Sweden

Dela

Välj datumintervall -
Taggar ( valda)

Penser Access: Aino Health - Börjar se ökad aktivitet

Försäljningen för kvartalet kom in på 7,3 mkr (8,2), i linje med vår förväntan om 7,1 mkr. Antal licenser var oförändrade y/y (49 000 st), men q/q ökade de med 9%, drivet av att Transcom växlar upp samt en ny kund (Curira) kom in i slutet av kvartalet. Anledningen till den lägre försäljningen trots lika antal licenser är primärt drivet av att de nya licenserna (Transcom och Curira) inte har integrerats ännu. Kostnadsnivån var även den som väntat vilket resulterade i en EBITDA om -1 mkr (-3), dock steg avskrivningar något till -1 mkr (-0,7) vilket bidrog till att EBIT sjönk till -2 mkr (-3,6)

Penser Access: Aino - Fokus på nya licenser

Omsättningen under Q3’20 uppgick till 6,0 mkr (6,1) jmf med vår förväntan om 6,6 mkr. Avvikelsen ligger i lägre antal licenser, vilka sjönk 8% y/y till 45000 st (49000) jmf mot vår förväntan om 55000. Tappet beror på att ett antal kunder har sagt upp personal. Positivt är att de kunderna har en äldre avtalsmodell med Aino som baseras på ett fast belopp, dvs avgiften är densamma oavsett antal licenser de brukar.   Vi höjer EBIT 21'e med 3 mkr drivet av besparingsprogrammet samt Ainos partnerstrategi som börjar bära frukt. Idag har Aino avtal med 12 st partnerbolag (uppskattningsvis 2,3

Penser Access: Aino Health - Stärker balansräkningen

Omsättningen steg till 6,0 mkr (5,7 mkr) men var 13% under vår förväntan om 7,0 mkr. Avvikelsen ligger i låg nykundsrekrytering. Antal licenstagare steg blygsamt till 50 000 (48 000) vilket var under vår förväntan. Bolaget uppger att marknaden har varit trög under sommaren men att det ser något ljusare ut under hösten. Bolaget har skurit ned på sin kostnadsmassa vilket ledde till att EBIT stärktes något y/y. COVID-19 tvingar oss att sänka försäljningsestimaten 2020 med ytterligare 11%. Drivet av kostnadssänkningarna bedömer vi dock att bolaget kommer vara kassaflödesneutralt under början

Penser Access: Aino – COVID-19 bromsar tillväxten

Försäljningen uppgick till 6,1 mkr (5,8 mkr) och var 4 mkr under vår förväntan. Avvikelsen berodde på att 1) ca 1,5 mkr ifrån Botkyrka inte intäktsförts, på grund av att företaget nu är mer försiktiga i sina antaganden om hur COVID-19 påverkar sjukfrånvaron för kommunen, 2) Aino tappade ett avtal med ett landsting (Kouvola) i Finland (ca 4 000 licenser), 3) avtalet med ett ledande amerikanskt it-bolag inte har integrerats fullt ut. Antal licenstagare ökade med 2% y/y vilket var under vår förväntan om 54 000. Efter kvartalets utgång har bolaget vidtagit åtgärder för att minska kostnadsmassan (

Penser Access: Aino Health - Ökar intäkterna med 29%

Omsättningen i Q4'19 ökade med 29% till 8,2 mkr (6,3), vilket var något under vår förväntan om 9,4 mkr. Avvikelsen ligger i en långsammare integration av licenser. Antal licenser steg 19% y/y till 50 000, (2% q/q), vilket var något under vår förväntan om 51 000.Efter rapporten justerar vi ned EBIT-estimat för 2020 med 5 mkr, på grund av dels den lägre tillväxttakten av licenser, dels något högre personalkostnader. Likviditetssituationen är ansträngd, vi bedömer att kassa räcker till början av hösten utan en nyemission eller nytt lån.Vi ser fortsatt potential för uppvärdering av bolaget

Penser Access: Aino Health - Ökar intäkterna med 36%

Antalet HealthManager licenser steg till 49 000 vid slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt på 2% sekventiellt och 20% y/y. Vår förväntan var på 55 000, och avvikelsen förklaras av en för optimistisk förväntan om nykundsrekrytering från vår sida. Försäljningen steg 36% till 6,1 mkr (4,5) men var ca 20% under vår förväntan.Efter rapporten justerar vi ned vårt EBIT-estimat med 7 mkr för ’20e, på grund av 1) den lägre tillväxttakten av licenser, och 2) en något försenad licensexpansion för ArcelorMittal (drivet av ledningsförändringar). För ’21e justerar vi upp vårt EBIT-estimat med 2

Penser Access: Aino Health - Ökar antalet samarbetspartners

Antalet HealthManager licenser steg till 48 000 vid slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt på 2% sekventiellt och 23% y/y. Försäljningen uppgick till 5,7 mkr (4,8) vilket var 16% under vår förväntan och motsvarar en tillväxt på 18% y/y. Dock har bolaget ca 1,5 mkr i fordringar från resultatbaserade kontrakt (1,2 mkr i Q1’19). Rörelsekostnaderna var något över vår förväntan, på grund av högre personalkostnader. Resultatet efter skatt uppgick till -4,8 mkr (-5,8), jämfört med vår förväntan på -2,0 mkr. Efter rapporten justerar vi ned vårt EBIT-estimat med 4 mkr för ’19e, med anledning

