Sweden

Dela

Välj datumintervall -
Taggar ( valda)

Penser Access: ZetaDisplay - ARR fortsätter växa trots utmanande marknad

Nettoomsättningen i Q4 uppgick till 102,7 (142,8) mkr, en minskning med 28% y/y. ARR uppgick till 160,3 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 2% Q/Q. EBITDA i Q4 uppgick till 20,1 mkr vilket var i linje med våra estimat. Marginalen uppgick till 19,5%. Den starka lönsamheten går att förklara med en hög andel mjukvaruintäkter, en bruttomarginal som uppgick till 58,9% och god kostnadskontroll. Vi bedömer att Covid-19 kommer att fortsatta ha en stor påverkan på intjäningen för Zeta under H1'21. Vi sänker därför våra försäljningsestimat med 7% på innevarande år. Vi lämnar EBITDA estimaten

Penser Access: ZetaDisplay - Stark kostnadskontroll och marginalexpansion kompenserar svag organisk tillväxt

Omsättningen uppgick till 86,9 mkr vilket var långt under våra estimat. Siffran motsvarade en organisk tillväxt om -22%. SaaS-intäkterna uppgick i kvartalet till 38,4 mkr vilket var i linje med våra estimat. EBITDA uppgick till 13,5 mkr. EBITDA marginalen steg till 15,6% ifrån 13,2% till följd av hög andel SaaS-intäkter och kostnadskontroll. Vi väljer att vara försiktiga i att tolka bolagets kommentarer om uppdämd efterfrågan vilket gör att vi halverar våra EPS estimat för 2021 och sänker det med 30% 2022.år vi indikationer om att leverans börjar komma igång ser vi en betydande uppsida i

Penser Access: ZetaDisplay En potentiell Europeisk dominant

Med anledning av analytikerbyte väljer vi att släppa en reinitiering av Access-bolaget ZetaDsiplay. Bolaget befinner sig i ett intressant skede i en växande industri. Digital Signage marknaden har historiskt varit fragmenterad men efterfrågan från internationella kunder samt ändrad intäktsdynamik gör att branschen kommer att konsolideras. Vi bedömer att ZetaDisplay som en av marknadsledarna i Europa kommer leda denna konsolidering. Dessutom kommer ZetaDisplay att öka andelen intäkter från mjukvara kommande år genom att integrera mjukvaran för Digital Signage med kunders BI och ERP-system. Den

Redeye: ZetaDisplay - Väl rustat

Redeye sänker försäljningsprognoserna för 2020 och 2021 med drygt 5% medan EBIT för samma år justeras ned med drygt 10%. Hittills har bolaget inte tappat några affärer till följd av Coronakrisen, däremot har vissa affärer skjutits fram. SaaS-intäkterna fortsatte sin svaga tillväxttrend men vi räknar fortsatt med högre tillväxt 2021 och att bolaget når sitt 2022-mål. Base case sänks marginellt och vi finner aktien fortsatt intressant. Läs mer och ladda ned analysen: https://bit.ly/359OVU8 Börja följa bolag hos Redeye för att direkt få de senaste analyserna inom Tech och Life Science.

Penser Access: ZetaDisplay Q1 - Visar fortsatt organisk tillväxt trots Covid-19

Nettoomsättningen för ZetaDisplay i kvartalet uppgick till 105,6 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 13%. Samtliga bolagets internationella projekt är igång och löper fortsatt på. Den organiska tillväxten uppgick till 2,2%. EBIT i kvartalet uppgick till -15,5 mkr. Rörelseresultatet tyngs av EO poster om 17,1 mkr. Dessa EO-poster är delvis relaterade till bolagets tidigare annonserade kostnadsbesparingsprogram. Vi sänker försäljningsestimaten för helåret med 10% och EBIT med 47%. Justerad EBIT minskar dock bara med ca 11%. Detta gör att vi sänker vårt motiverade värde till 22-24 kr från 29-31.

