende.

Politiska beslut kan förändra Viking Lines verksamhetsförutsättningar med potentiellt negativa konsekvenser för affärsverksamheten. Ålands skatteundantag, som möjliggör skattefri försäljning i trafik till och från Åland, är dock permanent. EU-kommissionens riktlinjer för främjande av sjöfarten, som möjliggör sjömännens nettolönesystem, gäller tillsvidare.

Finsk sjöfart omfattas av miljöregler i den internationella sjöfartsorganisationen IMO:s författningar, EU-direktiv, HELCOM-rekommendationer och nationell lagstiftning. Vi följer aktivt beredningen av miljöbestämmelser, utvecklingen i miljöteknologi och de lösningar som forskningen erbjuder gällande de allt strängare miljöbestämmelserna.

EU:s svaveldirektiv trädde i kraft den 1 januari 2015 för Östersjön och innebar byte till bränsle med en svavelhalt om maximalt 0,1 %. Dessutom har IMO beslutat att Östersjön ska bli ett så kallat kvävekontrollområde (Nitrogen Oxide Emission Control Area, NECA) med strängare utsläppskrav för nybyggda fartyg från och med den 1 januari 2021. Vidare har EU infört krav gällande övervakning, rapportering och verifiering (MRV) av koldioxidutsläpp från stora fartyg (över 5 000 bruttoton) som trafikerar EU:s hamnar.

Operativa risker

Koncernens affärsverksamhet är beroende av fungerande logistik och IT-system för både intern och extern kommunikation och för den dagliga hanteringen av verksamheten. Intrång, funktionsfel och rubbningar kan orsaka avbrott i verksamheten och leda till potentiella påföljder. Cyberattacker är ett växande och föränderligt globalt problem. Störningar i trafiken eller IT-kommunikationen kan ha en negativ inverkan på koncernens resultat. Viking Line strävar till en minimering av risken för längre oplanerade trafikuppehåll genom kontinuerligt underhåll av fartygen, ett välutvecklat säkerhetssystem, utbildning och regelbundna övningar. Riskerna i informationshanteringen minimeras genom utveckling av ändamålsenliga säkerhetssystem och alternativa arbetssätt samt satsningar på datasystemens tillförlitlighet.

Att anställa, behålla och utveckla en kompetent personalstyrka är avgörande för framgång. Under COVID-19 pandemin har Viking Line permitterat och sagt upp medarbetare och risken har ökat för förlust av nyckelmedarbetare och oförmåga att attrahera nya medarbetare kan skada koncernens verksamhet.

 Skaderisker

Sjösäkerheten styrs av vår säkerhetspolicy och har högsta prioritet inom Viking Lines verksamhet. Genom våra ledningssystem ISMC (International Safety Management Code) och ISPS (International Ship & Port Facility Security Code) arbetar vi systematiskt för att identifiera potentiella risksituationer och därmed förhindra olyckor. Vårt mål är att säkerheten hela tiden ska förbättras.

Viking Line har en nollvision när det gäller olika typer av brott, trakasserier och ordningsproblem ombord. Vi arbetar kontinuerligt med att förverkliga denna. En grupp som arbetat med frågorna träffas regelbundet och även extern expertis har anlitats.

Viking Line upprätthåller en krisberedskapsplan för att förebygga och mildra konsekvenserna av avvikande händelser och kriser med allvarliga följder för passagerare, personal, trafik, egendom, miljö, verksamhet och företagets förtroende. Krisberedskapsplanen präglas av ett effektivt alarmeringssystem som snabbt etablerar den centrala krisorganisationen inom koncernen. Vid krissituationer har den centrala krisorganisationen ett nära samarbete med berörda myndigheter.