Penser Acess: Aino Health - På rätt väg

Antal HealthManager licenser steg till 47 000 vid slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt på 11% sekventiellt och 42% y/y. Försäljningen uppgick till 5,9 mkr (5,1) vilket motsvarar en tillväxt på 16% y/y. Detta var 1 mkr under vår förväntan. Rörelsekostnaderna var något under vår förväntan, på grund av lägre personalkostnader. Därmed uppgick resultatet efter skatt till -3,3 mkr (-7,3), jmf med vår förväntan om -4,0 mkr. Efter rapporten höjer vi vårt EBIT-estimat med 6 mkr respektive 13 mkr för 2019e och 2020e, med anledning av den nya affären med det amerikanska IT-bolaget i Finland

Penser Access: Aino Health - Ökar antal användare med 50% under 2018

Antal HealthManager licenser steg till 42 000 i slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt på 2% sekventiellt och 50% y/y. Försäljningen uppgick till 6,4 mkr (5,7) vilket motsvarade en tillväxt på 11% y/y och det var i linje med vår förväntan om 7 mkr. Vi ser fortsatt potential till uppvärdering av bolaget drivet av 1) avtalet med ArcelorMittal, som ser ut att rulla ut snabbare än vad vi tidigare räknat med, 2) nya avtal från andra kommuner då resultatet från Botkyrka kommun ser bra ut, 3) fler samarbetsavtal från Final och Barmer, 3) den nya tjänsten BHi, 4) värderingen av peers inom

Penser Access: Aino Health - 41 000 HealthManager-licenser

Antal HealthManager licenser steg till 41 000 i slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt om 5% q/q och 47% YTD. Trots detta steg intäkterna inte mer än 2% till SEKm 4,5 (4,4), vilket var under vår förväntan om SEKm 6. Avvikelsen beror primärt på att de nyligen tecknade licenserna inte är aktiverade än utan kommer generera intäkter under Q4’18 och början av 2019. Efter rapporten sänker vi vårt försäljningsestimat för 2018e med 27% med anledning av att vi räknat med en kortare integrationsprocess hos de nya kunderna. Vi ser fortsatt potential till uppvärdering av bolaget drivet av 1)

Penser Access: Aino Health - 39 000 HealthManager-licenser

Antal HealthManager licenser steg till 39 000 i slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt om 20% q/q och 39% YTD. Trots detta steg intäkterna inte mer än 8% till SEKm 4,8 (4,4), vilket var under vår förväntan om SEKm 7. Avvikelsen beror primärt på att de nyligen tecknade licenserna inte är aktiverade än utan kommer generera intäkter under Q4’18. Vi ser fortsatt potential i aktien givet att likviditetssituationen löser sig genererat av 1) avtalet med ArcelorMittal, Finnair, Multi Contact 2) samarbetsavtal med Attendo och Emirates AI 3) den nya tjänsten BHi. Därav ser vi fortsatt en hög

Penser Access: Aino Health - 18% ökning av antal HealthManager-licenser

Intäkterna steg med 8% till SEKm 5,1 (4,7), jmf mot vår förväntan om SEKm 8. Avvikelsen beror primärt på att de nyligen tecknade licenserna inte är aktiverade än. Vi bedömer att under H2’18 kommer licenserna aktiveras vilket kommer att öka bolagets intäkter signifikant. Efter rapporten lämnar vi vårt försäljningsestimat för 2018e oförändrat men höjer 2019e med 11% drivet av de nya avtalen som tecknats på relativt kort tid. Vi ser fortsatt potential i aktien givet att likviditetssituationen löser sig genererat av 1) avtalet med ArcelorMittal, Finnair, Multi Contact 2) samarbetsavtal med

Penser Access: Aino Health - Avtal med ArcelorMittal

Intäkterna steg med 4% till SEKm 5,7 (5,5), primärt var det bolagets nya tjänst Business Health index (BHi) som lanserades under kvartalet. Sju kunder i Finland har redan köpt tjänsten, vilket vi räknar med kommer på sikt leda till fler avtal av Ainos övriga tjänster där repetitiva intäkter är höga. Efter kvartalets utgång tecknade Aino ett avtal med den tyska stål- och gruvbolaget ArcelorMittal om att använda Ainos tjänster för hälsoadministration vid fabriken i Neuwied (ca 100 anställda). Efter rapporten drar vi upp försäljningsestimaten med 7,5% drivet av 1) avtalet med ArcelorMittal samt

Penser Access: Aino Health - Nu eller aldrig

Aino Health verkar inom Corporate Health Management (CHM), det vill säga produkter och tjänster för ledningspersoner att stödja medarbetarna så att de mår fysiskt och psykiskt väl och går till jobbet med lätta steg. Det handlar främst om att minska sjukfrånvaron och höja arbetsmotivationen genom förebyggande åtgärder, det vill säga produkter och tjänster som totalt sett såväl anställda, ledning och ägare vinner på. Bolaget startade 1994 och är idag verksamt i Finland, Sverige samt Tyskland. Vi ser stor potential i aktien men till hög risk då bolaget fortfarande har en del att bevisa.Läs den

Det finns inga träffar som matchar nuvarande filter
Det finns inga fler träffar som matchar nuvarande filter
Tillbaka till sidans topp