Redeye: ZetaDisplay - Stark leverans men organisk SaaS-tillväxt i underkant

Även de om flesta rader överraskade positivt så väger den svaga organiska SaaS-tillväxten och vår nedjustering av framtida tillväxtnivåer tyngst och resulterar i att vår EBIT-prognos sänks med 5% för 2020. Notera att vi trots sänkningen fortsatt har en positiv syn på SaaS-tillväxten och räknar med att bolaget tydligt når sitt mål om minst 200 MSEK i SaaS-intäkter 2022. Vi sänker vårt Base case marginellt till 29 SEK (30) men är fortsatt positiva till aktien. Läs mer och ladda ned analysen: http://bit.ly/38gjPuN Börja följa bolag hos Redeye för att direkt få de senaste analyserna inom

Penser Access: ZetaDisplay - Gynnsam produktmix stärker bruttomarginalen

Omsättningen under kvartalet uppgick till 144,3 mkr vilket motsvarar en tillväxt om ca 10%. Siffran var i linje med våra förväntningar. ARR uppgick till 165,5 mkr vilket var ca 15% över våra förväntningar. Den högre andelen mjukvaruintäkter leder till en stark bruttomarginal om 52,3%. Rörelseresultatet uppgick till 12,8 mkr vilket var ca 4 mkr under våra estimat, avvikelsen går delvis att härleda till EO-poster om 1,6 mkr relaterade till förvärv. Vi justerar ned våra estimat för EBIT 2020 med ca 7% och EPS 12%. Anledningen till justeringarna är en högre kostnadsbas samt ökade finansiella

Redeye: ZetaDisplay - Internationella ramavtal ger avtryck

Vi stärker vår syn på IKEA-avtalet och känner större konfidens kring våra antaganden om framtida intäkts- och resultatbidrag från avtalet. Vi höjer vårt Base case till 30 SEK (27). Vi justerar visserligen ned EBIT-prognosen för 2020 med cirka 15%, då vi räknar med att bolaget behöver stärka organisationen för att hantera ökande leveranser. Det kompenseras dock av starkare resultattillväxt 2021 och framåt, tack vare gradvis växande SaaS-intäkter. Läs mer och ladda ned analysen: http://bit.ly/2pWw6E1 Börja följa bolag hos Redeye för att direkt få de senaste analyserna inom Tech och Life

Penser Access: ZetaDisplay - Fokus skiftas nu mot den internationella utrullningen

ZetaDisplay rapporterar ett kvartal överlag i linje mot väntat. En god intäktsmix med högre andel återkommande intäkter bidrog positivt på bruttomarginalen som uppgick till 50,8% (vår prognos 50,2%).  De återkommande intäkterna har nu i genomsnitt ökat med lite över 8% q/q de senaste fem kvartalen. Med det sagt fortsätter bolagets mjukvaruresa där nu 33% av intäktsbasen består av SaaS-intäkter. Inga större prognosjusteringar för nästkommande år motiveras av kvartalsrapporten. Vi upprepar vår förväntansbild om att utrullningen av IKEA tar fart från och med Q4’19, med väsentlig effekt under

Redeye: ZetaDisplay - Storavtal bäddar för accelererande tillväxt

Vi anser att ZetaDisplay blivit en än mer intressant aktie sedan vår föregående uppdatering. Aktien har fallit med cirka 10% samtidigt som bolaget landat ett ramavtal med potential att bli bolagets största order hittills. Vid sidan av det möjliga betydande intäktsbidraget är orden också viktigt för att attrahera ytterligare internationella aktörer. Ett ramavtal är svårvärderat men det bör hursomhelst betinga ett tydligt positivt värde, vilket hittills dock inte speglats i aktien. Läs mer och ladda ned analysen: http://bit.ly/2TL2i7K Börja följa bolag hos Redeye för att direkt få de

Penser Access: ZetaDisplay - Dags att skörda frukterna

ZetaDisplay lämnar en rapport utan några större överraskningar. Nettoomsättningen ökade med 7% till 97,4 (90,8) mkr, vilket var drygt 3% under vår prognos. De repetitiva intäkterna uppgick till 32,5 (22,0) mkr, vilket var i linje med vårt estimat. Därmed var tillväxten inom de återkommande intäkterna 3% q/q och 48% y/y. Under H1’19 har ledningen genomfört tillväxtsatsningar för att stärka organisationen. Detta har resulterar i en högre kostnadsbas men också gett resultat i form av två stora internationella kundavtal, vilket vi bedömer som långsiktigt positivt. Vi räknar med att IKEA ger en