Olika organisationer, företag och specialister anlitas vid behov som stöd och hjälp i krisarbetet. Kommunikation, information och krisstöd är centrala delar i krisorganisationens arbete. För att vara effektiva och uthålliga trots den fysiska och psykiska pressen utbildas och tränas organisationen kontinuerligt. Målet för krisorganisationens arbete är att rädda människoliv, undvika skador på människor, miljö och egendom samt att räddningsinsatsen är så effektiv att verksamheten kan återgå till normalläge så fort som möjligt utan att skada företagets varumärke.

Koncernens fartyg är bokförda till ett värde om 445,2 Meur (254,1 Meur). Fartygen är kasko- och intresseförsäkrade till ett värde om 716,0 Meur (598,0 Meur). Därutöver är samtliga fartyg strike/delay-, P&I (Protection and Indemnity)- och PLR (Passenger Liability Regulation) -försäkrade.

Finansiella risker

Koncernen är även utsatt för olika finansiella risker, däribland fluktuationer i valutakurser. COVID-19 pandemin påverkar Viking Lines resultat och likviditet väsentligt.

Intäkterna genereras i euro och i svenska kronor. Den större delen av det operativa inflödet av likvida medel utgörs av euro. Inköpspriset på försäljningsvaror och bunker påverkas av övriga valutor, företrädesvis den amerikanska dollarn.

Fluktuationerna i bunkerpriserna har en direkt inverkan på koncernens resultat.

Bolagets förmåga att uppfylla de krav som ställs i befintliga finansieringsavtal beror på bolagets förmåga att generera positivt kassaflöde och resultat från sin verksamhet, vilket delvis beror på faktorer som är utom bolagets kontroll. Det finns en risk, speciellt ifall pandemin blir långdragen, att bolaget inte kan generera ett tillräckligt kassaflöde eller erhålla ytterligare finansiering för att uppfylla sina förpliktelser i enlighet med finansieringsavtalen.

Bolagets räntebärande skulder uppgick till 273,5 miljoner euro per 31.12.2021, av vilka 64,2 % har en rörlig ränta. Den totala rörliga räntan utgörs av marknadsräntan och en företagsspecifik marginal. Fluktuationer i räntenivån kan ha en negativ effekt på Bolagets finansieringskostnader och öka kostnaderna för finansiering i framtiden.

Upplysningar enligt EU:s taxonomiförordning

Den Europeiska kommissionen presenterade under 2019 en grön tillväxtstrategi, den europeiska gröna given, med målsättning att uppnå nettonollutsläpp av växthusgaser senast 2050. Den gröna given betonar resurseffektivitet och främjar ekonomisk tillväxt genom en hållbar användning av naturkapital.

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/852 (”Taxonomiförordningen”) utgör en ramreglering för att avgöra vilka ekonomiska verksamheter som ska anses vara miljömässigt hållbara. Taxonomin är ett verktyg för att uppnå EU:s klimatmål och målsättningarna inom EU:s gröna tillväxtstrategi. Syftet är att skala upp hållbara investeringar och omdirigera kapitalflöden mot teknologier och företag som klassificeras som hållbara. 

För räkenskapsår 2021 redovisas endast uppgifter om den andel av ett företags omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter, som omfattas av verksamheter som är specificerade i taxonomiförordningen (”Taxonomy eligible”) respektive den andel som inte omfattas av taxonomiförordningen (”Taxonomy non-eligible”).

Betydande delar av Viking Lines verksamhet omfattas av taxonomiförordningen, primärt transport av passagerare och frakt i havs- och kustsjöfart. Taxonomin utesluter dock hotellverksamhet samt övrig ombordförsäljning, varför nyckeltalen som omfattas av taxonomin (taxonomy eligible key performance indicators) är förhållandevis låga.

Mer information finns tillgänglig i Viking Lines ekonomiska översikt för 2021, som publiceras vecka 12 2022.

Organisation och personal

Medelantalet anställda i koncernen var 1 536 (1 640), varav i moderbolaget 1 068 (1 113). Landpersonalens antal var 371 (397) och sjöpersonalens 1 165 (1 243).

