Penser Access: Maha Energy - Flertal ljuspunkter trots tidigare prognossänkning
Både omsättning och EBITDA för tredje kvartalet kom in helt i linje med våra förväntningar, på USD 16,1m resp. USD 10,7m. Även om senaste tiden dominerats av bolagets nyliga sänkning av sin produktionsguidning för 2019, finns ljuspunkter att uppmärksamma. Framförallt har 2P-reserverna på Tie uppgraderats med 62% till 17,4 miljoner fat, vilket nära fördubblat platåproduktionen för Tie till nästan sex år. Vi har nu justerat timingen något och räknar med en produktion på 2850 fat per dag i år och 5300 fat per dag 2020e. I kombination med justerade oljeprisprognoser har vi sänkt vårt EBIT-estimat