Redeye: ZetaDisplay - Tillväxtsatsningar tynger initialt

Vi justerar ned våra prognoser för 2019, främst på grund av bolagets oväntat höga kostnadsexpansion under kvartalet. Bruttoresultatet var visserligen bättre än prognostiserat och vi har höjt våra antaganden framgent men det räcker inte för att kompensera kostnadsökningen. Satsningarna motiveras en ökad efterfrågan främst från internationella kunder, vilket är positivt och stödjer våra långsiktiga tillväxtantaganden. Vårt Base case kvarstår på 24 SEK. Läs mer och ladda ned analysen: http://bit.ly/2YVuFl3 Börja följa bolag hos Redeye för att direkt få de senaste analyserna inom Tech och

Penser Access: ZetaDisplay - Se igenom hacket i de repetitiva intäkterna

ZetaDisplay redovisar en nettoomsättning på 93,3 (65,0) mkr för det första kvartalet, vilket var över vår prognos på 85 mkr. Avvikelsen förklaras av en högre hårdvaruförsäljning än väntat. Även om OPEX kom in över vår prognos, ser vi det inte som ett problem. Istället välkomnar vi investeringarna som har gjorts under kvartalet för att möta den ökande efterfrågan från internationellt etablerade kedjor. Vi räknar med att de repetitiva intäkterna återgår till stark underliggande tillväxt igen från och med Q2'19, och noterar samtidigt att bolaget är på god väg mot bolagets långsiktiga mål om att

Redeye: ZetaDisplay - Nya mål fokuserar rätt

Tack vare ännu ett kvartal med högre tillväxt i kontrakterade tjänster än väntat och nya välfokuserade mål höjer vi vårt Base case till 24 SEK (22). Värderingsintervallet höjs samtidigt till13-34 SEK (10-33).  Läs mer och ladda ned analysen: http://bit.ly/2EtLgE3 Börja följa bolag hos Redeye för att direkt få de senaste analyserna inom Tech och Life Science. Detta är ett pressmeddelande från Redeye - Research Powered Investment Banking. https://www.redeye.se/about

Penser Access: ZetaDisplay - Rekordkvartal och nya finansiella mjukvarumål

ZetaDisplay redovisar ett imponerade fjärde kvartal med en omsättning på 130,9 mkr (69,2), där framförallt de kontrakterade intäkterna (repetitiva intäkter) överraskade och landade på 32,3 mkr (18,9), mot vår prognos på 28 mkr. De kontrakterade intäkterna har nu ökat mer än väntat två kvartal i rad, och därmed rör sig bolaget snabbare än väntat mot att bli ett mjukvarubolag. Styrelsen väljer även att justera upp sina finansiella mål och siktar nu på att nå ett rörelseresultat på 100 mkr och kontrakterade intäkter på 200 mkr senast slutet av 2022. Det tydliga målet för mjukvarudelen

Penser Access: ZetaDisplay - Mjukvaruresan fortsätter

ZetaDisplay redovisar, som väntat, ett hårdvarutungt kvartal med en försäljning på SEKm 117,4 (43,2), nästan 4% över väntat. Den totala tillväxten uppgick till 172%, varav 58% organiskt. Bruttomarginalen dämpades tillfälligt av utrullningen av ATG-ordern och landade på 38% (59%). De repetitiva intäkterna steg kraftigt till SEKm 26,5 (14,9), och har nu uppvisat en CAGR på drygt 16% q/q de senaste 6 kvartalen. ZetaDisplay rör sig snabbare än väntat mot att bli ett mjukvarubolag (från hårdvarubolag) vilket motiverar högre värderingsmultiplar. Detta bedöms som värdedrivande framgent, där vi ser