Utöver koncernens egen personal bemannades Viking XPRS med i medeltal 152 (157) personer anställda av ett bemanningsföretag.

I slutet av året 2021 hade koncernen totalt 2 333 (2 156) anställda, varav 1 869 personer (1 693) var bosatta i Finland. Antalet bosatta i Sverige var 391 personer (354). I Estland bosatta uppgick till 67 (100) och i övriga länder till 6 personer (9).

Andelen män var 58,7 % (55,9 %) och andelen kvinnor var 41,3 % (44,1 %). Andelen kvinnor i förmansställning var 27,8 % (28,3 %). Personalens genomsnittsålder var 46,1 år (46,5).

Koncernens resultaträkning per kvartal.

Koncernens rapport över totalresultat per kvartal

Nyckeltal och statistik

Eget kapital per aktie = Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare / Vägt genomsnittligt antal aktier.

I enlighet med IFRS har antalet aktier justerats retroaktivt med effekten av det faktum att emissionskursen var lägre än aktiernas verkliga värde. Antalet aktier per 31.12.2021 uppgick till 17 280 000 aktier. Det egna kapitalet vid bokslutet till 169,4 Meur. Eget kapital per 17 280 000 aktierblir 15,59 euro.

Soliditet, % = (Eget kapital inklusive minoritetsandel) / (Balansomslutning – erhållna förskott).

Vid avrundningen till miljoner euro kan avrundningsdifferenser om +/– 0,1 Meur uppstå.

Hållbarhetsrapport

Hållbarhetsrapporten för 2021 publiceras separat. Information om Viking Lines hållbarhetsarbete finns även tillgänglig på Vikingline.com.

Bolagsstyrningsrapport

Viking Line tillämpar ”Finsk kod för bolagsstyrning”, som godkänts av Värdepappersmarknadsföreningen och finns tillgänglig på Cgfinland.fi. Viking Line följer koden i dess helhet och eventuella avvikelser förklaras (comply or explain). Bolagsstyrningsrapporten för 2021 publiceras separat. Information om Viking Lines bolagsstyrning finns tillgänglig på Vikingline.com.

Händelser efter balansdagen

Styrelsen känner inte till några väsentliga händelser efter balansdagen som skulle kunna påverka bokslutet.

Styrelsens förslag till vinstdisposition

Enligt Viking Line Abp:s balansräkning per den 31 december 2021 uppgår det fria egna kapitalet till 112 468 273,23 euro.

Styrelsen föreslår för bolagsstämman:

Ingen dividend utgår för verksamhetsåret 2021 och i det fria egna kapitalet kvarlämnas 112 468 273,23 euro.

Bolagsstämma

Ordinarie bolagsstämma i Viking Line Abp hålls onsdagen den 27 april 2022 klockan 12.00 på Alandica Kultur och Kongress, Strandgatan 33 i Mariehamn.

På grund av COVID-19 pandemin ges ingen årsberättelse ut för 2021. En elektronisk version av det officiella bokslutet för 2021 samt bolagsstyrnings- och ersättningsrapport publiceras vecka 12 på bolagets hemsida Vikingline.com.

Ekonomisk information 2022

Viking Line Abp ger under verksamhetsåret 2022 ut ekonomiska rapporter för perioderna 1 januari–31 mars, 1 januari–30 juni och 1 januari–30 september. Verksamhetsöversikten för januari–mars publiceras den 27 april, halvårsrapporten för januari–juni den 26 augusti och verksamhetsöversikten för januari–september den 28 oktober. Koncernens bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022 publiceras den 17 februari 2023.

Mariehamn den 17 februari 2022

VIKING LINE ABP

Styrelsen


 

Noter till bokslutskommuniké för perioden januari-december 2021

1.      Redovisningsprinciper

Denna bokslutskommunikéär upprättad i enlighet med IFRS och är uppgjord som ett sammandrag av bokslutet för perioden i enlighet med IAS 34.

Bokslutskommunikén är upprättad enligt samma redovisningsprinciper, uppskattningar och värderingar som i det senaste årsbokslutet, om inte annat framgår nedan.

Erhållna offentliga stöd redovisas, beroende av sin natur, antingen under övriga rörelseintäkter, ersättningar till anställda eller som minskning av förskottsbetalningar, fartyg under byggnad.

Inlösen av Åbo terminalen och partiellt försäljningen av kontorsbyggnaden på Storagatan 3 klassas som sale- and leaseback transaktioner. Överföringen av tillgångarna redovisas som en försäljning i enlighet med IFRS15. Koncernen värderar nyttjanderätten till andelen av de tidigare redovisade värdet av tillgången som hänför sig till nyttjanderätten som bibehålls av bolaget. Försäljningsvinsten avser endast de rättigheter som överförts till köparen. Leasingskulden och nyttjanderätten som hänför sig till inlösen redovisas enligt IFRS16 i balansräkningen, vilket föranleder en större ökning av leasingskulderna per 31.12 2021.

Ett intresseföretag är ett företag över vilket ägarföretaget har ett betydande inflytande. Innehav i ett intresseföretag skall redovisas enligt kapitalandelsmetoden i balansräkningen som innehav redovisade enligt kapitalandelsmetoden. Kapitalandelsmetoden är en metod för redovisning som innebär att andelar i ett företag redovisas till anskaffningsvärde vid anskaffningstillfället och därefter justeras med ägarföretagets andel av förändringen i objektets nettotillgångar. Ägarföretagets resultat innefattar därefter ägarföretagets andel av objektets resultat och ägarföretagets övriga totalresultat inkluderar dess andel av objektets övriga totalresultat. Viking Line äger 18,3 % av aktierna i Alandia Holding Ab, ett bolag som bildats under andra kvartalet 2021 för förvärv av aktier i Alandia Försäkring Abp. Koncernen redovisar innehavet som ett intresseföretag. I samband med transaktionen omklassificerade koncernen sitt tidigare innehav om 19,5 % i Alandia Försäkring Abp till ett intresseföretag. Se not 12.

Koncernens långfristiga fordringar består av en fordran avseende Mariellas försäljning till Corsica Ferries SAS. Fordran betalas månadsvis under fyra år med början 1 juni 2022. En nuvärdesberäkning görs genom att de framtida ersättningarna diskonteras med en ränta om 3 %. För likvida medel med en kort löptid anses det redovisade värdet motsvara verkligt värde. Det bokförda värdet för kundfordringar och övriga fordringar samt leverantörsskulder och övriga skulder anses motsvara verkligt värde på grundval av posternas kortfristiga karaktär. Det bokförda värdet för räntebärande skulder motsvarar verkligt värde.

Bokslutskommuniké är inte reviderad.

Vid avrundningen till miljoner euro kan avrundningsdifferenser på +/- 0,1 Meur uppstå.

2.      Uppskattningar och bedömningar

Vid upprättande av koncernbokslutet i enlighet med IFRS måste företagsledningen göra bedömningar och uppskattningar om framtiden som påverkar de redovisade beloppen för tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt övrig information. De bedömningar och uppskattningar som bokslutet innehåller bygger på ledningens bästa uppfattning vid tidpunkten för publicering av bokslutskommunikén.

COVID-19 pandemin har försämrat koncernens verksamhetsförutsättningar och påverkar både resultat- och balansräkningen. De största förändringarna redogörs för i noterna nedan. Det är i dagsläget svårt att uppskatta hur långvarig pandemin blir och effekterna på Viking Lines framtida resultat, finansiella ställning och kassaflöde. Det verkliga utfallet kan avvika från uppgjorda uppskattningar och bedömningar.