Penser Access: ZetaDisplay - En mjukvaruresa marknaden har missat

Penser Access inleder bevakning av ZetaDisplay och ser ett motiverat värde per aktie på SEK 30. ZetaDisplay är idag en marknadsledande helhetsleverantör av digitalisering av butikskommunikation, med fokus på norra Europa. Med bolagets teknik kan butikskedjors digitala skärmar anpassa reklam och innehåll efter specifika egenskaper för att öka försäljningen. Marknadsbedömare räknar med stabil CAGR runt 8% de närmaste åren, där vi anser att ZetaDisplay med sin unika marknadsposition växer snabbare än marknaden i stort. I takt med att ZetaDisplays repetitiva intäkter (mjukvarumarginal >90%)

Redeye: ZetaDisplay - Stark hårdvaruförsäljning bygger framtida licensintäkter

ZetaDisplay rapporterade en stark omsättningstillväxt och EBIT i linje med prognos. Förvärv stod för merparten av tillväxten, men även den organiska försäljningsutvecklingen var god. Ökningen var som starkast avseende hårdvara. Hårdvaruförsäljningen bygger kundbasen och är en förutsättning för framtida återkommande licensintäkter.  Läs mer och ladda ned analysen: http://bit.ly/2NaFdqW Börja följa bolag hos Redeye för att direkt få de senaste analyserna inom Tech och Life Science. Detta är ett pressmeddelande från Redeye - Research Powered Investment Banking. https://www.redeye.se/

Redeye: ZetaDisplay - Levererar ZetaTouch till ATG

Genom avtalet med ATG får ZetaDisplay utdelning för sin satsning mot den svenska Digital Signage marknaden. Sett till de rapporterade siffrorna visade bolaget en mycket stark bruttomarginal och god tillväxt i de repetitiva intäkterna. Läs mer och ladda ned analysen: https://goo.gl/JjjDeZ  Börja följa bolag hos Redeye för att direkt få de senaste analyserna inom Tech och Life Science. Detta är ett pressmeddelande från Redeye - Research Powered Investment Banking. https://www.redeye.se/about

Redeye: ZetaDisplay - Exekverar enligt uttalad strategi

ZetaDisplay fortsätter att visa en hög aktivitet, vilket återspeglas i form av förvärv, tecknade avtal samt nya partnerskap. Det vi anser är mest intressant i de rapporterade siffrorna under det fjärde kvartalet är tillväxten i de repetitiva intäkterna. Läs mer och ladda ned analysen: https://goo.gl/t8FUTu Börja följa bolag hos Redeye för att direkt få de senaste analyserna inom Tech och Life Science. Detta är ett pressmeddelande från Redeye - Research Powered Investment Banking. https://www.redeye.se/about

Redeye: ZetaDisplay ångar på!

Johan Svantesson, analytiker på Redeye, har släppt en uppdaterad analys av ZetaDisplay efter bolagets delårsrapport. I denna går vi igenom de senaste förvärven, rapporten samt våra finansiella prognoser och värdering av bolaget. Läs mer och ladda ned analysen: https://goo.gl/uSN9cQ Börja följa bolag hos Redeye för att direkt få de senaste analyserna inom Tech och Life Science. Detta är ett pressmeddelande från Redeye - Research Powered Investment Banking. https://www.redeye.se/about

Redeye: ZetaDisplay tar storkliv ut i Europa

Johan Svantesson, analytiker på Redeye, har släppt en uppdaterad analys av ZetaDisplay efter bolagets delårsrapport. ZetaDisplay fortsätter att ta en aktiv roll i den pågående konsolideringsprocessen av den nordeuropeiska Digital Signage-marknaden genom att köpa nederländska QYN. I vår uppdaterade analys förklarar vi vår åsikt om det nya förvärvet och räknar på den nya koncernen. Efter förvärvet har vi justerat upp vår Redeye rating i lönsamhet till 3 från 2 samt höjt vårt värderingsintervall. Läs mer och ladda ned analysen: https://goo.gl/15E32o Börja följa bolag hos Redeye för att

Det finns inga träffar som matchar nuvarande filter
Det finns inga fler träffar som matchar nuvarande filter
Tillbaka till sidans topp

Media