Det viktigaste området som innebär bedömningar är värderingen av koncernens fartyg. Fartygens restvärden och beräknade nyttjandeperioder granskas årligen och justeras om de avviker väsentligt från tidigare värden. Avskrivningstiden för fartygens skrov, maskin och övriga beståndsdelar av långvarig karaktär har förlängts från 25 år till 30 år från och med 1.1.2021, eftersom nyttjandeperioderna för fartygen bedöms bli längre än 25 år, restvärdena har bibehållits, se not 7 och 11.

Koncernens aktieinnehav redovisades bland finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat fram till 30 juni 2021 då Alandia Försäkring Abp:s ägarstruktur ändrades. Efter det har Viking Lines betydande inflytande i bolaget ökat och placeringen redovisas som ett intresseföretag enligt kapitalandelsmetoden.

Vid värdering av koncernens leasingavtal görs bedömningar huruvida koncernen kommer att utnyttja eventuell möjlighet att förlänga avtalets leasingperiod eller att säga upp avtalet. Bedömningar görs även av vilka diskonteringsräntor som ska användas vid nuvärdesberäkningarna av koncernens leasingskuld. Storleken på koncernens leasingskulder och nyttjanderätter, samt även amorteringar av leasingskulderna och avskrivningar av nyttjanderätterna, påverkas av ovanstående bedömningar.

Utifrån ledningens bedömningar 2021 har inte några väsentliga nedskrivningar redovisats i resultaträkningen.

3.      Going concern, risker och likviditet

Going concern

COVID-19 pandemin kommer fortsättningsvis att påverka bolagets affärsförutsättningar. Styrelsen bedömer dock att bolagets åtgärder för att anpassa sig till de ändrade förutsättningar som pandemin medfört givit bolaget en stabil finansiell och operationell bas för att trygga företagets fortsatta förmåga att bedriva lönsam verksamhet. Bolagets styrelse är övertygad om att Viking Line, med sin långsiktighet och sitt lönsamhetsfokus, har en viktig- och konkurrenskraftig roll för passagerartrafiken på Östersjön.

Denna bokslutskommuniké har upprättats enligt going concern-principen. Viking Lines styrelse bedömer att bolaget kan fortsätta sin verksamhet och uppfylla sina förpliktelser åtminstone 12 månader framåt från upprättandet av denna rapport. Bedömningen baserar sig på den verksamhetsplan som styrelsen har godkänt.

Viking Line Abp ingick i maj ett bareboat hire-/purchaseavtal avseende Mariella.  Försäljningens resultatpåverkan var 13,1 Meur och likviditeten förstärktes med 13,5 Meur. Resterande andel av försäljningspriset betalas månadsvis under fyra år med början 1 juni 2022.

Under perioden inlöste Åbo stad den av Viking Line ägda terminalen i Åbo. Detta medförde en bokföringsmässig vinst enligt IFRS om 10,7 Meur.

Bolagets företrädesrättsemission varigenom 6 480 000 nya aktier emitterades till kursen 8,00 euro per aktie slutfördes under det fjärde kvartalet. Genom emissionen tillfördes bolaget, med beaktande av emissionskostnader, totalt 49,6 Meur i fritt eget kapital. De likvider som bolaget erhöll från företrädesrättemissionen kommer att användas för att stärka Viking Lines kapitalstruktur, samt dess finansierings- och likviditetsposition.

Bolaget har avtalat med sina finansiärer om undantag för hela 2022 avseende tillämpningen av kovenantvillkoret totala finansiella nettoskulder i förhållande till EBITDA.

Styrelsen har gjort bedömningen att bolagets åtgärder för att förstärka den finansiella strukturen är tillräckliga och därmed finns det inte längre några betydande tvivel om företagets förmåga att fortsätta verksamheten.

Risker och likviditet

Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av december till 114,6 Meur (29,7 Meur). Beviljade outnyttjade kreditlimiter i koncernen uppgick till 15,1 Meur per 31 december 2021 (7,1 Meur). Affärsverksamhetens nettokassaflöde uppgick till 34,3 Meur (-42,3 Meur). Nettokassaflödet från investeringar var -130,4 Meur (-12,3 Meur) och nettokassaflödet från finansiering uppgick till 181,0 Meur (21,5 Meur).

Viking Line Abp har under 2020-2021 överenskommit med Finnvera Abp och Finlands Exportkredit Ab om amorteringsanstånd för amorteringar under perioden 1.7 2020–31.1 2022 uppgående till sammanlagt 29,8 Meur. Tre av dessa fyra amorteringar förfaller till betalning senast den 10 januari 2025 samtidigt med den sista amorteringen, medan den fjärde amorteringen är uppdelad så att den förfaller i samband med resterande amorteringar. Detta är beaktat i tabellen nedan för Framtida kassaflöden avseende skulder per 31.12.2021. De senarelagda amorteringarna kan förhands betalas och lånets ränta och maturitet har bibehållits oförändrade.

Bolaget har den 23 december lyft det lån vars låneavtal ursprungligen ingicks 3.7.2017 med ett syndikat bestående av Nordea Bank Abp, KfW IPEX-Bank GmbH och Export-Import Bank of China. Lånebeloppet var 150,7 Meur. Låneavtalet löper på 11,5 år från den tidpunkt då lånet lyfts och lånet ska återbetalas med lika stora på varandra efterföljande halvårsvisa betalningsrater, var och en till ett belopp som motsvarar 1/23 av lånet och den första amorteringen ska betalas sex månader efter datumet då lånet lyftes. Till säkerhet för lånet har China Export & Credit Insurance Corporation ställt en garanti för minst 90 procent av det sammanlagda utestående kapitalbeloppet och räntan under låneavtalet.

Merparten av koncernens låneavtal innefattar marknadsmässiga lånekovenanter. De finansiella kovenanterna i låneavtalet består av minimikrav på likvida medel och soliditet och maximal nivå på koncernens totala nettoskuld i förhållande till EBITDA.

Viking Line Abp har i enlighet med villkoren i de statsgarantier som erhållits till säkerhet för likviditetslånen lyfta hösten 2020, kraven i undantagen från kovenantvillkor och amorteringsanstånd erhållna av Finnish Export Credit/Finnvera samt i finansieringen lyft för finansieringen av slutraten på Viking Glory, förbundit sig att inte dela ut dividend eller vidta annan utdelning av medel till dess att förpliktelserna i anslutning till garantierna och lånen har återbetalts helt och hållet. Utdelningsbegränsning i Viking Glory-finansieringen gäller endast under 2022 men även framledes ifall koncernens skuldsättning i förhållande till EBITDA överstiger förhållandet 5,0.

Bolagets förmåga att uppfylla de krav som ställs i befintliga finansieringsavtal beror på bolagets förmåga att generera kassaflöde från sin verksamhet, vilket delvis beror på faktorer som är utom bolagets kontroll. Det finns en risk, speciellt ifall pandemin blir långdragen, att bolaget inte kan generera ett tillräckligt kassaflöde eller erhålla ytterligare finansiering för att uppfylla sina förpliktelser i enlighet med finansieringsavtalen.

Bolagets räntebärande skulder uppgick till 273,5 miljoner euro per 31.12.2021, av vilka 64,2 % har en rörlig ränta. Den totala rörliga räntan utgörs av marknadsräntan och en företagsspecifik marginal. Fluktuationer i räntenivån kan ha en negativ effekt på Bolagets finansieringskostnader och öka kostnaderna för finansiering i framtiden.

Framtida kassaflöden avseende finansiella skulder per 31.12.2021:

4.      Segmentuppgifter

Koncernens omsättning ökade med 36,8 % och de passagerarrelaterade intäkterna ökade med 45,2 %.

5.      Övriga rörelseintäkter

Under verksamhetsåret har koncernen erhållit stöd från Traficom för allmän trafikplikt för koncernens fartyg på linjerna Åbo–Mariehamn/Långnäs–Stockholm, Mariehamn-Kapellskär och Helsingfors–Tallinn, varav merparten av stöden erhölls under kvartal ett och två. Under perioden 1.6 – 31.12 erhölls inte något stöd för linjen Helsingfors -– Tallinn. Därutöver har vi under året dessutom erhållit stöd från Närings-, Trafik- och Miljöcentralernas (NTM) och TE-byråernas utvecklings- och förvaltningscenter (UF-centret) för återanställning samt kostnadsstöd från Statskontoret i Finland. Stöden redovisas som offentligt stöd under övriga rörelseintäkter.

Viking Line Abp ingick i maj ett bareboat hire-/purchaseavtal avseende Mariella. Det totala försäljningspriset var 19,6 Meur. Fartygets bokföringsvärde var 5,6 Meur. Försäljningens resultatpåverkan var 13,1 Meur och likviditeten förstärktes med 13,5 Meur. Resterande andel av försäljningspriset betalas månadsvis under fyra år med början 1 juni 2022. En nuvärdesberäkning görs genom att de framtida ersättningarna diskonteras med en ränta om 3 %.

Under perioden inlöste Åbo stad den av Viking Line ägda terminalen i Åbo. Inlösningen medförde en bokföringsmässig vinst enligt IFRS om 10,7 Meur. Samtidigt ingick bolaget ett hyresavtal gällande terminalen och de tillhörande faciliteterna som sträcker sig till 31.12 2025 och bolaget fortsätter således tillsvidare använda nuvarande terminal och faciliteter i Åbo. Därefter planeras ett ibruktagande av den nya terminalbyggnaden i Åbo där bolaget kommer nyttja terminalen och andra relaterade  faciliteter. Bolaget har vidare med Åbo hamn ingått ett 10 årigt trafikeringsavtal på marknadsmässiga villkor.

Viking Line Abp erhöll dividend från Alandia Försäkring Abp innan omklassificeringen till intressebolag. Dividenden redovisas som övrig rörelseintäkt.

6.      Ersättningar till anställda

En stor del av personalen i Finland har permitterats. I Sverige och Estland har av staten subventionerade korttidspermitteringar utnyttjats. Permitteringarna har genomförts i form av deltidspermitteringar och på fartygen till stor del i form av heltidspermitteringar. Utöver permitteringar har även uppsägningar inom landorganisationen och på Viking Cinderella bidragit till kostnadsminskningen.

Koncernen erhåller statlig restitution från Finland och Sverige avseende sjöpersonalens skatter och sociala avgifter i enlighet med EU:s riktlinjer. Koncernen har erhållit korttidsstöd i Sverige och Estland för korttidspermitteringarna. Erhållen restitution samt korttidsstöd har redovisats i resultaträkningen bland kostnader för löner och anställningsförmåner för den period då grunden för restitutionen och stöden har uppstått.

7.      Avskrivningar

Avskrivningstiden för fartygens skrov, maskin och övriga beståndsdelar av långvarig karaktär har förlängts från 25 år till 30 år från och med 1.1.2021, eftersom nyttjandeperioderna för fartygen bedöms bli längre än 25 år. Restvärdena har bibehållits. Förändringen jämfört med föregående år beror till största delen på ändring av avskrivningstider.

8. Övriga rörelsekostnader

Övriga rörelsekostnader ökade med 4,8 %.

9.      Finansiella kostnader

10.  Inkomstskatter

Koncernen har per den 31.12 2021 redovisat uppskjutna skatteskulder om netto 30,9 Meur, varav 36,7 Meur avser uppskjutna skatteskulder och 5,8 Meur uppskjutna skattefordringar. Förlust som fastställs i beskattningen för räkenskapsperioden 2020 kan dras av under 10 år. Baserat på ledningens uppskattningar och bedömningar räknar Viking Line med att förlusten kan användas mot framtida beskattningsbara resultat.

11.  Nedskrivningsprövning

De redovisade värdena för immateriella och materiella tillgångar prövas regelbundet för att upptäcka eventuella externa eller interna indikationer på nedskrivningsbehov. Om sådana indikationer observeras för någon tillgångspost, fastställs dess återvinningsvärde. Ett av de viktigaste områden som innebär bedömningar är värdering av koncernens fartyg.

COVID-19 pandemin har påverkat koncernens verksamhetsförutsättningar och finansiella ställning allvarligt. Ledningen bedömer att det för tillfället inte finns några nedskrivningsbehov, då fartygens verkliga värde är väsentligt högre än det bokföringsmässiga värdet.

Ledningen har även gjort en bedömning att det inte finns nedskrivningsbehov för koncernens övriga långfristiga tillgångar.

12.  Placeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden

Viking Line Abp är en av grundarna i bolaget Alandia Holding Ab som den 1 april 2021 undertecknade ett avtal om köp av Rettig Groups aktier i Alandia Försäkring Abp. Alandia Holding Ab slutförde den 30 juni förvärvet av Rettig Groups samtliga aktier (24,9 procent) i Alandia Försäkring. Viking Line Abp redovisar Alandia Holding Ab som ett intresseföretag då Viking Line Abp har ett betydande inflytande i bolaget. Aktieinnehavet redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Efter transaktionen har Viking Line Abps inflytande i Alandia Försäkring Abp ökat och därmed klassificeras Alandia Försäkring Abp som intresseföretag per 30 juni 2021och innehavet redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Fram till 30 juni 2021 redovisades innehavet i Alandia Försäkring Abp på basen av nuvärdet från framtida kassaflöden bland finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Värderingen av innehavet i Alandia Försäkring Abp gav en effekt om 1,6 Meur på räkenskapsperiodens totalresultat.

Alandia Holding Ab har utöver inskjutet kapital tagit ett lån för att finansiera köpet av aktierna i Alandia Försäkring Abp. Lånet är planerat att amorteras med framtida utdelningar som erhålls från Alandia Försäkring Abp. Till den del Alandia Holding är i behov av likvida medel för betalning av amorteringarna har Viking Line Abp genom aktieägaravtal förbundit sig att enligt ägarandel tillskjuta likvida medel till Alandia Holding Ab.

13.  Kundfordringar och övriga fordringar

Kundfordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde i enlighet med IFRS 9. Det bokförda värdet för kundfordringar och övriga fordringar anses motsvara verkligt värde på grundval av posternas kortfristiga karaktär.

COVID-19 pandemin har inte lett till någon förändring av förväntade kreditförluster på kundfordringar.

14. Givna säkerheter och ansvarsförbindelser
     

1) Gäller lån och limiter för vilka fartygs-, fastighets- och företagsinteckningar givits som säkerhet samt övriga ansvar ej upptagna i balansräkningen täckta med legorätts- och företagsinteckningar.

2) Gäller fartygs- och företagsinteckningar samt inteckningar i legorätt.

3) Alandia Holding Ab har utöver inskjutet kapital tagit ett lån för att finansiera köpet av aktierna i Alandia Försäkring Abp. Till den del Alandia Holding är i behov av likvida medel för betalning av amorteringarna har Viking Line Abp genom aktieägaravtal förbundit sig att enligt ägarandel tillskjuta likvida medel till Alandia Holding Ab.

15.  Händelser efter balansdagen

Styrelsen känner inte till några väsentliga händelser efter balansdagen som skulle kunna påverka bokslutet.

Viking Line Abp

 

Jan Hanses
Verkställande direktör

VD Jan Hanses
jan.hanses@vikingline.com
018-270 00